中国证券监督管理委员会令第46号：合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法

第一条为了规范合格境内机构投资者境外证券投资行为,保护投资人合法权益,根据《证券投资基金法》、《证券法》和其他有关法律、行政法规,制定本办法。     

证券信息披露的公共性品格及其法律实现

证券信息披露内含公共性品格,然而当前我国证券信息披露体系以财务、交易等直面股东的经济信息供给为主,不仅难以满足投资者的投资需求,也忽视了社会公众的客观需要,造成实践中信息披露的供需错位。可持续发展理念可以回应公共性的内在构成,应将其引入《证券法》,在多元利益平衡、差异化披露和综合性披露的原则下类型化证券信息,并将社会信息纳入现行证券信息披露体系中。在此基础上,适应性修改现行的强制披露、自愿披露以及预测性信息披露规则,明确重大性的具体内涵,并在《证券法》中配套纳入适应我国监管实际的、完善的安全港规则,构造具备公共性品格的证券信息披露体系,推动公司与社会的可持续发展与良性循环。     

论我国证券内幕交易犯罪主体的立法完善

2005年10月修订的《证券法》对证券内幕交易主体作了适当调整,适应了我国打击证券内幕交易犯罪的形势需要。但从世界证券发达国家的立法情况和我国的司法实践来看,尚存在进一步完善之处。我国证券内幕交易犯罪主体立法应借鉴美国等国家和地区的做法,并由《证券法》下一定义,然后尽可能列举各种可能出现的情形作为补充。     

19世纪下半叶英国中产阶级证券投资兴起的考察

英国中产阶级自19世纪中期以来越来越多地参与到证券投资活动之中,资本市场呈现出所谓"民主化"的倾向,具体表现为交易人数增加,中小投资者所占比重上升,与此同时,在中产阶级的财产构成中,有价证券开始成为最主要的组成部分。中产阶级参与证券投资首先得益于金融市场的发展与完善,一系列制度改革有效降低了投资风险。另一方面,英国经济、社会环境本身的变化构成了孕育中产阶级证券投资兴起的土壤。证券投资活动影响了中产阶级对财富、金融活动以及国内外关系的看法,随着伦敦资本市场上外国证券发行量的增长,中产阶级投资者不仅享受着本国经济发展的红利,也分享了世界经济发展的红利。     

关于《中华人民共和国证券法(修订草案)》的说明——2005年4月24日在第十届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议上

委员长、各位副委员长、秘书长、各位委员: 我受全国人大财政经济委员会的委托,现对《中华人民共和国证券法(修订草案)》作说明。《中华人民共和国证券法》(以下简称证券法)是1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过、1999年7月1日起实施的。证券法的实施对于规范证券发行和交易行为,保护投资者合法权益,维护社会经济秩     

我国《证券法》的修改对证券犯罪立法完善的影响

2005年新修订的《证券法》既对证券违法行为的内容作了修改,又对证券违法行为的刑事责任规定方法做了变动。这种修改对证券犯罪的认定标准产生影响,同时新证券法改变类型化规定刑事责任的方法,使得证券犯罪刑事立法迫在眉睫,因此,我们应当对《刑法》及相关法律进行修改。笔者认为,我们应当从以下几方面进行完善:(1)加强与新证券法的衔接,完善证券犯罪的内容;(2)增加新证券犯罪的规定。     

模拟教学法在《证券投资学》实践教学中的应用初探

模拟教学法在《证券投资学》课程的实践教学中具有广泛的应用前景,本文首先介绍了模拟教学法的含义,在此基础上分析了模拟教学法在证券投资学实践教学中三种常见的运用形式,提出了搞好《证券投资学》模拟教学应该注意的三方面问题：教师综合素质、学生学习自觉性、模拟教学内容等,并提出相应的建议。     

全国人大常委会执法检查组关于检查《中华人民共和国证券法》实施情况的报告——2001年6月28日在第九届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议上

全国人民代表大会常务委员会: 根据全国人大常委会执法检查计划,全国人大常委会证券法执法检查组于2001年5月中旬至6月初对《中华人民共和国证券法》(以下简称证券法)的执行情况进行了检查。5月11日,检查组分别听取了中国证监会、国家经贸委、中国人民银行、最高人民法院、最高人民检察院关于证券法实施情况的汇报,李鹏委员长到会并作了     

关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定

中国证券监督管理委员会公告[2012]15号现公布《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》,自公布之日起施行。证监会2012年6月12日为了规范基金管理公司、基金托管银行基金托管部门(以下简称银行托管部门)的基金从业人员投资证券投资基金(以下简称基金)的行为,维护基金份额持有人的合法权益,根据《证券投资基金法》及有关规定,现就基金从业人员投资基金有关事项规定如下:     

大学生证券投资现象分析

面对近年大学生中日益升温的证券投资热现象,我们应该冷静、客观地分析,其中的利弊,积极加以引导,让大学生能够进行正确选择,而不致于随波盲从,影响学业.     

我国外商投资立法模式及重构

外商投资法是调整在国家协调经济贸易运行过程中发生的关于外商投资企业的经济关系的法律规范的总称。我国外资立法模式选择需注意结合我国实际情况，同时与WTO相应法律规则相一致。在WTO体制下我国外资立法的重构以及立法的体系化过程中必须建立统一的外资基本法典，明确的外资基本法不仅是外资立法体系构建的基础，也是修改和完善外资立法的相关法律规范的必要条件。     

日本对境外企业境内股票发行与上市规则的演变及启示

日本很长时间一直没有将外国企业在日本发行股票纳入证券法的规制范畴,对其信息披露也没有特殊的要求,导致到日本上市的境外企业越来越少。为此,日本制定了英文披露制度,证券发行人在向日本发行证券前,应向内阁总理大臣提交有价证券申报书以及相关文件,经审批后方可发行股票。经过两次修改后的《金交法》,对外国企业承认、许可、资格三种说法并存,其繁琐的规制达到的实际效果尚存疑问。但某些做法值得我们借鉴：一是将股份分割、股份稀释方面信息披露的内容纳入招股说明书之中;二是要求企业在信息披露中注明董事责任保险制度实施情况;三是制定英文披露制度,并适时修订《暂行规定》,取消外商投资股份有限公司发起人须有中国股东的规定。     

我国证券法对选择性信息披露问题的立法研究--以美国证券立法为视角

新修订的《证券法》设专章规定了信息披露问题,强调应充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的公司信息,但并未对上市公司违反选择性信息披露的行为做出明确规定,无法从根本上抑制不公平的公司信息披露行为。为此,应当通过制定《证券法实施细则》对此加以明确和规范。分析美国证券法上对选择性信息披露的规制,并以此为借鉴对我国在《证券法实施细则》中明确选择性信息披露模式提出建设性设想。     

证券侵权诉讼中的代表人诉讼制度缺陷及完善途径

证券民事诉讼案件的特点，决定了证券民事诉讼宜使用群体诉讼方式，随着我国市场经济的逐步健全完善，证券侵权群体性纠纷案件的不断出现，我国证券侵权诉讼中的代表人诉讼制度的缺点突显，本文通过代表人诉讼制度与美国集团诉讼制度的比较，旨在建议对我国相关立法进行完善，吸纳美国集团诉讼制度的优势，完善我国证券群体诉讼制度。     

当前我国证券犯罪的原因剖析

证券犯罪是随着证券市场的发展而必然出现的现象。中国证券市场十多年来的发展取得了巨大的成就。但同时也存在不少问题,证券欺诈、内幕交易、操纵股市等证券违法犯罪现象也时有发生。这些行为既侵害了证券市场正常的管理秩序,又可能侵害广大投资者的合法权益。笔者结合我国证券犯罪的现状,剖析了其形成的原因,以期有针对性地完善我国证券法律制度。     

我国证券市场内幕交易的民事责任制度之初探

在我国证券法中,只重视对证券发行和交易的管理以及违反证券行政管理导致的行政、刑事法律责任的规定,忽略了对证券交易当事人之间的民事权利义务关系以及对民事权力侵害救济的关照。参照世界各国证券内幕交易的民事救济手段,我国也应完善证券内幕交易的民事责任制度,以最大程度地保护投资者的利益,从而进一步健全我国的证券市场。     

我国证券市场内幕交易的新趋势及其对策

近年来,我国证券市场内幕交易案件频发,呈现出内幕交易地域场所扩大化、内幕信息窃取手段科技化、内幕交易行为方式复杂化等新趋势。究其原因,实为证券法条文过于笼统,期货内幕交易规定尚属立法空白所致。对此,应建立证券法上的惩罚性赔偿制度,构建多主体间的连带法律责任制度,尽快出台具体可行的内幕交易司法解释,由内幕交易行为人设置专项赔偿基金。     

论国际投资法的自由化趋势

受经济全球化和贸易自由化的影响,当前阶段国际投资法呈现出前所未有的自由化趋势。这表现在东道国外资法、双边投资条约、区域性投资条约以及国际多边投资条约上,但它们在自由化趋势上又各有不同特点。     

向第三人给付之契约的分析

向第三人给付契约属于涉他契约,是指债权人与债务人约定使第三人直接取得向债务人请求给付的权利.向第三人给付必须依赖补偿关系和对价关系等基础关系而存在.我国<合同法>64条的规定未涉及第三人可以直接取得请求债务人给付权利,因而不能认定是向第三人给付契约的规定.     

基于公共受托责任的政府投资项目契约性质分析

为了弥补我国政府投资项目管理中的机制缺陷,必须厘清政府投资项目中的责任关系。本文运用契约理论、代理理论与组织理论等分析工具,阐述了政府投资项目中的多重委托代理关系以及源于委托代理关系的公共受托责任,认为政府投资项目中委托代理关系需要契约来维系,政府投资项目是在公共需求带动下形成的一系列契约的缔结体。由于信息不对称等原因,注定政府投资项目是一组不完备契约的集合。