权证产品创新的法律制度研究

在权证市场上,由于世界各国(地区)所秉持的监管思想不同和司法环境的差异,遂形成了不同的权证监管模式。这些权证监管模式虽然特色不尽相同,但其构建的路径却呈现出诸多的共性。这些共性构成了权证法律监管制度的精髓。当前,在中国金融产品不断创新的大环境下,权证借道股权分置改革的契机重返历史舞台。金融产品的创新必引致法律制度的革新,借鉴发达国家(地区)的法律规制经验并加以本土化的创新,成为中国权证市场法律监管制度的最优构建路径。     

权证误行权法律问题研究

权证误行权问题自权证产生之日起,就成了证券市场诸多问题之一。在权证日益风行的今天,权证误行权问题更是突出,日益为专业人士所关注。然而,时至今日,关于权证误行权的诸多问题并没有一个统一的结论。本文主要通过对权证误行权的性质、内涵、本质属性等方面的探讨,以及权证误行权与商业风险的比较,认为权证误行权乃非常损失之行为,并提出从而确立了权证误行权的认定标准及相关的救济措施和法律后果。     

陈伟诉广东省机场管理集团公司、广州白云国际机场股份有限公司、上海证券交易所侵权纠纷案

权证属证券衍生品种，发布权证信息的提示性公告的权证信息披露与证券法规定的涉及上市公司财务状况、股权结构以及公司经营管理人员变化等公司内部重大事项的信息披露不同，应由发行人和相关投资者承担相关信息披露义务，而不是由权证标的证券上市公司承担。行为人应在充分了解权证交易规则和各种风险的基础上进行高风险的权证交易。在发行人尽到了权证信息公告的披露义务、证券交易机构尽到了监管义务的前提下，行为人一旦根据自主决定进行权证买卖交易，在享有权证交易可能带来的收益的同时，也应承担可能出现的风险。因为疏忽大意没有发现重要信息，或者没有充分了解权证的有关规则，在进行交易行为时产生亏损的，相应后果应自行承担。     

我国权证法律规制不足之评析

我国当前对权证的规制仅限于证券交易所的业务规则,其法律效力有待提高,且在发行、上市、交易、行权各环节存在着诸多的不足,这些不足主要体现在权证发行与上市核准权、股改权证与创设权证的性质认定、权证发行与上市的条件、信息披露、履约担保、权证交易的风险揭示、主交易商制度、交易的实时监控以及行权失败的救济等方面.     

我国权证市场存在的问题及其法律规制路径

权证作为证券衍生品,在我国资本市场发展的同时,自身的一系列现实问题也随之凸显。从法律上分析导致权证现实问题的主要成因在于,现有关于权证法律规制的效力不足和现行权证的具体自律规则不完善。因此,应在现有证券法律框架内构建我国权证市场的法律规制体系,完善权证具体的法律制度。     

权证的契约法解释

权证是选择权契约与标的契约的合约组合。权证的选择权契约与大陆法系之预约、本约制度存在本质区别。权证的选择权具有多重功能、属性和效力的复合性，选择权的行使使权证选择权契约与标的契约产生法律效力的前后承接性。从而使两类契约成为事实上的关联性契约。除美式权证外，在法律属性上，权证皆为既附期限又附停止条件且权利义务相对平衡的双务契约组合。     

五粮权证平价关系实证研究

本文通过构造由五粮认购权证、五粮认沽权证、五粮股票及无风险债券所构成的套利组合,根据欧式看涨期权和看跌期权的平价公式及不同执行价格的同类期权所具有的内在价值规律,对五粮权证的平价关系进行实证研究。实证结果表明,五粮权证并不满足欧式期权平价关系,权证市场存在套利机会。     

邢立强诉上海证券交易所权证交易侵权纠纷案

【裁判摘要】 权证产品属新型证券衍生品种，具有不同于股票交易的特点。权证发行后，符合一定条件的机构经交易所审核可创设权证。投资者以交易所审核创设权证违规为由而提起的民事侵权之诉．具有可诉性：证券交易所审核合格券商创设权证。是证券法赋予其自律监管职能的行为。其审核行为只要符合权证管理业务规则．主观上不具有过错．其对于投资者因权证交易造成的损失不承担赔偿责任．投资者应自行承担风险损失。     

权证的法律“软肋”

“权证”的推出为解决股权分置这一历史性难题提供了一种新的选择,但具体如何操作,如何对其进行有效的监管,现行的相关法律制度还有须要完善之处解决股权分置,用中国证监会主席尚福林的话说,就是“开弓没有回头箭”。随着头两批试点的逐步推进,全面铺开也只是个时间问题了。在此过程中,非流通股股东给予流通股股东“补偿”的形式也开始趋向多元化,一开始是“送股”或者“派发现金”,之后又出现了“缩股”和“权证”。权证这一金融衍生工具对中国证券     

析我国权证制度以及权证创设的法律风险

一、中外权证制度的对比 在我国香港、新加坡、德国等权证市场相对发达的地区，权证法律制度扎根于本土的证券法制结构和市场环境，并有各自的特性。但总体说，特殊性是有限的，更多情况下，不同地区的权证法律制度构建的过程表现出诸多共性，概括起来主要有如下几方面：     

权证创设风波

创设权证的推出虽然在一定程度上抑制了对权证的疯狂投机行为,但这一设计的公平性却受到了广泛的质疑     

张某的行为是否构成破坏生产经营罪

[案情]某公司在新疆某地拥有探矿权和采矿权,已在当地投入生产,效益可观。张某在公司负责办理探矿权证年检业务,因觉得在公司不受重用,便对公司经理产生不满。在办理2010年度探矿权证年检期间,张某故意不向有关部门提交年检续签申请，在公司经理催问时却谎称正在办理，致使公司探矿权证没有在规定的时间内年检而失效。     

利用紫外照相系统检验消褪涂改字迹

1案例简介1997年11月,孝感市开发区犯罪嫌疑人汤某利用《房屋他项权证》(以下称《他权证》),在孝感市某商业银行抵押贷款27万元后逃跑。经对汤某房产调查,发现其房产价值高估,遂对抵押《他权证》产生怀疑,要求鉴定该证是否有涂改变造。《他权证》内页为黑色自来水笔书写,除“权利人”一栏有擦刮痕迹外,其它栏目,包括“权利价值”栏,肉眼未见明显异常,对《他权证》进行紫外荧光检验,发现在“权利价值”一栏中“叁”字处可见颜色较暗斑渍,与周围纸张荧光有明显差异,随后用紫外照相交流检验,获得良好效果:所用器材为:78mm/f3.8紫外镜头;UVVIE…     

房屋权证的办理及逾期违约金请求权是否受诉讼时效的制约

首次房屋登记权属证书的办理关系到买房者是否享有房屋的所有权,更直接关系到百姓基本生活保障。本文从现实案例引出问题,并从诉讼时效之规定法理及房屋权证的办理及逾期违约金请求权的法律性质上来具体分析,得出房屋权证的办理及逾期违约金请求权不应当受诉讼时效的制约,期望对司法实践有所启示。     

这种山林权属纠纷如何处理？

我是湖南省基层司法所一名所长．最近在调处山林权属纠纷时。遇到这样一种情况：甲乙双方争执一处山林权属．甲方有1982年的山林权证，四至范围与争执地一致．乙方也有1982年的山林权证．四至范围与争执地一致．但乙方同时出具了1953年的土地房产所有证。四至范围与争执地一致。在讨论处理意见时。出现了两种意见：一种意见认为甲乙双方重证．应当根据1992年7月14日函策字[1992]165号及《林木林地权属争议处理办法》第十一条之规定双方各半；     

证券衍生品交易若干法律问题初探——以陈某诉广东省机场管理集团公司认沽权证侵权纠纷案为例

透过对权证交易侵权纠纷案例的分析,应建立更加精细和严格的信息披露义务司法审查标准,建立更加规范化和职业化的交易所监管与服务体系,为金融衍生市场的交易提供规则体系和制度平台。     

院落是否属于拆迁补偿范围

读者来信:我是吉林省某市的一名老人,住的是平房,房屋土地权证完备。家里除了房屋外,还有一个60多平方米的小院。最近房屋被列入拆迁范围,但是,拆迁人不同意对院落的空地进行补偿。请问,这合理吗?     

上门公证解除了病危老人的后顾之忧（等10则）

去年8月，成都某协会准备花96万元购买原属某房产公司位于新二村的一套近300平方米的房子，其代理律师建议．最好事先到公证处去做个房屋买卖公证，并将首付后的余款“预存”在公证处，待产权证、国土使用权证等证件到手后，再分别一笔笔将钱兑现。     

我国证券欺诈行为法律责任及其立法完善

我国证券欺诈行为法律责任及其立法完善●华玉刚我国证券市场虽然起步较晚，但发展迅速，到目前为止，已发展成为拥有沪深两家证交所，上千家会员，数百家上市公司，交易品种包括Ａ股、Ｂ股、基金、权证、国债现货、国债期货、国债回购、企业债券等众多类别的新兴市场。然...     

探矿权作为出资标的物的几个法律问题

探矿权证可否作为公司设立时的出资进行折价入股到目前为止还是我国法律上的空白。但是，随着现行《公司法》之立法本意的深入人心，在一场股东享有有限责任与对债权人的特别保护的较量中．探矿权是否可作为出资是立法者在不久的将来必然要解决的问题。