证券服务机构IPO监督机制研究

证券服务机构在IPO过程中承担核查、验证、审核义务,客观、公正的证券服务机构对于公司证券市场价值准确定位、公司治理结构优化以及风险防控的作用不可小觑。但是通过实证样本分析发现,目前我国证券市场服务机构违法违规问题频出。一方面原因在于外部市场因素的影响,另一方面则受法律与制度规定中证券服务机构角色错位的影响,最终导致其应然价值的迷失。在全面推进IPO注册制改革的新形势下,证券服务机构需从理论与实践中重塑"委托—代理"关系,建立诚信系统、完善诉讼机制,创建证券服务机构增强自我约束的多元路径。     

略论证券经纪人

证券经纪人是指在证券市场上,充当证券买卖双方中介而收取佣金的中间商人。其种类包括佣金经纪人、大厅经纪人、专业经纪人、零股经纪人等等。法律对证券经纪人进行规范,是证券市场管理的一个重要方面。一、证券经纪人的法律资格证券经纪人是证券交易的实际承担者。大凡金融市场发达的地方,必然是经纪人活跃的地方。为了减少证券交易纠纷,维护交易秩序,保障投资者     

虚假陈述罪

<正> 虚假陈述罪是指证券发行人、证券经营机构、证券服务机构以及其他依法应向国家证券管理机关或股东和社会公众提交报告、证明、说明、申请、记录等各种文件的人,违反证券法规,在提供的文件中,故意作虚假的、严重性误导的或重大遗漏的陈述,情节严重的行为。 虚假陈述的行为危害证券管理的信息公开制度。保证证券市场的高透明度,是证券市场健康发展的重要条件。为保护投资者的利益和维护证券市场的秩序,许多国家都在证券法规中规定了证券信息公开制度。 信息公开制度直接体现了证券市场的公开原则,它包括初次公开、持续公开及内部关系人士公开三个方面的制度。所谓初次公开主要指在发行股票、债券时,依法提供真实的招股说明书、认股书、上市公告书、债券募集办法等法律文件,不得作虚假、重大遗漏和严重误导的行为。所谓持续公开,是指证券发行销售后,在市场     

会计和资产评估中介行业的问题与对策

近年来,随着经济的快速发展,会计和资产评估中介行业在社会经济活动中发挥着越来越重要的经济鉴证和中介服务作用。但由于种种原因,目前这两个行业还存在着执业环境欠佳、执业行为不规范、执业质量不高、监管不力等问题,在一定程度上影响了经济的健康发展,必须引起高度重视,并采取有力措施规范执业行为、加强监管。与社会主义市场经济体制对中介行业的要求相比,我国现阶段会计、资产评估中介行业差距较大,存在诸多亟待解决的问题影响中介行业发展的内部问题:——部分中介机构缺乏诚信意识、风险意识、道德意识、品牌意识,经营行为短期化,执…     

证券发行上市保荐制度暂行办法

为规范证券发行上市行为 ,提高上市公司质量和证券经营机构执业水平 ,保护投资者的合法权益 ,促进证券市场健康发展 ,根据有关法律、行政法规 ,制定本办法。办法对保荐机构和保荐代表人的注册登记、保荐机构的职责、保荐工作规程、保荐工作的协调、监管措施和法律责任等作出了具体规定     

《证券从业人员诚信信息管理暂行办法》颁布施行

中国证券业协会颁布了《证券从业人员诚信信息管理暂行办法》，将从2005年5月1日起施行：该《办法》的主要内容包括如下：(1)协会建立证券从业人员诚信信息管理系统，对证券从业人员诚信信息进行日常管理。诚信信息记录的内容分四大类：基本信息、奖励信息、警示信息和处罚处分信息。(2)诚信信息的来源包括：中国证监会及其派出机构传送的文件；协会与上海、深圳证券交易所、地方证券业协会建立的信息交换渠道；证券从业机构经由协会执业注册系统报备；有关媒体(经证实后予以记录)和投诉(经核实后予以记录)等。     

我国证券律师业的发展出路与规范建议

各国(地区)普遍重视发挥律师的信誉中介功能,希望借助其专业服务和尽职调查,防范欺诈和降低风险。针对资本市场中的律师执业,存在着强弱程度有别的介入。美国在《萨班斯—奥克斯利法案》后显著增强了对证券律师的干预。律师作为资本市场"看门人"的职能受到强调,对委托人和公众投资者的义务面临着再平衡。我国证券律师发展的出路在于:准入市场化、职责明晰化、执业规范化、功能专业化,同时离不开监管部门的正确定位与引导。     

网络环境下中小股东知情权保护

随着中国证券市场的发展,上市公司中小股东知情权保护日益引起人们的关注。在互联网时代,要充分重视网络媒体的作用。司法机关、证券监督管理机构、证券交易所和上市公司不但要搞好自身网站的建设,还要携手打造一个诚信的信息披露与传播环境。     

证券律师与三大关系

一、服务与执法证券律师在工作中要处理好服务与执法的关系。服务者，为委托人提供法律服务也，这是律师（当然也包括说券律师）的天职。作为证券市场的中n机构之一，律师事务所及律师应当依斯与委托人的合同约定，规范、圆满、优s地提供法律服务。但是，律师（特别是证券律师）又不纯粹是一个市场中介机构，也不仅仅是发行人或承销商的代理人，他同时还须以一个市场秩序维护者的身份出现，也就是说，他同时兼有执法的义务。我国律师法说得好：律师，是指依法取得律师执业证书，为社会提供法律服务的执业人员。因此，律师首先是一个职业人员…     

打造北京证券律师专业服务品牌——记朱振武和他的证券律师团队

资本市场是市场经济的核心部分,为了实现证券市场的健康发展,证券法律服务业发挥着重要作用。尤其是2009年创业板推出以来,首都北京加速经济发展方式转变、产业结构调整的相关政策及经济环境,为北京证券律师的发展提供了机遇。朱振武律师率领他的团队通过提供专业的证券法律服务,助力首都企业资本市场的发展。近日,记者采访了这位从事证券法律服务十余年的律师。     

证券犯罪刍议

所谓证券犯罪，是指证券发行人、证券管理机构、证券监督机构、证券服务机构、投资基金管理公司、证券自律性管理机构以及其他组织，证券业从业、管理人员以及其他人员，违反证券法规从事证券的发行、交易、管理或其他相关活动，严重破坏证券市场的正常管理秩序，侵害证券...     

证券纠纷的解决方式

证券纠纷是指证券法律关系的主体如上市公司、投资者、证券经营机构、证券管理机构、证券中介服务机构等在证券的发行、交易、管理中相互发生的与证券行为相关的矛盾或争执。这种纠纷通常主要是由于法制不健全，法律观念差，证券发行、交易行为不规范，证券管理不善等原因造成的。     

韩国证券监管机制的发展与改革

1997年韩国外汇危机前,财政经济院①是对韩国证券业和证券市场进行监管的最高行政监管机构,另外证券监督院和其所属的证券管理委员会承担有关证券的发行、交易的监管责任。但是亚洲金融危机后,韩国政府在国际货币基金组织的指导下,对金融监管体制与金融结构进行了重大调整。本文主要介绍韩国证券市场的监管机制,同时分析其发展方向。     

充分发挥律师工作作用 为证券市场提供优质高效的法律服务

国家始终高度重视发挥律师工作在证券期货市场发展和建设中的作用。在我国证券市场建立之初,就开始吸纳律师提供法律服务,参与证券期货市场培育、建设和发展的实践。1998年制定和2005年新修订的《证券法》都明确规定律师事务所为法定专业服务机构,确立了律师证券法律服务地位和     

我国证券经纪人制度中的法律关系探析

证券经纪人制度是指在规范合法的前提下证券经纪商通过经纪人直接向客户提供证券交易、证券信息、证券分析、证券投资理财等服务的一种高层次、多功能、专业化的新型服务制度。是证券市场发展到一定阶段的产物,它不仅在发达国家证券市场的发展过程中起到了关键作用,同时也是国外成熟证券市场发展的重要标志之一。我国规定的证券经纪人存在的基本形式就是证券公司即券商。但是早在90年代中期,券商出于市场竞争的要求就已催生出一批以个人或小团体为单位的狭义上的证券经纪人,然而国内证券经纪人制度还处于尝试或探索阶段,由于其法律定位不明,没有相应的法律法规和管理制度,出现了不少的问题。     

监管与开放:提高证券法律服务质量的要求

证券法律服务是与证券市场伴生的。证券法律即务既是我国证券业的一个重要方面，同时也应是证券监管工作的一个重要组成部分。因此，规范证券市场提高上市公司质量，首先应考虑规范证券法律服务市场，提高证券法律服务的质量。提高证券法律服务质量当然有赖于对市场和从业机构的有效监管。要通过登记制度、谈话制度和惩戒闲度，引导和督促从事证券法律业务的中介机构依照匡家法律法规的规定，依照本行业公认的行为准则，正因履行职务，使这些机构相对于证券业的服务职能和“经济警察”作用得到有效发挥。但是就客观现实而言，提高证券法律服…     

证券律师:责任重于泰山

（证券法）的颁布和实施，对于证券律师依法执业、维护社会经济秩序和社会公共利益、维护委托人之经济权利和法律权益，维护证券市场健康、有序发展，起到了推动和保障作用。有理由相信，随着（证券法）的实施。证券市场一定会得以稳健、持续、健康、有序的发展，同时，证券律师作为中国第一批产业律师办一定会有更大的发展空间和更远的发展前景。证券律师：中国首批真正意义的产业律师在证券市场起步及发展初期，执业律师的作用并不是像今天这样确定和重要。企业改组、证券发行、股票交易等经济行为，律师步入的机会或者很少，或者虽进入了…     

因特网上的证券欺诈及美国证券委的对策

证券欺诈是伴随着证券市场的产生而产生的,其客观根源在于证券市场资本的虚拟性运作。由于其具有虚拟性的运作,使得证券市场具有复杂性、高风险性、寄生性和介稳性的特点,从而使证券市场不可避免地存在着欺诈;同时,信息的不对称性和外部制约的不足也成了产生证券欺诈的温床;此外,证券欺诈的高赢利性也是证券欺诈大     

规范市场 提高证券法律服务层次

证券市场的法制建设是随着证券市场的建立和发展而同步前进的。目前，我国有了近290件证券法律、法规、部门规章和规范性文件，证券市场法规体系已经基本建立，尤其是（证券法）的实施，标志着证券市场法制建设进入了一个新的阶段。证券市场的蓬勃发展，证券从业律师的作用功不可没。一、传统服务已经不能适应证券市场的发展回顾几年来律师参与证券市场的情况，律师在证券市场中的作用表现在：一是理清法律关系、消除法律隐患，避免法律风险，替政府部门审核把好质量“第一关”。二是做企业改制的法律顾问。证券律师不仅从专业角度为企业改…     

证券发行上市保荐制度暂行办法

第一章　总　　则第一条　为规范证券发行上市行为,提高上市公司质量和证券经营机构执业水平,保护投资者的合法权益,促进证券市场健康发展,根据有关法律、行政法规,制定本办法。第二条　本办法适用于股份有限公司首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券。第三条　证券经营机构履行保荐职责,应当依照本办法的规定注册登记为保荐机构。第四条　保荐机构应当遵守法律、行政法规、中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的规定和行业规范,诚实守信,勤勉尽责,尽职推荐发行人证券发行上市,持续督导发行人履行相关义务。保荐机构…