| 行业敏感度指标:存在性、稳定性及其在资产配置中的作用 |
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| 引用本文： | 李学峰,曹小飞.行业敏感度指标:存在性、稳定性及其在资产配置中的作用[J].学习与实践,2010(3):26-34. |
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| 作者姓名： | 李学峰 曹小飞 |
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| 作者单位： | [1]南开大学金融学系副教授,天津300071 [2]海通证券有限公司研究所行业研究员,天津300071 |
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| 基金项目： | “国家社科基金重大研究课题”(课题批准号:06&ZD030); “南开大学哲学社会科学创新基金研究项目”(项目编码NKC0504); “天津市哲学社会科学研究规划(2007)项目”(项目编号TJYY07-2084)的阶段性研究成果 |
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| 摘 要： | 文章在多因素模型的基础上，结合实际投资操作的特点，得出了行业敏感度指标，并利用我国股市中22个行业的858支股票的数据对行业敏感度的存在性及稳定性等基本性质进行了检验，证明行业敏感度确实存在于大多数行业中，而且在大约1年的短期内表现出了较高的稳定性。在上述研究的基础上，论文实证研究了行业敏感度在资产配置中的作用，发现该指标在资产选择及在确定资产配置比例两方面都具有提高投资收益或降低投资风险的作用。
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| 关 键 词： | 行业敏感度 存在性 稳定性 资产选择 资产配置 |
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