证券法发行上市条款的重大修订解读

《中华人民共和国证券法》(以下简称证券法)的全面修订是我国资本市场法制建设的标志性事件,许多重大条款的修订为从根本上解决影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾创造了条件。其中,证券法对发行上市体制的修订为进一步完善证券发行上市监管体制,强化市场主体对证券发行上市行为的约束,提高市场融资效率指明了方向。笔者试图从证券法重大条款的修订历程入手,通过对繁琐资料的收集和整理,理清证券法修订的基本脉络,并对证券法发行上市条款的修订要义和理由进行解读与分析。     

论证券内幕交易的界定

证券市场的内幕交易,是指因其特殊地位而获取上市公司内幕情报的人员．利用该信息转变为公开信息前的时间差,进行证券交易以牟取暴利的行为,具有严重的社会危害性。由于内幕交易常在幕后进行,具有欺骗性和隐匿性,我国目前的相关法律规定又较为粗略。因此对其行为主体、行为客体、行为动机的认定,实践中较为困难．理论上也存有不少疑议、有作进一步研究和探讨的必要。一、内幕交易的主体可能实施内幕交易的人可分为三类：一是法定的内幕人员;二是利用职务之便窃取内幕信息的非内幕人员;三是通过其他便利条件知悉内幕信息的非内幕人员…     

维护大陆输台渔业劳工的正当权益

近年来,祖国大陆向台湾地区输出渔业劳工的数量日益增多,大陆劳工正当权益遭受侵害的现象也频频发生。 大陆向台湾地区输出劳务的概况 台湾当局对于引入大陆劳工的态度,随其对大陆经贸政策的变化而变化,大致经历了“禁止”——默许——放宽”的“三部曲”式演进。在“禁止”阶段(1949-1978),受台海地区敌对的政治军事形势影响,两岸之间不存在真正意义上的劳务合作;在“默许”阶段(1979-1986),大陆对台输出劳务也仅是民     

论我国外资立法体系的重构——兼议外国投资法典的编纂问题

自１９７９年全国人大通过第一部外商投资法规《中外合资经营企业法》以来,我国陆续颁布了２００余部规格不一的外资法律、法规、规章。由于吸引外资政策的变化和立法技术的欠缺,众多的法律法规杂乱无章,流弊甚多,不仅数量庞杂、条文繁琐,而且法规之间的重复、抵触现象也屡见不鲜。因此,应该对我国的外资立法体系动一次“大手术”,已成为理论界的共识,但对“手术”的形式,即立法改革的途径,理论界存有歧义。有的学者提出应尽快编纂一部统一的外国投资法典,以解决我国外资立法的混乱局面。笔者对此持反对意见,认为外国投资法典并非我国外资立…     

对一起特殊侵权案的分析

案情：1998年，A市音像出版社经广电部和国家版权局批准，从美国引进《乱世佳人》。《战地钟声》等10部已进入公共版权期的奥斯卡经典名片的录像版权，制成小影碟，在中国大陆地区独家出版发行。同年S市音像公司也出版了《乱世佳人》等小影碟，并冒用了A市音像出版社的引进号与合同认证号，S市音像公司还将这批影碟以低于正常市价的价格在国内市场上肆销售，并很快占据了音像销售市场，导致A市音像出版社已出版发行的50万张同名影碟无法售出，大量积压，造成经济损失360万元。A市音像出版社认为，S音像公司的行为严重影响其合法出版物的…     

烈火春秋一步遥——记刘少奇在皖南事变前后

1941年1月的皖南事变作为抗战时期国民党顽固派挑起的最大的反共事件,以新四军皖南部队约7000人的巨大代价警示了所有的抗日力量。事变前后,刘少奇为减少我军损失、回击第二次反共高潮和新四军的再发展做了大量卓有成效的工作,历史将永远铭记。 事变前,刘少奇精密部署,开辟了苏北抗日民主根据地,使事变的幸存者有了继续战斗的依托 1938年11月,一个深秋的晴日,刘     

论有中国特色社会主义文化的现阶段特征

现阶段的有中国特色社会主义文化有四个基本特征现阶段特色文化的社会主义性质以及文化建设思想的日益成熟,使其具有高度的自觉性;随着市场经济体制的逐步确立,中国社会进入转型期,现阶段特色文化由此具有明显的过渡性;社会主义初级阶段的不平衡性决定了特色文化具有很强的不平衡性;文化的继承性发展规律以及我国深厚的文化传统使现阶段特色文化表现出复杂的传统性.     

各国市场操纵证明问题的横向比较

在行政执法中,市场操纵的证明是行政机关、当事人和其它行政程序参与人按照法定的范围、方式、标准和程序,运用证据查明、阐明和认定与市场操纵相关的特定事实或争议事实的法律活动,是连接行为事实与法律责任的核心环节,在证券执法领域具有极其重要的意义。本文将从证明构成要素的各个层面,对美国、德国、英国、澳大利亚、香港和中国内地行政执法中市场操纵的证明机制进行比较研究,总结和提炼出一般原则和主要特点,以期为中国的证券执法提供有益的借鉴。     

保险代位求偿权行使的若干法律问题

保险代位求偿 ,亦称代位追偿或第三者责任追偿 ,是一项重要的经济法律活动。保险代位求偿权的行使问题直接关系到保险人的切身利益 ,加强对此问题的理论研究有助于实践中保险理赔的顺利进行。故本文对上述基本理论问题作了专题研究 ,以期对代位求偿实践有所裨益。     

伞形信托业务模式及监管对策分析

伞形信托是中国金融业的分业监管、综合经营态势下的一种金融创新,其最大的特点在于利用信托总账户下挂子账户分仓交易的方式,实现各子账户交易、会计核算、投资组合期限和信托财产分配的完全独立。相较于传统证券信托,伞形信托具有身份信息隐秘、开设门槛低、投资限制少、成立便捷等优势,因此在实践中获得超常规发展。但其账户信息披露不透明造成误导,普遍加杠杆运作模式加剧市场运行风险,账户的虚开和滥用对现行账户管理和登记结算体制造成冲击,产生一系列法律风险。从目前伞形信托的发展态势看,风险因素正在集聚,现阶段证券监管的重点目标是确保市场行为的透明,并能强有力地防控市场风险,同时要兼顾市场的发展,具体举措包括:识别伞形信托的行为合法性;确保对伞形账户的"看穿式"监管;审慎评估和应对伞形账户的高杠杆配资风险;有效实现券商及软件公司对伞形账户接入的前端控制。