我国证券投资基金业绩的实证研究 |
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引用本文: | 王晓国,王礼生.我国证券投资基金业绩的实证研究[J].求索,2003(6). |
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作者姓名: | 王晓国 王礼生 |
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作者单位: | 中南大学商学院,中南大学商学院 博士研究生,湖南,长沙,410083,博士研究生,湖南,长沙,410083 |
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摘 要: | 目前我国证券投资基金业绩评价实证结果分歧很大 ,本文基于资本资产定价模型 (CAPM ) ,运用各种不同质的基准组合 (中信综指 ,中信成份指数 ,算术平均指数综指 ) ,采用周回报率和月回报率两种指标 ,动用不同的评价指数 (差异回报率、夏普比率和特雷诺比率、詹森指数、系数和系数 ) ,发现 :基金整体业绩优于市场业绩年利率 5 .2 8% ,基金战胜了市场。总体上 ,基金表现出无市场时机选择能力 ;有不显著的证券选择能力年收益率为 1.6 9%。
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关 键 词: | 证券投资基金 业绩评价 实证研究 |
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