浅论住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化始于20世纪70年代的美国。随着我国住房产业的发展,住房抵押贷款的规模迅速扩大,实行住房抵押贷款证券化管理势在必行。完善国内金融基础环境是加快推行住房抵押贷款证券化的关键。     

谈我国的资产证券化

资产证券化作为盘活不良资产的金融创新 ,已日益受到世界各国金融界的重视。本文从我国资产证券化市场的供给、需求、发展的客观基础方面展开分析 ,论证我国资产证券化的必要性和可行性。并根据我国金融方面的现实国情和资产证券化的特点 ,提出我国资产证券化应以条件较为成熟的住房抵押贷款作为切入点、突破口 ,从而做到有步骤、分阶段地实行资产证券化。     

加快发展我国的住房抵押贷款证券化

历经十几年发展，我国房地产业取得显著进步。仅从商品住宅看，1992年供应量为3600万平方米，而1999年已超过20000万平方米。尤其1997年以来，为抵御亚洲金融危机冲击，作为启动内需的一个重要手段，国家明显加大对房地产业投资，住房货币化方案也从酝酿进入实施阶段。在此期间，个人住房抵押贷款由温到热，1999年全国已突破2000亿元，预计2000年将突破3000亿元，呈现出旺盛的加速发展势头。从发达国家的情况来看，住房抵押贷款发展到一定程度，必然面临着资产负债的期限不匹配性和流动性差的突出问题，从解决方向看，住房抵押贷款证券化是…     

美国次贷危机及其启示

一、次贷危机的由来次贷危机是一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的危机。美国经济在“9·11”恐怖袭击之后,曾一度陷入到增长停滞的状态。当时美联储以连续13次降息来促进经济的复苏,同时把发展房地产业作为推动经济增长的重要手段。这一系列的经济举措确实起到了作用,美国经济在经历两年的调整后,在2003年开始了新的增长周期。由于这一时期美国房地产市场持续繁荣,加上美国利率水平较低,一些贷款机构为大量信用程度较差和收入不高的借款人提供购房贷款,甚至推出了“零首付”的抵押贷款方式,使购房消费不断升温。随着房价不断上涨,楼市大热,流动性过剩、通货膨胀开始显现,之后美联储为了抑制通货膨胀,连续17次加息。由于美国住房市场的急剧降温尤其是短期利率的提高,次级抵押贷款的还款利率也大幅上升,购房者的还贷负担大为加重。同时,住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难,这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款。随着无力还贷人数的增多,美国多家大的抵押贷款机构、对冲基金相继破产,股市暴跌,危机迅速从住房市场蔓延到信贷市场、资本市场,从金融领域扩展到经济领域,...     

简论我国商业银行不良资产证券化法律问题

资产证券化作为一种金融创新手段，素有“点金术”之称，因其兼具转移风险、提高流动性的功能而倍受全球资本市场的青睐。可以说，资产证券化既是市场经济条件下追求利益最大化的必然产物，也是法治环境下体现制度组合优势的金融创新。当然，任何金融创新都有其自身规律，2007年以美国次级抵押贷款市场为核心，一场席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的风暴，凸现了资产证券化的法律风险。有鉴于此，我国商业银行应当借鉴国外的经验教训，完善有关资产证券化方面的法律制度，加强监管，推进资产证券化在我国的发展。     

中国商业银行房贷危机管理与策略——基于美、日房贷危机的分析与认识

房地产行业作为国民经济支柱产业,在我国经济发展中起着至关重要的作用,商业银行的房贷业务则是房地产行业发展的基本动力和条件。但过度的房贷投放也会将房地产行业推向引发经济危机的边缘。我国既存在诱发美国次贷危机的类似因素,也具备日本资产泡沫的条件。因此要吸取国外房贷发展中的经验教训,切实加强中国商业银行的房贷危机管理。要从规模、首付、利率、期限四个维度,加强对住房消费贷款的调控;要加强政府对房市的调控,控制房价增长速度;要加快住房抵押贷款证券化进程;要进一步加强金融监管力度。     

英国银行惊现挤兑风波

诺森罗克银行为英国第五大抵押贷款机构,主要依靠银行间拆借与发售抵押贷款证券筹款。但美国次级住房抵押贷款危机发生后,各银行"惜贷",     

关于“以房养老”及其相关问题的几点认识

近年来,老龄化加剧致养老问题日益突出。国务院将＂开展老年人住房反向抵押养老保险试点＂作为完善养老服务业投融资政策的一项举措,引发了全社会对＂以房养老＂话题的关注。由于我国目前所面临的产权制度、房屋处置以及观念挑战等风险,给住房反向抵押贷款的推行带来了阻碍。由于国情不同,我国与西方国家社会风俗差异很大,既要借鉴国外的先进经验,又不能完全照搬。政府明确＂以房养老＂的试点后,价值评估、产权归属以及金融风险防范,无疑将是试点中的重要内容,意味着很多问题有待市场的检验,必须通过发现问题、提出整改措施,进而制定一个比较完善的＂以房养老＂机制和体系。     

发达国家“以房养老”的经验及特点

“以房养老”，也称“倒按揭”或“住房反向抵押贷款”，是指老年人将房屋产权抵押给金融机构，以定期从金融机构获取一定数额现金的一种养老方式。20世纪30年代起源于荷兰，当时是为缓解住房紧张而出现的，其操作方式是把人寿保险和住房贷款捆绑在一起，没有单独核算收益，投保住房抵押贷款保险或将住宅与人寿保险相结合。     

美国多档房贷支持转手债券的组建:一个忧化模型

一、引言 房屋抵押贷款债券在发达国家的中长期债券市场中是极为重要的一环,一个良好的房贷债券市场能帮助一些民众顺利买到住屋,成为稳定社会发展的重要力量;另外一方面,优质的中长期房贷债券也是很好的投资工具,保险公司、退休基金可以用来作为对应于它们巨额长期负债的投资工具,也间接促进了社会、经济的发展与稳定.(Louis J.Karcher,1989)再者,银行承接优质的房屋贷款后,必要时可以把这些贷款予以证券化后出售,以减少银行对于风险资本的需求,间接增强了金融体系的体质,这都是中国在发展优质房贷及资产证券化的市场时可以借鉴的原则与经验.     

美国次级债危机 警示中国炒房者

王栋琳在8月12日的《新华每日电讯》上撰文指出：美国次级债危机成为近期全球投资者关注的焦点。次级债指的是次级住房抵押贷款支持的债券，也就是把一部分资信不佳的贷款人申请的住房抵押贷款，打包成债券卖给投资者。从9．11以后，美国为了刺激经济增长，连续13次降低利率，房地产市场受到激励开始迅速膨胀，平均房价2003年-2006年四年涨幅超过50％。     

贪婪导致危机——从“次贷”危机透视美国经济

自美国发生"次级住房抵押贷款"危机后,危机的涉及面不断扩大,并演化为一场涉及全球经济的金融危机,发展中国家亦受其害。笔者试图提供一个研究"次贷"问题     

妻子不幸离世,丈夫如何面对莫名贷款

案由:2004年6月,刘女士为了做生意,和丈夫张先生商量将自家住房抵押给银行,获得贷款,但并未得到丈夫的支持。刘女士情急之下便托熟人冒充丈夫同自己一起与银行签订了贷款协议,并且用丈夫的身份证件办理了抵押登记,还请其朋友王先生     

我省规范公积金贷款业务管理,担保要求更加严格

近日,省住建厅、省财政厅、中国银保监会黑龙江监管局、中行哈尔滨中心支行等部门联合下发《关于加强住房公积金个人住房贷款风险管理工作的通知》(以下简称《通知》)。根据《通知》,公积金中心不得向购买第三套及以上住房、未结清住房公积金贷款的职工家庭发放贷款。职工申请公积金贷款,必须提供担保,并以所购住房抵押为主。采取所购住房抵押的,应落实抵押权登记或预告登记手续;对采用质押担保方式的,质押物应为凭证式国债或受委托贷款银行人民币定期存单;对采用保证担保方式的,保证人资格应已通过公积金中心认可,在担保责任未撤销前,保证人不得办理住房公积金提取和贷款业务。     

从经济结构看次贷危机的形成

文章力图运用马克思金融危机理论来揭示次贷危机的根源及其演化过程,分析表明资本主义生产方式所导致的收入分配的两极分化才是引发美国次贷危机的根本原因。在生产社会化过程中,生产资料归资本家私人占有,贫富分化日趋严重,使得住房的有效需求难以跟上房地产的开发规模。资本家试图通过发放次级抵押贷款来绕过有效需求不足的矛盾,但由于住房有效需求的增长无法与住房抵押贷款发放的扩张相同步,使得虚拟资本在自我膨胀的过程中隐含了危机发生的必然性。     

美国救房市有内幕

房利美和房地美这两家公司持有或担保大约5.2万亿美元的美国住房抵押贷款,几乎占目前已发行抵押贷款总额的半数,在美国金融界举足轻重。由于有政府背景,两大公司可以向投资者提供较便宜的房贷。但自美国发     

目前贷款手续中存在的问题

贷款手续合理完善合规合法,是保证行社贷款资产安全的首要任务,没有完善的贷款手续,提高信贷资产的安全性,降低贷款的风险性乃至增强贷款的流动性、效益性以及质量保行、效益兴行都将是一句空话。但是,目前行社贷款手续中仍存在不少问题,急需加以纠正。 1.担保抵押贷款手续中缺少担保抵押资格认定书,使一部分不具备担保抵押资格的单位办理了担保抵押手续,增大了追收贷款难度。     

加强抵押评估管理确保金融资产安全

美国在上世纪八十年代中后期,由于房地产泡沫经济等原因出现了一次严重的金融危机,大量储蓄、贷款机构倒闭,使联邦和公众权益受到严重损失。美国政府为此采取了各种治理措施,其中最重要的一条就是强化对不动产抵押贷款评估业务的管理,从而有效地扭转了金融危机的继续发展。美国的这一历史经验,对当前我国抵押评估业管理具有很重要的警示作用和参考意义。本文拟就抵押贷款评估在实际执业中所面临的一些问题谈几点认识和建议,并求教于专家和同行。一、一则评估案例的启示某评估机构经中间人介绍,承接了一项以机械设备作为抵押物(续贷)的评估业…     

时政资讯

国务院新政鼓励购房国务院日前召开常务会议,研究部署促进房地产市场健康发展的政策措施,进一步鼓励普通商品住房消费:一套房太小,二套房可享贷款优惠对已贷款购买一套住房但人均面积低于当地平均水平,再申请购买第二套普通自住房的居民,比照执行首次贷款购买普通自住房的优惠政策。比如,北京市一个三口之家购买过一套建筑面积小于90平方米的房子,再买第二套房时可享首套房同样优惠政策。     

农村生产用地经营权抵押融资主体博弈分析

文章以博弈论为分析工具,对农村生产用地经营权抵押融资双方博弈行为进行了分析。结果表明,农村生产用地经营权抵押贷款利息、抵押物的价值、信用机制是影响抵押借贷双方行为的重要因素。因此,农村生产用地经营权抵押贷款政策的制定应考虑各种因素,以达到促进农村生产用地经营权抵押贷款业务发展的目的。