日本金融监管组织模式的变革及启示

金融混业经营体制的发展、金融监管的国际标准和范围的变化引发了各国关于监管体制及结构的争论,并对监管机构传统的划分提出了新的挑战。从具体实践来看,各国金融监管的组织结构相去甚远,其中一些国家减少了监管机构的数量,有些国家甚至成立了单一的全能监管机构;另一些国家则选择了多重监管机构(multiple supervisory agency),其中日本的金融监管走向了单一的监管组织模式。     

日本金融业混业经营组织模式的选择及对我国的启示

一、混业经营组织模式概述从国外的文献来看,对混业经营金融机构有着各种各样的称呼,如全能银行(universalbank)、金融联合企业集团(financialconglom erates)、一体化银行(integrated banking)、金融集团(financialgroup)等。在美国学者所写的文献中,提及混业经营时较多采用的是银行控股公司(Bank H olding Com pany,BH C)或金融控股公司(FinancialH olding Com pany,FH C)等,这是由于美国在实践中多采用此种模式进行混业经营,一些美国的学者也常使用universalbank一词,而欧洲学者与各国监管当局(如英国与德国)较多采用的是financialc…     

金融危机与德国金融法律制度研究

金融全球化既加速了资本的跨国流动,也加快了金融风险的跨境传播。2008年爆发的金融危机促使各国政府与专业人士反思本国金融法律制度的建设。目前,中国金融体制面临改革调整与金融危机的双重压力。本文从市场与国家的关系入手,简述导致金融危机的原因,并在阐析德国金融混业经营制度与德国金融监管法律制度的基础上,分析总结德国金融监管的启示与应对金融危机的对策。     

日本金融领域金融监管与竞争监管关系的演变

行政监管领域行业监管和竞争监管是规制经济学研究的主要内容,在政府经济政策上表现为产业政策与竞争政策的关系,在金融领域就是金融监管与竞争监管的关系问题。日本战后初期在美国占领军主导下形成了严格的竞争监管和金融监管框架,伴随美国对日本占领政策的转变,金融领域出现了长期竞争监管当局淡出、金融监管当局主导的局面,20世纪70年代开始,日本逐渐放松金融监管中的限制竞争规制,在金融领域融入了自由竞争理念,特别是日美经贸摩擦时期在美国强大的压力下,形成了以金融稳定为共同目标的金融监管和竞争监管协调格局,2008年全球金融危机后在欧美国家强化金融监管和竞争监管的背景下,日本并没有采取特殊措施,在危机过后的10多年间,建立了新型的金融监管和竞争监管的协调体系。     

法国及刚果(布)金融监管体系改革及启示

21世纪以来,法国金融监管体系经历了三个改革阶段,刚果(布)则相对保持稳定。法国在朝着统一监管方向改革的同时,仍保留了二元监管特点,刚果(布)则一直采取分业监管模式,这与各自所处的经济、金融的不同发展水平相关。总体来看,金融监管的趋势是立法先行,宏观审慎与微观监管相结合,打破国家主权,向全面、系统、集中监管转变。监管重点从加强监管权力向加强风险监管与问题处置并重转变,由此给我国金融监管改革带来启示。     

台湾地区《金融控股公司法》评析

台湾地区《金融控股公司法》是适应金融机构跨业经营的世界潮流及应对加入WTO的形势而颁布的 ,它赋予台湾金融机构跨业经营的法源基础 ,同时对金融控股公司的定义、设立、业务范围、活动准则和监督作出规范。《金融控股公司法》对中国大陆金融机构混业经营形态的选择及监管措施的设置具有参考价值。     

欧盟银行业经营模式变革的五大趋势及其经济效应

近年来,欧盟银行业经营模式与金融体制出现了重大的变革,这是在外部压力与内在动力的双重机制驱动下进行的,它对欧盟乃至全球银行业的竞争格局产生了重大影响。本文旨在分析欧盟银行业经营模式发展的新动向,并对中国银行业的经营模式的转型提供参考性建议。一、变革的背景近年来,欧盟银行业经营模式出现了重大的转型。经济一体化、货币一体化的发展使金融业的竞争加剧,资产市场的发展、“金融脱媒”、放松管制、金融创新和技术革新等因素,使欧盟银行业进行了重大的结构性重组和经营模式的转型。其中,特别是欧盟银行法令的变化、欧元的运行、…     

开局之年，全国两会看点

<正>深化党和国家机构改革，是贯彻落实党的二十大精神的重要举措，是推进国家治理体系和治理能力现代化的集中部署。国务院机构改革方案重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构统筹推进中国人民银行分支机构改革完善国有金融资本管理体制加强金融管理部门工作人员统一规范管理     

日本“金融大爆炸”的背景、措施与展望——评日本金融体制改革

90年代以来,日本金融业一直陷于严重的危机之中,金融机构不良债权数额巨大,破产风潮此起彼伏,经营丑闻屡屡曝光,国际地位江河日下,这既是日本“泡沫经济”破灭后各种矛盾充分暴露的结果,也是其金融体制僵化落后,不能适应国际金融发展趋势的必然反映。如何迅速走出金融危机的泥沼,重塑日本金融业的辉煌,已经成为摆在日本政府面前的一项重要任务,这不仅关系到日本经济今后的发展,也必将对亚太乃至整个世界经济的健康发展产生极大影响。桥本政府上台后,面对极其严峻的经济形势,认识到只有进行全面的改革才是唯一的出路。于是,1997年初在国会的施政演说中,桥本首相提出了金融、财政、经济结构、社会保障、行政和教育六项改革措施,引起国际经济界的广泛关注。目前,日本的金融体制改革工作已经正式启动,由于这次改革的深度和广度较之被称为“大爆炸”的英国1986年金融改革有过之而无不及,所以被人们称为日本的“金融大爆炸”。     

欧盟对信用评级机构的立法监管及新动向

全球三大评级机构在国际金融市场上具有举足轻重的话语权。评级机构在欧债危机中所扮演的角色并不是无辜的"报信者",由于其在市场上广泛的影响力,降级活动进一步加剧了市场的波动性,从而成为危机深化的重要推手。欧债危机促使欧盟加快对信用评级机构的立法步伐,强化在欧盟层面对信用评级机构统一注册和监管的法律框架。当前,对信用评级机构进行立法监管已经成为西方主要国家的共同实践,监管规则的国际协调持续推进。理解欧盟乃至全球各国对信用评级机构监管思路和实践的重大变化,对中国的金融监管部门和评级企业来说都具有重要的现实意义。     

冰岛危机刍议

2008年10月,冰岛爆发了严重的金融危机,国家濒临"破产"。冰岛危机的实质是金融业无限膨胀导致的金融泡沫在外部条件发生恶化时终于破裂。金融泡沫的产生与银行私有化后金融业盲目地走向国际市场以及政府放松对金融业的监管等因素有关。金融全球化趋势的快速发展为冰岛金融业的膨胀起到了推波助澜的作用。冰岛危机的教训是:银行在拓展其海外业务时没有量力而行;不能放松对金融业的监管;不能依靠信贷扩张来刺激经济;要正确处理发挥比较优势与提升产业结构的关系。     

德国金融业的变革

近些年来 ,随着全球经济形势的发展 ,德国金融业正稳步地进行着变革 :银行业务中传统与现代有机结合 ,在业务结构、市场结构、内部组织、技术应用和管理模式方面进行着认真调整和革新 ;在资本市场上大力挖掘潜力 ,扩展资本流量 ,提高管理水平 ;建立“新市场” ;努力在国际上发挥金融中心的作用等 ,德国金融业的一些变革措施 ,值得面对深入改革的中国金融业的认真关注。     

试析澳大利亚的金融改革

澳大利亚的金融体制是在仿效英国金融制度的基础上逐步发展起来的,战后其金融管理体制经历了从严格管制到放松管制再到加强监管的改革,每次改革均较好地适应了当时国际金融业发展的大趋势,因而推动了澳大利亚经济和金融业的发展.本文拟对澳大利亚的金融改革做些分析与探讨,为我国的金融改革提供一些有益的启示.     

希腊危机背景下欧盟金融监管制度建设及配套措施

金融危机和希腊主权债务危机加快了欧盟金融监管制度的创新和建设。本文在分析希腊主权债务危机产生的国内、国际根源及欧盟层面因素的基础上,阐述了欧盟在宏观和微观层面的金融监管制度建设:宏观层面有欧洲系统风险理事会;微观层面有欧盟层面和成员国层面构成的二级欧洲金融监管系统。欧盟的阶段性应急机制有"欧洲金融稳定机制"和"欧洲金融稳定基金"以及与之相配套的一系列监管措施。希腊危机和欧盟对之推出的制度性措施,为世界各国应对全球金融危机提供了经验和启示。     

国际转移价格浅论

随着世界经济一体化趋势的日益加深 ,跨国公司经营成为一种越来越普遍的经营方式。这种经营可以突破国家或民族的界限 ,在全世界范围内充分调动尽可能多的人力、物力、财力 ,实现资源的有效利用 ,最终达到利润最大化的目的。正因为跨国公司经营要求在全球范围内寻求最适宜的资源来源地、加工经营地和销售市场 ,这就迫使跨国公司要充分利用世界市场 ,更有效地在全球范围内实现人、财、物的统一调配。然而 ,在现实社会 ,跨国公司在经营过程中会遇到重重阻力和种种麻烦 ,因此 ,跨国公司为保证其全球目标的实现 ,采取了灵活多样的经营策略 ,其中…     

日本新旧金融监管制度的概述

日本传统的金融监管以大藏省为主,大藏省负责金融政策、法规的制定,批准金融机构的准入及对其监管。这个能够高效率分配有限资金的金融监管体制一方面使战后的日本在资金严重匮乏的情况下实现了短时期高速增长,另一方面也存在很大的隐患。在维持金融体系稳定、促进经济高速增长的同时,对经济发展的也产生了负作用。随着泡沫经济的破裂,日本传统银行监管体制也到了破产的地步。所以,自1996年以来,日本政府不得不对传统银行监管体制进行了一系列的改革,使日本传统的保驾护航式的金融行政体制终于发生了重大变化。一、日本传统金融监管制度的特…     

英国脱欧公投与“多速欧洲”的前景

正英国脱欧公投开创了欧洲一体化历史上成员国退出联盟的先例,英国与欧盟将被迫开启成员国退出后维持与联盟政治、经济、社会联系的“多速欧洲”新模式,这对欧洲一体化的未来走向产生了深刻影响。(一)多重危机下的欧盟“多速欧洲”辩论“多速欧洲”,也称“双速欧洲”,是欧洲一体化发展进程中为克服成员国利益和偏好的差异,允许部分国家选择性参加一体化的特定进程,或由核心国家先行在某一领域启动深化一体化的政策、待条件成熟时其他国家参与其中的政策模式。近年来,     

欧债危机拯救依然路漫漫

在12月9日的欧盟峰会上,欧元区17国加6个非欧元区国家同意强化财政纪律,建设财政和稳定联盟。在峰会召开前,尤其是德法敦促修改欧盟条约,以落实有法律约束力的欧元保护规则。但是,英国出于保护其金融业的考虑,要求以保留在金融市场规制上的否决权作为交换,而这在德法看来是不能接受的。英国最终对修约说＂不＂,使德法最希望看到欧盟27国一起赞同修约的目标未能实现。     

英国对德国统一问题的政策及演变(1989-1990年)

1989-1990年的德国统一是20世纪国际史上的重大事件。英国对德国统一的政策先后经历了违背长期承诺而陷入双重困顿、对统一的被迫再承认、立足对外政策原则与战略的政策调整、积极参与并有序推动统一四个阶段。这一时期的英国对德政策无法简单地归为失败或成功。统一前期,英国违背支持德国重新统一的承诺严重损害了英德关系并遮蔽了英国的后期贡献;统一后期,英国能够立足于外交政策的基本原则与战略及时调整对德政策并积极参与到德国统一后国际关系框架的设计与建构中,这不仅使英国的整体战略诉求在一定程度上得以满足,而且还在维护西方盟国权益的基础上有序推动了统一进程。     

英国社会养老制度市场化改革对储蓄的影响

英国自 2 0世纪 80年代以来进行了较为成功的经济体制改革 ,而社会养老制度改革是英国宏观经济改革的重要组成部分。本文就英国养老制度改革对英国居民家庭储蓄的影响进行了理论和实证的分析 ,指出英国的养老金政策改革特别是个人养老金计划推出以后 ,由于家庭其他资产积累与个人养老金计划资产积累存在一定的“替代效应” ,所以 ,家庭养老金资产变化对家庭储蓄这一部分的影响难以进行精确的定量分析 ,但某些实证分析表明 ,在个人收益方面 ,个人养老金计划中资产的积累超过 70 %的部分是因“协议退出”而增加的“新”财富 ;个人养老金计划带来家庭储蓄率的提高应该是予以肯定的 ;经过十几年的改革 ,由于个人养老金计划的引入而导致的国民储蓄的净增量大约为英国GDP的 0 .2 %。