股票公开发行的监管合约选择——交易费用视角下中国股票公开发行审核制度的变迁

随着股权分置改革的顺利进行,我国股票公开发行审核制度改革已被提上议程。但与实践的迫切需求不相适应的是,我国学界对于股票公开发行审核制度的研究尚处于一个不成熟的阶段,现有研究文献未能对我国股票公开发行审核制度的变迁予以有说服力的解释,因此,无法为决策者提供可资借鉴的改革方案或思路。运用交易费用理论框架,对中国股票公开发行审核制度的变迁过程进行梳理,识别出在审批制和核准制下政府为降低交易费用而选择的监管合约,剖析了这些监管合约的内容和选择的原因,并在此基础上对我国股票公开发行审核制度的改革方向及可行性予以分析。     

新公共服务与新公共管理：相生还是相克

新公共服务理论是在批判新公共管理理论的基础上兴起的一种理论,其对新公共管理的批判主要集中在对新公共管理将政府角色定位为“掌舵者”、将公民当作顾客及提倡企业家式政府的批判。事实上,新公共服务的批判有曲解新公共管理或避开重点之嫌,首先,“服务而非掌舵”这一口号本身就存在矛盾;其次,反对新公共管理将公民当作顾客的理由并不充分;第三,对新公共管理所提倡的企业家式政府的批判也不是非常有力的。这两种理论实质上是相生而非相克的关系。     

浅议中国证监会调查机制

调查是监管机关取得信息的手段,在监管活动中占有十分重要的地位。中国证监会调查权的有效和有序行使对于查处证券违法活动、保护我国正在蓬勃发展的证券市场无疑具有重要意义。从中国证监会的调查机制的现状来看,现行关于中国证监会调查的规定少之又少,中国证监会的调查机制基本上没有建立起来。未来立法需要在调查机构和权限、调查程序等方面进一步完善。     

中国证监会非行政处罚性监管措施研究

监管手段的多样化是近几年来中国证监会执法的一大特色,其中许多新的监管手段被中国证监会统称为非行政处罚性监管措施,从而不适用行政处罚法的规定。然而,这些非行政处罚性监管措施仍然需要具体确认是否确实具备"非行政处罚性",中国证监会是否有权采取这些措施以及在采取这些措施时应遵循的程序。