挪用客户交易结算资金初探

挪用客户交易结算资金是我国证券法律规范禁止的欺诈客户行为之一。从经济分析法学角度看 ,该行为普遍存在是由于证券商趋利本能没能通过合法途径予以满足或引导的结果。从技术手段上看 ,是证券商与投资者资金帐户明分实合。因此 ,有必要完善证券法律规范和交易结算制度 ,探求切实可行的法律责任体系 ,为消除、抑制该行为的发生而努力     

拥用客户交易结算资金初探

挪用客户交易结算资金是我国肆法律规范禁止的欺诈客户行为之一。从经济分析法学角度看，该行为普遍存在是由于证券商趋于本能没能通过合法途径予以满足或引导的结果。从技术手段上看，证券商与投资者资金帐户明分实合。因此，有必要完善证券法律规范和交易结算制度，探讨求切实可行的法律责任体系，为消除、抑制该行为的发生而努力。     

创投引入后的主体行为对企业成长的影响机制

宏观上,创业投资产业的繁荣和创业企业的蓬勃发展成为相互促进的力量。微观上,创投的引入是一把双刃剑,创投的资金支持和增值服务是促进企业成长的重要力量,但其"逐利动机"和潜在的道德风险也可能损害企业的成长性。基于行为的视角,文章分析了创投引入后,企业家和投资者的6类行为对企业成长的影响,并分析了企业家行为的中介作用。研究显示:企业家和投资者行为对企业潜力绩效有显著影响,企业家的生产行为和投资者的监督行为对企业竞争绩效有显著影响,企业家行为在投资者行为对创业企业成长的影响过程中发挥了部分中介效应。研究结论对全面认识投融资双方在创业企业成长中的作用发挥有重要意义。     

浅谈股权融资偏好导致的问题及对策

一、上市公司股权融资偏好带来的问题1 导致股权融资的资金使用效率不高。中国上市公司利用股权融资的实际成本是很低的 ,从而导致了其随意滥用募股资金 ,随意改变募股资金投向 ,使得募集资金的使用效率非常低下。从近几年来上市公司的年报中不难看到 ,许多上市公司的募股资金投向都与募股说明书中的投向大相径庭。上市公司常常随意把募股资金投向自己毫不熟悉、与主业毫不相干且与募股说明书中所说资金用途相反的产业中 ,在项目的投资环境发生变化后 ,又随意变更投资方向。还有不少上市公司把通过发行股票、配股、增发等股权融资方式募集…     

谈非法吸收公众存款案

一、非法吸收公众存款案件的特点（一）案件的社会危害性。非法吸收公众存款案件的行为人，通过非法吸收社会公众存款，筹集资金，扰乱了金融秩序。其社会危害的直接表现就是与银行等金融机构争资金，造成大量社会闲散资金失控，严重干扰我国的金融秩序，不利国家集中有限的资金投向国家急需的项目。（二）作案手段的隐秘性。这种案件的行为人往往以合法的身份出现，例如基金互助会、公司等形式。在社会上夸大其项目的可行性以及高利润性，给广大公众存款的高额回报，通常表现在高利率上。由于行为人吸收存款的利率远远高于国家规定的利率，…     

论法律沟通的法域——以公司法为视角

公司法是市场经济法律体系中至为重要的部门法。在公司法中,不论是公司的设立,还是公司的终止;不论是公司的章程,还是公司的组织机构;不论是股东的出资,还是公司资本的增减,抑或是公司税后利润的分配等;在某一层面上都涉及到投资者或股东的意愿,其过程都离不开投资者或股东的沟通协商,其结果都是他们最终作出决议的体现。     

论证券欺诈行为的民事责任

一　问题的提出证券的欺诈行为是指在证券发行、交易及相关活动中 ,当事人违反法定义务 ,侵害他人的合法权益 ,造成他人损失的行为。《禁止证券欺诈行为办法》第 2条规定 :“本办法所称的证券欺诈行为包括证券发行、交易及相关活动中的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。”证券的欺诈行为是证券市场发展的毒瘤 ,无论是内幕交易、操纵市场 ,还是欺诈客户、虚假陈述都是对投资者的一种欺诈 ,是对证券市场发展的一种破坏。最典型的证券欺诈———内幕交易案例是美国历史上著名的“海湾硫磺公司案”。 1963年下半年 ,美国德克萨斯…     

对保护公司债权人利益的思考

公司作为现代经济的主要企业组织形式,有着其制度上的优越性。其突出的特点表现在公司法人地位的确立,以及公司股东的有限责任。有限责任制度是现代公司的一大特点,它降低了投资者的投资风险,保障了投资者的利益。但交易中的风险并没有消灭,而是转嫁给了公司的债权人,即增加了公司债权人的交易风险。所以保护公司债权人,平衡失衡的利益关系也是公司法的任务之一。     

利用未公开信息交易法律规制

证券投资本质上就是关于信息的处理和博弈过程,在证券交易市场中,利用未公开信息交易行为是一种交易欺诈行为和不公平竞争行为,不仅破坏了证券交易市场秩序,而且严重损害了不知情且不特定的投资人的利益,从而削弱了投资者的投资信心,使证券市场逐渐低迷。故有必要对利用未公开信息交易进行规制,从立法和监管两个角度,如完善禁止利用未公开信息交易的法律制法规和构建多元化的证券监管体系,从而净化证券市场环境,强化投资者保护。     

异质机构投资者的治理角色——基于过度投资和投资不足的角度

机构投资者在上市公司投资决策中究竟扮演的是"有效监督者"还是"利益攫取者"的角色?学术界对此一直存在争议。笔者以2007-2011年我国A股上市公司为样本,考察机构投资者持股对企业过度投资和投资不足的影响。研究结果表明,机构总体持股比例与过度投资程度呈正相关,与投资不足程度呈正相关。将机构投资者分成两类后,压力抵制型机构投资者与企业过度投资程度显著负相关,与投资不足程度显著负相关;压力敏感型机构投资者与企业过度投资程度显著正相关,与投资不足程度显著负相关。     

美国券商内幕交易行为的法律规制述评

券商内幕交易行为是内幕交易行为的一种,但因其所涉主体的特殊性而成为证券法研究的一个重要领域。从实体法角度而言,内幕交易作为一种证券欺诈行为殆无疑义,而券商从事内幕交易无疑也首先要从反欺诈的角度进行研究,其主要适用规则即著名的联邦10b-5反欺诈规则;从程序法角度而言,阻止券商从事内幕交易的关键在于中国墙的设置,这是一种设立于券商内部的信息隔离机制,也构成了券商豁免于反欺诈指控的抗辩。最后,对于传统上豁免于法律规制的券商证券分析活动,也因为存在卷入内幕交易的可能而在晚近被列为法律规制的对象,其主要的规制方法是程序性的,这不仅体现在相关法律法规中,而且也体现在一系列的行业自律规则和行业标准中。     

严重国际犯罪事项上的中非司法合作：问题与挑战——基于哈布雷案视角的研究

随着国际社会围绕严重国际犯罪达成共识的增多,国家间司法合作日益受到影响。司法合作一方面能有效防止出现“有罪不罚”现象,另一方面能帮助完善一国国内法制。随着中非关系的更加密切与发展,中非司法合作将愈益增多。中国要在中非司法合作中占据主动,呈现更正面的建设性形象,就有必要首先完善本国国内法制。哈布雷案在此方面可提供若干借鉴。     

马寅初对建国初期高校知识分子思想改造运动的理解与把握

新中国初期高等学校知识分子思想改造运动,是政务院号召,高校知识分子自动发起的大规模的知识分子思想改造运动。北京大学系全国高等学校的模范,身为北京大学校长的马寅初自然成为运动的推动者。以往的研究中,肯定者多论马寅初的积极态度与贡献,而近年反思“思想改造”的文章则视之为政治干预学术的开端。然而,无论哪种观点,均缺乏当事人的原始资料。本文通过第一手资料的搜集与研究,发现马寅初对“思想改造运动”有自己的理解与把握,他既走在时代潮流的前列,又与政府的设想有所不同,至于运动中发生的“洗澡”现象,就更非其所愿了。      

美国“其他保险条款”诉讼：现状与未来

其他保险条款诉讼是一个已经困扰了美国法院近四分之三个世纪的极其复杂的法律问题。美国各州在司法上对该问题的解决方式也存在差异。文章通过对美国有关其他保险条款冲突典型判例的分析,试图寻找美国法院在长期的判例实践中所形成的一些相对比较成熟的解决其他保险条款冲突问题的判例规则及其未来在解决该问题上所遵循的价值理念和解决思路,以此希望能为我国将来保险立法的进一步完善和对解决我国目前既无法可依又无章可循的其他保险条款诉讼提供可资借鉴的法律原则和价值理念。     

明治前期赴日浙商王惕斋之研究

对于近代中日关系史人物的探究,学界多集中于著名人物这一维度。但拂去历史的尘埃,我们会发现,一些乏人问津的商人也对社会的演进产生了程度不等的影响,当我们的学术视线关注这些下层群体时,人物研究才能变得更接近历史。拙文研究了明治前期赴日慈溪商人王惕斋鲜为人知的生平事迹,揭示了这一商人群体作用社会的特征。     

我国山地养生旅游发展的动因、问题及对策

养生旅游作为旅游发展中的一种新业态,已成为世界旅游发展的时尚潮流与新趋势。山地养生旅游是我国养生旅游的重要组成部分,其发展受养生文化与旅游资源禀赋驱动、动能驱动和势能驱动的综合作用与影响。当前,我国山地养生旅游存在行业标准与规范短缺、产业链缺陷、品牌与特色缺乏等系列问题,建议从行业标准化制度建设、培育产业发展机制、系列主题产品及品牌体系等方面采取应对措施予以有效解决。     

江、浙、沪商务成本结构性比对及差异性分析

本文对江、浙、沪商务成本结构性趋势进行比对,研究差异原因,并探讨对政府和企业的启示。研究表明：一般而言,随着经济发展,要素成本不断上升,交易成本逐步下降,而商务成本总体呈现上升趋势。经过比对,发现要素成本上海最高,江苏最低;交易成本上海最低,粗略认为浙江交易成本略低于江苏。在此基础上,本文分别从政府和企业两个角度,对政府政策与企业选址提出相应对策和建议。     

马本家饰的色调及其生命意识

日本家饰的灰暗色调不仅是现代日本人关于生命的悲冥意识的体现,而且也是向死而在的生命强力的写照。生命强力的最高之“在”是“荣誉”,因为死亡伴随着我们．所以生命必须以最高的自我价值实现来与死亡构成对抗。家饰品的精巧、日本电器的卓越、武士的自杀,均是生命力的最高体现方式。与之比较,中国人的生命观存在诸多需要自我反醒和自我改造的内容。     

在解析中发展马克思主义国家理论——读阿尔都塞《意识形态和意识形态国家机器》

阿尔都塞《意识形态和意识形态国家机器》虽直接源自葛兰西的“文化霸权”理论,却具有马克思主义的理论底色。“生产条件的再生产”作为“意识形态国家机器”和“意识形态”的功能表达,是贯穿全文的主题。《意识形态和意识形态国家机器》不仅发现并论证了意识形态国家机器,而且把意识形态的功能从上层建筑领域延伸到经济基础,从而揭示出意识形态国家机器和意识形态更深刻的存在意义。在阿尔都塞看来,这不是否定或者背离,而是继承、修正和发展了马克思主义的国家理论。     

中国古代“民生”“民心”思想及其当代意义

本文系统梳理了中国古代政治学中的“民生”观和“民心”观,总结了保障民生、倾听民意是实现社会稳定的基本方针,挖掘了邓小平的富民政策和思想解放主张与中国古代“民生”、“民心”思想的内在联系,为当下改善民生、推进民主两项国策的正确性提供了历史注脚。