“住专”问题与日本不良债务危机浅析

“住专”是日本“住宅专门金融机构”的简称,主要经营不动产抵押贷款业务,在日本泡沫经济破灭后,因其管理不善而出现无法收回的巨额坏帐,濒临破产.由于为“住专”注入资金的都是日本知名的大银行,“住专”的破产就会开成涟漪效应而影响整个日本金融界,从而形成日本战后最严重的金融危机,这无疑会给正在从泡沫经济危机中复苏过来的日本经济以沉重的打击,因此“住专”问题成了日本全社会普遍关注的焦点.     

谈日本金融机构的不良债权问题

９０年代初,日本泡沫经济破灭后,其金融机构不良债权问题逐步显现,至今己成为日本最严重最难以解决的问题,阻碍了日本经济复苏之路。最近小渊内阁出台了一系列银行改革法,并拨巨款着手解决这一难题。一、日本金融机构的巨额不良债权日本金融机构不良债权数额之大,涉及金融机构之广,在世界金融史上可谓史无前例。据日本财政部估计日本银行的坏帐总额至少是８７．５万亿日元~①,并且随日本经济衰退,估计银行每年新增坏账约２－３万亿日元,而１９９７年日本银行业年营业利润只有３．０３万亿日元~②。但这些只是问题的一半。在日本除…     

当前日本金融面临的问题及对策

一、当前日本金融面临的问题(一)金融机构不良债权难以解决自泡沫经济崩溃至2002年3月,日本金融机构的不良债权一直是持续增加的趋势。1991年至2002年,日本各类银行虽然已经处理了83.387万亿日元的不良债权,但根据日本金融厅发表的统计,截至2002年3月底,日本全国金融机构的不良债权余额达52.4万亿日元,比上年同期增长9.5万亿日元。日本大型金融机构曾预计2002年度处理的不良债权额为2.5万亿日元,但实际必须处理的数额远远高于当初的预测。在金融机构自身以营业利润冲减的方式加速处理不良债权同时,日本政府也采取各种措施帮助其处理,使得不良债权总额在2003年3月有所减少。但从不良债权的分类来看, 已经申请破产法保护、实际上已经破产和破产可能性很大的企业的"危险债权"为23.3万     

日本不良债权问题浅析

众所周知，日本在经历了８０年代中后期泡沫经济膨胀和崩破后，其经济已受到了深深的创伤，从９０年代初开始了长达数年之久的萧条和徘徊，经济形势极其严峻。自９０年代中期起，泡沫经济严重的后遗症之一──巨额不良债权问题又日益恶化，对本已十分严峻的日本经济可以说是雪上加霜。一、日本不良债权的规模及影响日本对不良债权的界定是随着时间的推移而不断变化的。在１９９８年末以前，日本政府没有一个明确的不良债权的定义与标准，只是由日本银行协会大致界定为“推迟还息６个月”的债权。事实上，不良债权的规模和结构始终难以符合实…     

不良债权对日本经济的严重影响与日本政府的新举措

一、不良债权与银行经营 (一)持续增加的不良债权及其特点 自上世纪90年代初泡沫经济崩溃以来,日本不良债权就一直是持续增加的趋势。1992年度以来,全国银行共处理了近70万亿日元的不良债权,其中1995—2001年度年均处理10万亿日元左右。尽管如此,全国银行的不良债权还是一再刷新历史最高纪录。根据表1的统计,1996年3月末全国银行的不良债权为28.50万亿日元,比1993年3月     

论日本的银行对不良债权产生背景和处理方式

进入20世纪90年代以来,由于受泡沫经济的冲击,日本经济一直持续低迷,国内需求疲软,各行各业都受到重创。尤其是银行业,泡沫经济的崩溃使之产生了大量的不良债权,严重影响了日本金融业的正常运行。在90年代初及后期,日本政府相继采取了各种措施以解决不良债权问题,但由于数额巨大,取得的成绩不尽如人意。 一、日本银行不良债权的产生背景 (一)泡沫经济的崩溃是日本银行不良债权产生的直接原因 在1986年到1990年之间,日本泡沫经济达到鼎盛时期,资产价格暴涨,房地产、股     

日本银行重建及其对我国的启示

20世纪90年代初日本泡沫经济的破灭使其国内银行业在巨额不良债权的拖累下几乎全面陷入瘫痪,随着时间的推移,尽管也曾出现过一些好转的迹象,但总的来说日本银行业几乎一直处在崩溃的边缘,因而在经历了1997-1998年的金融动荡之后,日本政府专门组建了金融再生委员会(FRC),对国内金融体系进行彻底整治,促使银行重建。2003年5月日本第五大银行理索纳银行向政府申请资金援助之后,日本当局更是凭借向其注入国有资金以取得其经营主导权的机会开始对理索纳银行实行“试验田”式的改革重建。尽管日本银行业重建前景尚不明朗,但日本当局的某些举措及尝试仍然可以给同样面临许多困难的我国银行业一些启示。     

日本处理不良债权的经验及对我国的启示

“泡沫经济”崩溃以来,金融业的不良债权拖累日本经济十余年低迷不振,日本政府和银行想尽一切办法处理不良债权,但旧账未除,又增新账,形成积重难返的局面。小泉首相上台后,提出要“采取一切措施尽快解决不良债权问题”,但至今成效不大。目前我国的银行业也存在较高的不良债权,汲取日本在解决不良债权方面的经验教训,对“入世”后我国银行业的健康发展具有重要的借鉴意义。     

论日本泡沫经济生成的背景

在８０年代后半期，日本经济发生了严重的泡沫经济，以致于在９０年代的近１０年间，其泡沫经济破灭后的影响如劳动力过剩，设备过剩，不良债仅的困扰，个人消费的停滞，金融危机与银行倒闭的惊涛骇浪，政府公共事业的投资乘数之小以致积累起赤字财政之巨大，在战后日本经济史上都是空前的，在整个资本主义经济周期史上也是空前的。那么，在８０年代后半期的那次经济周期高涨中，日本的经济条件及其由此发生的经济规律作用，有哪些是与欧美国家不同的呢？换言之，日本发生这次严重泡沫经济的背景是什么呢？冰冻三尺，非一日之寒。为研究历史…     

金融改革——重振日本经济的选择

90年代以来,随着泡沫经济的破灭,金融形势日益严峻,并逐渐演变成“金融危机”,经过亚洲金融风暴的洗礼,日本金融危机进一步恶化,给日本经济发展和杜会生活造成严重混乱,日本旧有的金融体制弊端暴露无遗,金融改革成为当务之急.     

日本“金融大爆炸”的背景、措施与展望——评日本金融体制改革

90年代以来,日本金融业一直陷于严重的危机之中,金融机构不良债权数额巨大,破产风潮此起彼伏,经营丑闻屡屡曝光,国际地位江河日下,这既是日本“泡沫经济”破灭后各种矛盾充分暴露的结果,也是其金融体制僵化落后,不能适应国际金融发展趋势的必然反映。如何迅速走出金融危机的泥沼,重塑日本金融业的辉煌,已经成为摆在日本政府面前的一项重要任务,这不仅关系到日本经济今后的发展,也必将对亚太乃至整个世界经济的健康发展产生极大影响。桥本政府上台后,面对极其严峻的经济形势,认识到只有进行全面的改革才是唯一的出路。于是,1997年初在国会的施政演说中,桥本首相提出了金融、财政、经济结构、社会保障、行政和教育六项改革措施,引起国际经济界的广泛关注。目前,日本的金融体制改革工作已经正式启动,由于这次改革的深度和广度较之被称为“大爆炸”的英国1986年金融改革有过之而无不及,所以被人们称为日本的“金融大爆炸”。     

日本新旧金融监管制度的概述

日本传统的金融监管以大藏省为主,大藏省负责金融政策、法规的制定,批准金融机构的准入及对其监管。这个能够高效率分配有限资金的金融监管体制一方面使战后的日本在资金严重匮乏的情况下实现了短时期高速增长,另一方面也存在很大的隐患。在维持金融体系稳定、促进经济高速增长的同时,对经济发展的也产生了负作用。随着泡沫经济的破裂,日本传统银行监管体制也到了破产的地步。所以,自1996年以来,日本政府不得不对传统银行监管体制进行了一系列的改革,使日本传统的保驾护航式的金融行政体制终于发生了重大变化。一、日本传统金融监管制度的特…     

日本银行巨额坏帐成因浅析

泡沫经济崩溃后,日本银行出现巨额呆帐.据《日本经济新闻》报道,日本21家大银行1995会计年度中冲销呆帐金额达8.4万亿日元,4年来呆帐冲销累计金额已达20万亿日元.而大藏省1995年7月27日公布的统计数字表明,整个日本银行业的坏帐总额为50万亿日元.巨额坏帐使日本银行流动性下降,经营困难加重,成为日本经济恢复的最大障碍.本文试就其产生原因进行剖析.     

日本金融改革评析

自泡沫经济破灭以来,日本的金融界就一直处于混乱和危机之中,虽然进行了多次金融改革,但总的来讲收效不大,进入2003年后又有一连串的问题出现。日本第五大银行理索纳金融集团由于资本充足率降至3.7％,低于政府规定的4％而不得不向政府紧急求助2万     

日本金融改革与立法

日本战后初期,推行了解散财阀、土地改革和劳动制度改革等三大经济改革。在这三大经济改革中,金融体制也随之进行了相应整顿和发展。从而促成了一个具有日本特点较为完备的金融体制的形成。它是以作为日本的中央银行——日本银行为核心,并以民间机构的商业银行—一都市银行为骨干,再以地方银行等其他各类专业金融机构,以及各有关各政策性专业金融机构等所组成。相继推行了低利率、金融业务的严格分工和外汇管制等三大金融制度。这项制度在扶植战后日本经济的恢复、稳定和发展以及进一步促进金融自由化改革等方面,起了一定的基础作用。但是由于70年代特别进入80年代以来,随着日本经济从高速到低速的稳定发展,又由于西方各国面临第一次石油危机,以及浮动汇率的采用,因而,导致了日本金融体制以至国际经济的急剧发展和变化。在     

大藏省的困境及其根源─—浅析当前日本政治、经济体制综合病症的表现之一

战后日本经济的迅速发展在很大程度上得益于通产省与大藏省这两大行政机关的配合：通产省以卓越的情报力量为基础，推行支持技术优先产业的策略；大藏省则指挥金融机构，运用财政及货币杠杆，提供优厚资金作为创新产业的后盾。这其中尤以大藏省为万众瞩目的权力焦点，在日本国民的心目中，它集智慧、清廉、勤奋于一身，是国家最高守护者。但９０年代以来，日本泡沫经济的破灭，成为亚洲金融危机实际意义上倒下去的第一张骨牌时，大藏省就成为人们普遍责难、攻击的焦点，不仅被指责为泡沫经济的始作俑者，而且是把日本经济推向坏帐深渊的罪魁…     

日本的财政政策及其对我国的启示

以1989年开始的财政金融“双紧”政策为契机,日本从泡沫经济的巅峰跌入低谷。泡沫经济的崩溃,使得曾经大有“购买美国”之势的日本遭受致命的打击,对日本经济的影响是多方面的。日本长达10年之久未能从泡沫经济的阴影中走出,原因很多。本文仅从财政政策的角度来解释日本90年代长期萧条的原因。     

日本地价“泡沫”与金融扩张的恶性循环机理分析及对我国的借鉴

土地是构成任何一个国家经济基础的重要因素,其市场运行不仅受国民经济景气和金融政策的影响,而且反过来也对国民经济发展和金融体系产生重大影响,对于日本80、90年代的泡沫经济和金融危机要想有一个全面的认识,笔者认为,贯穿于70年代至90年代的地价“泡沫”和金融扩张及其相互作用是一条主线。尽管我国与日本在所有制等社会经济基础层次上存在很大差异,但在土地的市场运行和金融运行层次上却有着相似的作用机理,因此,分析研究日本这三十年间的地价涨跌及其与金融体系的关系,寻找其经济灾难的根源,吸取经验、借鉴教训,对于我国房地产业和金融体系的健康发展是很有裨益的。     

日本人寿保险公司相继破产的原因及走向

溯源追根,日本人寿保险业危机是多年金融不良债权问题的一次大爆炸,保险业界希望通过加快金融自由化,改革产权制度,重组资产,加强行业监控来摆脱危机,但保险业的近期前景却不容乐观,给经济复苏蒙上了一层阴影.     

日本金融分业制对于构筑我国金融体系的几点启示

综观世界,各国的金融体系基本可以分为两类:一类是以欧洲国家为代表的“全能银行”制,另一类则是以美、英、日为代表的“分业银行”制。全能银行是以金融机构经营“综合化”、“自由化”为特点的,各机构,特别是商业银行,不仅从事直接金融业务,也从事间接金融业务;不仅经营存、贷款,也负责有价证券的发行、买卖、信托投资、代客保管等等,可以说,从企业开办直到其破产的诸多事务,银行都全面参与。而“分业银行”则不然,这种分业制,以日本最为典型。 日本的金融机构类别多达二、三十种,主要有日本银行(是中央银行)、城市银行、地方银行、长期信用银行、信托银行、外汇专业银行、证券公司、短期资金公司、租赁公司、保险公司、相互银行、信用金库、信用组合等,以及政府开发银行、进出口银行、金融公库等一系列政策性金融机构。每一类金融机构都有自己确定的任务和活动范围,各司其职,各负其责,在不同的经济领域为社会提供服务。这种独特的金融体系模式,是有着深刻的历史和政策原因的。