论律师在证券业务中不实陈述的民事责任

证券法律制度中的信息披露制度是对投资者进行保护的有力手段,是证券法律制度的基石和核心。在证券发行交易过程中,各信息披露义务人负有及时真实披露信息的义务,参与证券业务的律师在证券发行交易过程中要出具法律意见书和律师工作报告等专业性文书,自然也应承担信息披露义务。但目前我国证券市场法律服务机构存在着极其严重的混乱现象,少数律师事务所和律师为了自身的利益,敢于公然违法迁就证券发行人的非法要求,参与证券发行交易等的虚假陈述,甚至出谋划策。这种令人担忧的情况,若不能够及时解决,将制约证券市场长期发展,给经济建设带来…     

我国证券私募发行法律制度研究

证券私募发行在当今的经济生活中所占的地位越来越重要,已成为资本市场上融资的主要方式之一。本文通过对证券私募发行进行概述,在对我国证券私募发行存在的问题进行分析的基础上,为我国证券私募发行的审核制度、主体资格、发行方式、信息披露制度、法律责任设置等的完善提供了重要依据。     

论我国证券私募发行的监管制度

私募发行是证券发行的主要方式之一,其最主要的特点在于注册豁免,目的是在保护投资者利益的同时使筹资更加便利。本文仅就我国《公司法》和《证券法》的相关规定,从审批程序、发行对象、发行方式、信息披露、私募股份的流通性等方面对我国证券私募发行的监管制度作相关论述。     

我国上市公司信息披露制度的法律经济学分析

以＂经济分析法学＂为路径来设计证券市场高效运行的法律制度,则必须高度关注证券市场的＂信息问题＂。本文通过对我国信息披露模式进行成本效益分析,对如何进行制度设计可以以最小的成本将证券发行透明化,实现证券资本市场的高效率运转提出建议。     

证券发行制度研究

证券发行市场是证券市场的重要组成部分,我国证券市场的两大主题是规范与发展.在发展中规范,在规范中发展.证券发行的规范集中体现在证券发行制度上.本文运用比较的方法,着重对证券发行披露制度,证券发行审核制度和证券发行方式进行研究,在此基础上提出了完善和改进我国证券发行制度的意见.     

证券发行注册制改革:法理基础与实现路径

域外证券发行权属性之争以及法定披露与自愿披露之争为我国证券监管提供了理论基础。证券发行权和上市权的商事权利属性,决定了证券发行上市应放权于市场,由市场来对发行人作价值判断;法定披露理论的支持,决定了我国的证券发行监管必须是以信息披露为核心的审核机制。通过中外证券发行的社会宏观与微观基础的实证考察,比较我国与域外证券发行制度的市场生态、信息披露、司法与执法环境等诸多方面的差异,寻求证券发行注册制路径。当下,我国证券限量发行的审核制是造成证券市场供需失衡、生态破坏的主要原因,我国证券发行的注册制改革应依循渐进式变革的路径。     

证券市场信息披露法律制度研究

充分的信息披露作为证券法的基本原则之一 ,它要求公开发行证券的公司和其他依据法律负有信息披露义务的人 ,按照有关法律、行政法规的要求公开信息 ,以维护证券市场的良好秩序 ,保护投资者的合法权益和社会公众的根本利益。本文试从信息披露制度的理论分析、价值取向、我国立法的现状及完善等方面进行探讨。     

证券信息披露法律制度的理论依据

本文对现代证券市场的核心内容———证券信息披露法律制度进行了理性分析 ,认为公平是各国制定证券法的法理基础、市场失灵是证券信息披露制度客观存在的经济理论依据。     

论我国证券私募发行法律制度的构建

新《公司法》和《证券法》顺应了迅速发展的经济，初步形成了我国证券私募制度的基本框架。但是我国的证券私募制度刚刚起步，整个规范机制尚不健全、不成熟，有许多的规范需要进一步完善。本文阐述了私募发行的概念，分析了我国私募发行制度的现状，提出了我国证券私募发行法律制度的构建措施。     

论我国信息披露法律制度的完善

在证券市场上,信息指导着投资者的判断和投资决策,关键性的影响着证券价格的波动,进而影响利益的分配。信息披露制度是宏观调控的一种手段,只有通过法律对信息披露进行完善的制度化规定,才能达到保护投资者、加强证券市场透明度、维持证券市场秩序的目的,信息披露制度是公开、公平、公正等基本原则的具体体现。本文从强制性信息披露制度方面略论我国信息披露制度的完善。     

论证券信息披露法律制度的理论依据

针对现代证券市场的核心内容——证券信息披露法律制度进行理性分析,认为公平是各国制定证券法的法理基础、市场失灵是证券信息披露制度客观存在的经济理论依据。     

论建立与完善我国证券私募法律制度

目前我国中小企业和民营企业的融资问题一直极大困扰着这些企业的发展。由于企业规模、信用、资金等问题,往往无法借助银行、公开发行证券等传统方式进行融资。作为与公募发行相对应的证券私募发行,能够在资本市场中作为公募发行的有力补充,满足不同的投资和融资需求。我国证券私募制度尚处于发展阶段,本文试就建立与完善我国证券私募法律制度提出建议。     

私募证券投资基金的法律监管

私募证券投资基金在我国大量存在且已具相当规模,由于相关的法律制度缺位,导致与此有关的问题和争议很多,给中国证券市场的健康发展造成了较大的风险,我国有必要尽快建立一套行之有效的私募证券投资基金的法律监管制度。     

私募证券投资基多的法律监管

私募证券投资基金在我国大量存在且已具相当规模,由于相关的法律制度缺位,导致与此有关的问题和争议很多,给中国证券市场的健康发展造成了较大的风险,我国有必要尽快建立一套行之有效的私募证券投资基金的法律监管制度.     

《证券发行上市操作指引和应用文书格式》内容简介

由证券监督管理部门和从事证券相关业务的律师事务所的专业人员合作编写的这本书，吸 收了我国证券市场法制建设的最新成果，以证券市场参与者及其行为为轴心，根据业务内容 和使用频率对现行法规、规章及规则精心选择编排，共分四大块内容：证券发行上市、上市 公司规范运作、境外上市和境内上市外资股(B)股规则及应用文书格式、证券投资基金管理 制度和信息披露规则。本书顺应股票发行制度改革的趋势，对核准制下的股票发行上市规则 和强制信息披露要求及相关的披露文书格式进行了全面系统的反映，内容权威，编排合理， 所收内容截止到20…     

美国私募证券转售制度对我国的借鉴

美国之所以在国际金融业竞争中得胜而出,主要得益于其相对完善成熟的金融法律制度。rule144对私募证券转售提供了客观标准,维持了良好的金融秩序,加强了私募证券市场的流通效率。鉴于我国目前私募证券转售法律规则的过于简单,存在很多问题,建议借鉴美国的经验,以促进我国私募证券转售法制的完善。     

影响美国证券私募发行的三大案例

作为证券市场与证券法律最为发达的国家，美国对私募发行的规范堪称世界楷模，成为证券法律形成的缩影和范例。本文从Ralstonpurina案、Doran案、和Ackerberg案三大案例入手，追根溯源，分析其制度演进过程中的经验教训、利弊得失，特别是其“均衡”的制度设计理念和“与时俱进’的发展模式，值得我们借鉴。     

论我国证券虚假陈述民事责任的归责原则

证券市场交易对象的特殊性和主体的多样性使得证券市场上的信息,尤其是那些影响证券价格的重大信息,不同的市场主体对其的掌握程度是大相径庭的,为了使证券的发行、交易能够公开、公平、公正的进行,信息披露及持续公开制度成为各国证券法的核心制度。但在实践中,信息披露义务人却存在虚假陈述行为,本文仅就虚假陈述民事责任构成的主观要件中的归责原则作以探讨。     

法经济学视野下的证券市场信息披露边界研究

本文评价了我国法学界关于信息披露制度的主要理论,认为从经济学理论来看,证券市场的信息披露制度采纳了市场失灵说的充分披露学说,但是充分披露说强制要求发行人和管理者披露与证券相关的所有信息,这可能会提高法律制度的实施成本,并且降低信息生产者的积极性。从法律经济学的角度,全篇进行了详细的披露制度必要性论证以及实施成本和信息披露边界分析,讨论了最优的信息披露制度供给模式。     

信息持续披露制度探析

信息持续披露制度探析李晓红，夏春琴证券法制中，信息持续披露制度是指公司公开发行证券后、在经营期间内，依照法律规定或证券主管机关和证券交易所的指令，将其与证券有关的一切真实信息，以一定的方式向社会公众予以公开，以使广大投资者知晓真实情况的一项法律制度。...