我国证券市场国际化法律监管问题探讨——以信息监管为视角

证券市场的国际化是风险与利益并存的矛盾体,我们在享受国际化带来利益的同时应该加强防范风险意识。金融危机的爆发表明了资本市场的脆弱性,这需要我们加强对资本市场的监管,证券市场做为资本市场最主要的组成部分当然是监管的核心。本文以证券信息监管为视角,分析金融危机的爆发在信息监管方面的缺位,比较金融危机爆发后世界各主要国家采取的信息法律监管措施,结合我国证券信息监管的现状,分析证券市场的国际化必须加强证券信息的监管,提出完善我国证券信息法律监管的对策,为我国证券市场的国际化进程保驾护航。     

危机后的金融监管改革：二元结构的“双峰监管”模式

“双峰监管”通过重新整合监管权力，设立审慎监管机关和市场行为监管机关，以实现维护金融稳定与保护金融消费者的双重目标。这一模式可以充分发挥监管目标的专一性和监管能力的专业性，既可以消除分立监管引发的监管割据，又可以消除综合监管的目标冲突和审慎不足，因此，得到了广泛认可，成为危机后主要国家的改革方向。三元结构的双峰监管模式，由中央银行、审慎监管局和市场监管局分别负责宏观审慎监管、微观审慎监管和市场行为监管。实践表明，由中央银行统一负责宏观审慎监管和微观审慎监管的二元结构的双峰监管，可以强化中央银行的核心地位，并降低监管沟通成本，相比三元结构的双峰监管能更好地发挥协同效应。     

多措并举加强内部监督

近年来，银监会系统各级党委和纪检监察部门紧密结合银行业监管的实际，按照抓廉政促监管、促发展的工作思路，集中围绕防止和解决监管者与被监管者利益冲突、增强监管机构和监管人员公信力这一核心问题，采取了一系列突出系统和行业特点的内部监督举措，加强对监管者的再监督，并注重相互衔接，形成配套制度规定和工作长效机制，使全系统内部监督工作不断取得阶段性成效，为依法合规廉洁高效完成监管中心任务提供了重要保证。     

我国银行业的有效监管与信息披露制度关系探析

银行业的有效监管则强调的是对银行监管的效率和有效性。改善信息披露制度、引入市场约束机制,准确、及时并充分地获取和处理各种信息是对银行业实施有效监管的一个基本前提。信息披露制度作为银行监管的必要补充,银行的有效监管也为信息披露制度的有效执行提供了必要的条件保障。本文将对两者之间的关系作出相关分析。     

我国影子银行及其监管立法改进

影子银行是指在传统银行核心业务及其监管体系之外，发挥着传统银行核心业务功能，向市场提供流动性、期限配合、不适当的信用风险转移和高杠杆率等服务的信用中介机构及其业务体系。目前我国影子银行体系是由理财产品为代表的银行表外业务、非银行金融机构的信用业务及民间借贷三个部分构成。针对目前我国影子银行监管中存在的问题，应从构建我国宏观审慎监管框架，做好数据统计制度建设，实行差别化监管制度，强化风险内控制度，健全信息披露制度，健全投资者权益保护制度，构建危机处置机制方面完善我国影子银行的监管立法。     

改革与安全并重——山西省食品药品监管工作亮点纷呈

今年是食品药品监管体制改革之后,食品药品监管系统承接新任务、接受新考验的开局之年。山西省食品药品监督管理局按照省委、省政府和周家总局的工作部署,一手抓改革,一手抓监管,紧紧围绕“完善统一权威的食品药品安全监管机构,建立最严格的徵盖令过程的监管制度,建立食品原产地可追溯制度和质量标识制度．保障食品药品,支令”这条主线．加强机构队伍、监管制度、监管能力三大建设,进一步落实监管责任,创新监管方式,整治突出问题,改革和监管工作相互促进、取得了明显成效。     

跨市场冲击与扩散的应对与监管研究

随着融资和投资的全球化，单一市场的危机会很快扩散到相关市场，并给其他市场带来冲击。因此，如何应对跨市场冲击成为监管部门和交易所关心的重要问题。我国可以借鉴国外比较成熟的监管经验，从协调不同交易所规则，增强市场危机处理机制，以及利用市场间监视组织获取跨市场信息两个方面入手减少跨市场冲击。     

我国非上市公众公司监管制度的完善——解读《非上市公众公司监督管理办法》

非上市公众公司在促进中小企业融资，完善多层次的资本市场方面发挥着重要的作用。长期以来，由于法律的空白和相关监管制度的不完善，致使非上市公众公司的监管严重缺位，损害投资者利益的现象屡见不鲜。为此，证监会在广泛吸收各方面建议和意见的基础上，于2012年10月11日正式发布《非上市公众公司监督管理办法》，增加和调整了对非上市公众公司股票转让、定向发行、信息披露等程序的监管。明确了对非上市公众公司的监管范围，完善了相关的监管体制。标志着国家正式将非上市公众公司监管纳入法制轨道，具有重要的理论和实践意义。     

浅论证监会的监管及其完善

在中国证监会直接、单一、集中的监管下,证券市场面临着严峻的情势。应该加强市场的自我监管功能(主要是证券交易所和证券业协会的自我监管功能),以市场规则为依归,通过发挥市场自我监管的功能来弥补政府监管的不足。     

跨国银行监管中监管当局间的信息分享评析

跨国银行监管中监管当局间的信息分享是跨国银行监管国际合作的基础，要促进信息分享就必须消除阻碍信息分享的认识上的障碍和制度上的障碍。巴塞尔委员会在此方面作出了重大努力。本文对巴塞尔委员会集中阐述信息分享的几个文件进行了重点分析。同时分析指出，充分有效的信息分享除了需要国际协调努力外，还应有相关的国内立法的配套。     

论上市公司信息披露监管

尽人皆知,在我国证券市场监管中,对信息披露的监管是一项至关重要的组成部分,这主要是由于信息披露制度所具有的客观地位所决定的。所谓西悉尼披露监管指的是,为了使证券投资者的利益得到保障,并使一个公开、公平。公正、兼顾效益与效率的市场行为的建立得到保证,证券主管机关依照相关法律法规实行的监督和管理证券市场信息披露主体及其活动的活动。在本文中,笔者首先对上市公司信息披露监管进行阐述,然后对当前存在于我国当前上市公司信息披露监督管理中的问题进行分析,在此基础上提出了健全和完善我国上市公司信息披露监督管理制度的相关建议,以供业界讨论。     

网络文化市场的法治化监管

我国网络文化市场发展体量大、速度快,对其监管具有经济管理和意识形态管理双重属性。随着国家全面依法治国和治理现代化的深入推进,我国网络文化市场法治化监管的基本框架得以形塑,并释放着建构价值。然而,网络文化市场法治化监管在实践中还面临法律依据不完善、监管理念转型难、政府监管待优化、监管生态建设不足等问题,因此需要以法治思维和法治方式构建缜密完善的法律体系,持续推进监管理念转型,着力强化政府监管,构建良好的监管生态。     

房地产调控再发力

2011年5月1日，发展和改革委员会制定的《商品房销售明码标价规定》（以下简称《规定》）正式施行。该《规定》的任务是加强房地产市场价格监管，着力解决商品房销售中存在的标价混乱、信息不透明、价格欺诈等问题，从价格监管层面做好房地产市场调控工作。     

金融化背景下我国碳排放权交易监管体制的完善

合理有效的碳排放权交易监管体制是碳市场健康有序发展的基本保障，监管体制的构建与完善是我国碳市场制度建设中的重要任务之一。碳交易机制的历史使命和我国目前应对气候变化基本法的缺位现状共同决定了碳排放权交易的监管范围不能仅仅局限于市场交易环节，应该采取碳排放和排放权交易合并监管的综合监管模式。碳排放和排放权交易管理过程涉及事项广泛，采取主管和分管相结合的监管模式是必然选择。碳交易市场监管是碳排放权交易监管的核心环节，在厘清碳排放权交易监管与碳金融监管关系的基础上，应该积极探索建立生态环境主管部门统一领导下的碳现货和碳金融衍生品跨市场监管协调机制。     

论政府监管权规范运行的制度完善--以食品安全监管为例

市场经济的发展和食品安全的严峻形势迫切需要政府对食品安全领域实施有效监管。政府监管权力的独立性并不能完全保证监管行为的公正性,特别是监管者的有限理性和市场经济行为的复杂性决定了监管权力有很大的自由裁量空间。在肯定政府监管有助于抑制市场失灵的同时,为防止权力的扩张、滥用。维护社会公众利益。必须在信息公开、行政程序、行政问责、激励监管等方面进行制度完善,以保证食品安全领域政府监管权力的规范运行。     

数字代币监管的模式、架构与机制

数字代币已发展为类型多样的庞大集合,各国对数字代币的监管亦采取了不同的模式、架构及法律机制.伴随资本市场产品监管架构的集中监管模式与包含证券监管架构、货币监管架构等的分散监管模式各有短长.在不同监管模式中,信息报告、营业限制、行为监管及监管沙盒等法律机制都发挥着重要作用.我国对数字代币采取相对集中的分散监管模式及灰产监管架构,需要从四个方面进一步推动数字代币监管的法治化,需要及时研究分类监管方案、制定相关标准、引入监管科技,为应对未来数字代币监管与治理之挑战作准备.     

日本政府是怎样监管建设市场的

前不久，监察部、科技部赴日研修团就日本政府投资工程监管和预防腐败工作情况进行了学习考察。日本建设市场的管理体制与我国有明显差别，他们在法律设置、行业监管、信息公开、责任追究等方面的一些做法，值得借鉴。     

论征信监管权

征信监管是建立和完善征信制度,维护征信市场秩序,防范征信市场风险,促进征信市场健康发展的客观要求。文章从比较征信监管模式入手,分析我国目前征信监管模式的选择,阐明征信监管权的行使主体、性质和征信监管权的内容以及征信监管权在征信制度中的意义。     

欧共体《关于信用机构的并表监管指令》介评

随着银行业国际化的发展，各国金融市场之间相互依赖性不断增强，国际银行业的系统风险不断增加，仅仅依靠一国的单一监管已不足以防范金融风险、确保银行的稳健经营。基于此，欧共体通过《并表监管指令》明确规定了在并表基础上对信用机构实施监管的原则和方法，并就各成员国监管当局之间持续性信息交流与合作提出要求。     

试论新形势下中国资本市场的监管

中国资本市场历经20多年的建设，如今已经成为世界资本市场的重要力量，并已经深刻影响着中国市场经济的发展与深化。随着中国资本市场和国内外发展形势的不断变化，对于资本市场的监管显得越来越重要，必须与时俱进，创新我国的监管体制。