浅析网上证券交易技术风险的承担规则

网上证券交易是通过互联网参与证券交易的一种模式,其操作过程中存在的技术风险极大影响证券交易的进行,这些风险的承担需要立法进行妥善分配。不过我国现行立法并没有对此进行明确合理的规定,而学界中存在公平责任原则和过错责任原则,但这两种学说均存在一定不足,无法实质公平地分配网上证券交易技术风险的承担。本文认为法律应当规定委托合同包含网络券商承担更多技术风险,设置实质公平的风险承担规则,以促进我国网上证券交易的进一步发展。     

网上证券交易:挑战、法律困境及出路

网上证券交易逐渐成为现代证券市场重要的交易方式和目标模式 ,其技术上的优势给现代证券交易提供了良好的发展机遇 ,其所造成的市场结构和交易条件的改变又对市场各方和现行法律形成了巨大的挑战。针对网上证券交易带来的主体、交易平台和系统、交易形式、安全和风险、监管、争议解决等方面的法律困境 ,应坚持“三公”和“保护投资者利益”原则 ,从监管体制、市场准入机制、场外替代交易类型、交易形式效力规则、风险安全保障、争议处理等六个方面完善相关的制度。     

网上证券交易的风险防范及法律规制

网上证券交易是证券行业以互联网络为媒介给投资者提供的一种全新商业服务。因互联网络发展时间短 ,技术水平也在不断提高中 ,加上相关法律法规的缺失 ,因而网上证券交易在为证券公司带来无限商机的同时 ,也提出了如何确保投资者交易安全问题。通过探讨网上证券交易的风险类别及其防范对策的基础 ,对如何建立和完善网上证券交易法律制度提出了若干设想     

完善我国网上证券交易监管制度的构想

网上证券交易诞生于20世纪90年代,是指投资者利用互联网络资源,获取证券的即时报价,分析市场行情并通过互联网委托下单,进行的一种实时交易。网上交易大大简化了传统证券交易的流程,打破了时空限制,使投资者得到了空前丰富的信息,促使券商良性竞争,为证券业的发展带来了新的契机。然而,互联网通讯所独具的超链接性、开放性、分散性、匿名性等特点也使网上证券交易的风险增大,交易风险、结算风险以及其他方面的风险,给证券监管带来了前所未有的问题和挑战。控制证券市场风险是维护一国金融体系稳定的重心之一,而网上证券交易凸现的高风险特征…     

证券交易法律关系研究──《合同法》、《证券法》颁布后的重新界定

证券交易虽然只是一个以证券为标的的简单买卖行为，但这不同于一般买卖，每一笔证券交易都是由多方主体参加的，涉及到多个主体间的不同性质的法律关系，如证券交易所与证券公司之间、会员证券公司与客户之间、证券交易所与客户之间、非会员证券公司与客户之间以及证券公司的委托业务与自营业务之间等，剖析这些法律关系对于明确双方的权利、义务、责任具有重要意义。以前由于我国相关法律不够完善，使得对于证券交易中某些法律关系的界定争议颇多，随着《证券法》和《合同法》的出台，证券交易中的某些关系应当予以重新界定。一、证券公司…     

论网上证券交易安全的法律保障

一、网上证券交易存在的交易安全问题 尽管网上证券交易是世界各国证券交易方式的发展趋势,但中国只是处于刚刚起步阶段,投资者对网上证券交易还是心存疑虑。从国内委托客户开户数看,投资者对网上证券交易还不热衷。截止2002年9月份,证券公司网上委托客户开户数达477.2万户,约占国内开户总数的13.93％。投资者疑虑的根源主要是网上证券交易安全问题。由于投资者面向的是一个虚拟空间,交易对象、信息来源、交易手段、确认方式都是虚拟的,一旦发生故障,就很难保障自己的资金安全,所以投资者对网上证券交易技术安全、信用安全、法律安全保障都存在疑虑。     

论注册会计师职务侵权责任的归责原则

注册会计师的职务侵权责任问题归根到底是一个资本市场风险的公平与合理分配的问题。理论界关于注册会计师职务侵权责任的归责原则有四种观点 ,即 :无过错责任原则说、过错责任原则说、过错推定原则说、公平责任说。美国 1 933年《证券法》和 1 934年《证券交易法》、《日本证券交易法》及我国台湾地区所谓的“证券交易法”对会计师职务侵权责任均采用过错推定原则。我国注册会计师职务侵权责任归责原则应为过错责任的特殊形式———过错推定原则。     

证券交易信息产权的法律性质——上证所信息网络有限公司诉新华富时指数有限公司案引发的思考

证券交易行情信息是经过证券交易所整理、编排的信息集合体,本质上是数据库。我国著作权法和证券法都没有明确证券交易所交易信息产权的法律性质和权利内容,无法提供充分的法律保护。证券交易信息产权本质上是一种新型的财产权利,法律应当给予“特殊权利”保护,数据库制作人证券交易所享有复制权和再利用权。     

证券交易中的信用机制--从中央存管(CSD)到分布式账本(DLT)

证券登记结算的状况决定着证券交易目的是否可以实现,本质上属于证券交易的信用机制。信用风险主要通过中央存管机制(CSD)解决,由存管机构担任买卖双方的共同对手方,负责证券结算,承担信用风险。货银对付原则(DVP)有利于证券结算各方当事人利益的维护,并可大幅节约成本、降低风险。CSD模式效率较低、信用风险大,涉及法律关系复...     

论金融资产证券化风险防范法律机制

金融资产证券化是一种巨大的利益和风险并存的设计极为精巧的新型金融工程 ,它的有效运行非常需要有一套系统严密的风险防范法律机制来加以保障。金融资产证券化的风险防范法律机制主要由五部分组成 :一是破产风险防范机制 ;二是虚伪移转风险防范机制 ;三是关联交易风险防范机制 ;四是证券发行、证券交易上的风险防范机制 ;五是法律认定上的风险防范机制。     

美国网上证券交易监管机制及其启示

网上证券交易是伴随计算机网络技术被引入证券市场而发展起来的新兴证券交易方式，随着其在世界各国证券市场的广泛应用，对网上证券交易的监管也成为各国监管机构越来越需要重视的问题之一。美国是最早发展网上证券交易的国家，其对网上证券交易的监管机制相对比较完善和有效，其推出的一些监管措施经过一些国际组织的推荐为世界其他国家所效仿，取得了比较好的效果。本文在探究美国的网上证券交易监管机制的基础上，结合中国的实际，就中国的网上证券交易监管的发展提出了建议，以期对建立健全中国的网上证券交易监管机制有所帮助。     

论网上跨国证券发售之管辖权——“网络联系理论”的提出

网上证券交易冲击了传统证券市场的交易制度和监管模式 ,同时由于网络对有形疆域的消弭 ,网上证券交易也日益体现出其跨国性的特征。本文以网上跨国证券发售的管辖权为视角 ,比较了目前美国、英国、荷兰、比利时、德国等国的相关立法规定 ,分析了各国消极管辖和积极管辖并重的现行立法体例 ,认为平衡投资者和融资者之间的利益需求才能构建一个合理的网上跨国证券交易管辖权 ,并在此基础上提出且阐明了网络联系理论。     

浅析海员人身伤亡民事损害赔偿的法理基础

为妥善处理海员人身伤亡损害赔偿法律关系的研究构建基础,分析海员人身伤亡民事损害赔偿关系产生的法理基础,探究责任主体的义务根源、责任承担形态以及海员劳务法律关系背景下的特殊问题。     

市扬份额证明责任论在当今科技法中的适用问题

科技进步使人们不断受益,也给社会带来广泛损害的风险。损害一旦发生,在诉讼上寻求解决,前提便是合理分配证明责任,因果责任倒置可以应对一些特殊侵权纠纷,市场份额责任更是顺应科技发展给民事诉讼证明责任带来极大挑战之后的法律理性产物。本文将从市场份额责任论的起源、发展和新近表现入手对该理论进行简要剖析。     

法律上因果关系的反思与重构

法律上因果关系在责任成立阶段具有重要作用，基于法律上因果关系仅在责任范围阶段起作用且易混淆法律的真正意图而否认法律上因果关系价值的观点并不妥当。相当因果关系说、可预见性说和风险标准说对于法律上因果关系的认定虽有一定的启发，但均有瑕疵，修正的风险标准说应是相对妥当的选择。只要损害处于法律欲保护的风险范围内，法律上因果关系即成立。     

证券投资者民事赔偿请求权之实现

投资者进入证券交易市场,其投资行为实属契约行为,但因某种法律事实的出现,亦可能导致两种或两种以上民事责任的产生进而出现权利受损主体请求权之竞合.证券投资者请求权主要体现为要求有关行为人承担违约责任;或侵权行为人因其侵权行为而承担法律上的不利后果,此为法定责任.     

论操纵证券交易价格罪的几个问题

操纵证券交易价格罪,是指行为人为了谋取不正当利益或者转嫁风险,操纵证券交易价格,情节严重的行为。在证券犯罪中,操纵证券交易价格罪是对证券市场危害性较大的一种。本文对操纵证券交易价格罪的犯罪构成特征、罪与非罪的界限、操纵证券交易价格罪的共同犯罪、操纵证券交易价格罪与编造并传播证券交易虚假信息罪等犯罪的界限以及操纵证券交易价格罪的处罚等,作了较为详尽的论述。     

论我国金融交易税收制度的完善——以欧盟法借鉴为中心

投机交易被认为是金融系统性风险产生的根源,金融交易税是为了抑制金融投机交易的一种金融税赋。我国没有全面开征金融交易税,现有的金融交易税是证券交易印花税。证券交易印花税尚存在法律不完善、调控效果不佳、功能不健全、具体设计不够完善等问题。2013年欧盟希望通过统一目前11国不同的金融交易税,以减少单一市场的竞争扭曲,抑制高风险交易行为并完善监管措施。为抑制金融投机行为、防范风险,应当重新构建我国的金融交易税收制度。我国的金融交易税收制度的构建应分两个阶段:过渡阶段和全面开征阶段。在目前的过渡阶段,我们可尝试先开征金融交易税中的托宾税,同时完善证券交易印花税,将其转变成独立的证券交易税。     

法律主体的基本形态

法律主体包含权利主体、义务主体、责任主体三种形态。在私人生活与公共生活中，权利主体的权能并不一致；而就义务主体而言，既存在因法定义务而形成的主体样态，也包括因约定义务、道德义务而作为法律主体的情形。对于责任主体来说，“违法”、“风险”以及“关系”．都可能使一个社会成员作为法律上的责任主体而存在。     

关于操纵证券市场行为认定和处罚中若干问题比较

我国新刑法第１８２条和香港、台湾地区的证券法律中都规定有操纵证券市场罪（又可称为操纵证券行情罪或操纵证券交易价格罪）。在证券市场上,由供需关系自然形成的价格是正常的、具有权威性的价格。而操作市场的行为却人为地扭曲了证券市场的正常价格,给证券市场的秩序造成极大危害,因此,法律必须加以禁止。所谓操纵市场,是指人为地变动或者固定证券行情,以引诱他人参加证券交易,从而为自己谋取利益的行为。操纵市场,实际上是一种欺骗行为,旨在通过人为地影响证券市场价格而欺骗广大投资者从而使自己从中获益或转嫁风险。就操纵市…