试论推行住房抵押贷款证券化

住房货币政策的推行,使住房金融制度的改革成为焦点,但是,住房抵押贷款一级市场受到贷款机构安全性、流动性和盈利性的限制.抵押贷款证券化拓宽了贷款机构的资金来源,增强了银行资产的流动性,分散了抵押贷款的风险,贷款机构可以发放更多的抵押贷款,从而满足购房者融通资金的需要.由此形成的良性循环激活了抵押贷款一级市场,缓解了房地产市场的供需失衡问题.     

论我国住房抵押贷款证券化违约风险的防范

资产证券化自20世纪70年代出现在美国并得以迅速发展,而住房抵押贷款支持证券也成为国际资本市场上发展最迅速,最具有活力的金融产品。我国住房抵押贷款证券化起步较晚,但是已经取得了一定的理论成果,随着中国建设银行推出的建元2005-1个人住房抵押贷款证券化信托优先级资产支持证券、建元2007-1个人住房抵押贷款证券化信托优先级资产支持证券的推出,我国住房抵押贷款证券化的进程已由理论研究阶段进入实践操作阶段,本文以我国住房抵押贷款证券化现状为基础,分析我国住房抵押贷款证券化存在的风险并提出相关的对策。     

住房抵押贷款保险中银行的法律地位

住房抵押贷款保险是伴随着住房抵押贷款制度的出现而逐渐产生和发展起来的。银行在住房抵押贷款保险中的法律地位,依据住房抵押贷款保险具体险种的不同而有所区别。     

住房抵押贷款保险若干法律问题研究

住房抵押贷款保险,是伴随着住房抵押贷款制度的出现而逐渐产生和发展起来的。银行在住房抵押贷款保险中的法律地位,依据住房抵押贷款保险具体险种的不同而有所区别。住房抵押贷款保险实践中的“第一受益人”并不是保险法意义上的受益人概念;通过借款人与保险人的特别约定,为银行设定了保险金债权的质押权。住房抵押贷款房屋险的保险金上同时存在着物上代位权（抵押权）与质权,形成两种担保物权的竞合,抵押权优先于后设立的质权。     

我国中低收入者住房金融的“信贷配给”问题与对策

中低收入者住房融资时也存在着严重的“信贷配给”问题,即商业性金融机构在开展住房金融业务中,倾向于少贷甚至不愿意贷款给中低收入者。这种现象的形成有其内在必然性,原因在于商业性金融机构在贷款给中低收入者时,由于信息不对称很难全面了解中低收入者真实的信用情况,又无有力的风险控制手段确保中低收入者不发生违约行为。为解决此问题,政府重点考虑以下方面：采取措施解决信息不对称问题、完善政策性住房金融体系以及为居民提供低利率的住房资金。     

基于判别分析法的个人抵押贷款违约风险实证研究

爆发于2007年的美国"次贷"危机曾引发全球金融和经济动荡,其直接原因是抵押借款人违约。金融危机以来,随着金融领域利率市场化不断演进,如何根据抵押人及其行为信息有效判别贷款违约风险,成为我国商业银行迫切需要解决的问题,尤其在近年来我国房地产市场风险不断积累,住房按揭贷款在个人贷款中比重不断上升的背景下。通过应用经济统计学中的判别分析法,构建抵押贷款违约风险计量模型,对实证数据回归分析,探究了影响违约风险的实证因素,提出降低个人抵押贷款违约风险的对策:加强借款人信用信息的采集和甄别,实行严格的贷前审查;依据风险收益原则,实行差别化经营方针及风险管理策略;建立、健全个人抵押贷款信用担保体系,保障违约贷款及时得到偿付。     

我国住房消费抵押贷款违约风险防范分析——基于政府干预的视角

随着部分一线城市房地产市场价格出现回落,贷款成数越高的购房者,抵押贷款违约行为发生的概率越大.抵押贷款风险属于公共风险的范畴,从公平和效率两个角度看,政府干预具有合理性.在住房金融机构加强自身风险控制的基础上,建立相应的调控机制和政策体系,鼓励居民自有住房消费,通过奖励贴息、提供担保、完善公积金制度等手段,切实防范和化解住房消费抵押贷款领域的风险.     

美国房地产抵押贷款证券化法律制度及其对我国的启示

房地产抵押贷款证券化是美国资产证券化的最主要形式 ,其制定了一系列相关的成文法规 ,但房地产抵押贷款证券化的运作主要是通过其发达的证券市场和中介机构来实现 ,采用契约自由、信息披露、市场监管、司法救济的法律控制模式。我国房地产抵押贷款证券化有其客观需要 ,但目前存在许多障碍 ;应借鉴国外立法经验 ,通过建立健全住房金融法规、制定资产证券化专门性法律等措施来推动其发展。     

住房抵押贷款证券化与住房消费

随着住房抵押贷款规模扩大将给银行业带有安全性威胁、流动性和盈利性风险增大,住房抵押贷款证券化的生成就有其合理性。这一创新品种能够克服住房抵押贷款规模扩大对银行资产的安全性、流动性、盈利性不利因素,从而从而可以促进住房消费。     

胜利油田住房资金管理的弊端及发展设想

随着住房制度改革的不断深化,住房资金已成为我国住房新体制的“血脉”。当前,胜利油田的住房资金管理还存在着一些缺陷,诸如重保值轻增值、重眼前利益较长远发展、重资金归集轻资金运用等。为此,我们应强化住房公积金管理,大力推进公积金贷款业务;应当与国际接轨,试行住房抵押贷款证券化。只有这样,才能真正把住房资金管好、用活,加快胜利油田房改步伐。     

对农房抵押贷款法律问题的思考

城市房屋抵押贷款早已推行,但农村房屋抵押贷款仍在艰难破冰,其中重要的原因在于现行法律的约束。农民将房屋进行抵押贷款,必然会涉及宅基地使用权的问题,根据我国相关法律规定宅基地使用权的流转是受限的。为解决农民融资难问题,各地相继出台政策法规,以实现农村产权直接向金融机构抵押贷款。本文以我国法律规定为依据,结合各地相关政策法规,分析农房抵押贷款中存在的法律问题,以期为建立完善农房抵押贷款机制提供思路和建议。     

美国次贷危机的原因及影响

美国次贷危机的爆发,直接原因是美国住房市场降温、货币政策调整、金融衍生产品过度创新、信用过度膨胀、金融监管放松等因素造成的结果：次贷危机对美国及全球金融和实体经济都产生了重大影响,经济出现衰退。分析美国次贷危机产生的原因及影响,对我们了解和认识发达市场经济国家的宏观经济现状、矛盾及发展变化规律很有必要。     

从美国“次贷危机”看我国房地产市场调控

2007年美国"次贷危机"爆发并迅速波及全球,使得世界各国的金融机构遭到重创,房地产次级抵押贷款危机形成。这场危机的直接原因是由于房地产市场的持续降温使购房者出售房地产或者通过抵押房地产再融资变得困难,但根本原因则在于美国对房地产抵押贷款证券化缺乏法律监管。本文试图通过对中美房地产市场的比较分析,指出我国相关的法律监管体制中也存在的问题和不足,进而为完善我国房地产市场宏观调控提供提出相应对策。     

浅谈当前我国保障性住房建设问题

保障性住房对于当前解决中低收入群体的居住需求、抑制我国过快上涨的房价发挥了重要的作用。但是,我国保障性住房建设中也存在一定的问题,阻碍了这一民生工程的顺利进行。本文分析了我国保障性住房建设存在的主要问题,并提出了一些对策措施。     

廉租房REITs的住房公积金方案研究——以安顺市为例

廉租房建设存在巨额资金缺口,而廉租房租金微薄,即使加上政府补贴,投资回报率也非常低,对社会资金鲜有吸引力。当前我国住房公积金闲置资金巨大,利用效率极低,如果利用住房公积金闲置资金构建公积金廉租REITs模式,可以在保证住房公积金缴存户状况至少不恶化的前提下,破解当前廉租房建设资金匮乏的困境,使地方政府与低收入家庭状况都可获得帕累托改进。     

Research on Delinquency Risk Identification and Management of Housing Mortgage Loan: Empirical Evidence from borrower's Education Perspective

The housing mortgage market has always focused on the level of the borrower's education, but the research on the relationship between the education and the borrower's behavior is relatively insufficient. Based on the repayment data of housing provident fund loans in a key city from 2005 to 2014, and from the dimensions of overall impact, passive overdue, active overdue, age effect, etc., this paper constructs Cox proportional hazards model and conducts a systematic empirical test on the relationship between higher education and delinquency behavior. The results show that in the process of repayment of housing mortgage loans, the credit level of highly educated borrowers is relatively better, the probability of passive overdue and active overdue behaviors of highly educated groups is relatively low. And this rule is more obvious among young borrowers. Commercial banks, housing provident fund centers and other (quasi-) financial institutions can make full use of the education signal in the identification of borrower credit process, further strengthen the housing mortgage risk prevention and control, better match the supply and demand of financial services and improve the security of creditors' funds and the financial availability of trusted parties.     

住房按揭贷款逾期风险识别与管理研究——基于借款人学历视角的实证检验

住房按揭贷款市场向来关注借款人学历水平，但有关学历与借款人行为内在关系的研究却相对不足。以住房公积金贷款为例，利用某重点城市2005-2014年住房公积金贷款还款数据，构建Cox比例风险模型，从总体影响、被动逾期、主动逾期、年龄效应等多个维度，对借款人学历与其还款逾期行为之间的联系进行系统性实证检验。研究结果表明，在偿还住房按揭贷款的过程中，高学历借款人的信用水平相对更优，他们的被动逾期和主动逾期行为发生概率均相对更低，并且这一规律在年轻借款人群体中更加明显。因此，商业银行、住房公积金中心等（准）金融机构可以充分利用学历信号在识别借款人信用过程中的上述作用，进一步加强住房按揭贷款风险防控，更好地实现金融服务供需有效匹配，提高授信方资金安全性和受信方金融可得性。     

完善我国城镇住房保障制度的思考

完善我国住房保障制度,是保障中低收入者的居住权,构建社会主义和谐社会的重要方面,需要从科学定位政府职能、增加经济适用房与廉租房的有效供给、完善福利住房保障体系、多渠道保障住房资金来源、制定相关的法律法规等方面,保证住房保障制度的建立与完善。     

公共租赁住房——夹心层的保障性住房

作为我国城市住房保障体系的后起之秀,公共租赁住房在准入门槛、保障模式、运营方式、房源适配性等诸多方面对现有住房保障制度进行了机制再造。但它在运行过程中也存在一些突出问题,如前期准备不充分、缺乏法律保障、准入把关不严、退出机制不健全等,使得其住房保障作用难以有效发挥。为提升该制度对城市中低收入住房困难群体的保障作用,我们应当通过健全机制和创新制度,消解该制度运行过程中存在的不足之处,大力推进公共租赁住房保障制度的发展。     

我国公共租赁房可持续发展的法律监管研究——以重庆市为例

近年来,随着对民生问题的关注,住房保障问题也成了我国政治、经济和法律关注的焦点。廉租房和经济适用房的大力建设,城市低收入人群的住房问题在一定程度上有所改观。但是商品房的价格日渐走高,＂夹心层＂的住房保障问题也日益突出,外来务工人员的住房条件也亟须改善。大力发展公共租赁住房的建设,建立健全公共租赁住房制度的法律监管,是我国城市化进程中的必然需求。