日本证券交易税、证券交易所税和彩票税

日本证券交易税是对证券交易行为按数额征收的一种目的行为税.世界发达国家都开征了这种税.日本在1947年第一次征收证券交易税,它是由资本利得税的形式转化而来的,由于这种资本利得税在证券管理中存在许多困难,阻碍了证券市场的发展,因此在1953年被废除.现在,证券交易税已被广泛推行.纳税义务人是转让证券的公司法人.这种证券的转让形式包括买卖、证券的转让、赠予遗产的转让.证券交易税的起征点有两种:(1)以销售形式转让的按实际销售转让的价格征收.(2)以其他手段转让的,按转让时的市场价格进行.税率因证券种类的不同而异.例如,国家债券,通过证券公司转让的,税率为1/10000,以其他手段转让的,税率为3/10000;地方债券(包括法人债券、信批财产贷款有使用权证券),通过证券公司     

论我国金融交易税收制度的完善——以欧盟法借鉴为中心

投机交易被认为是金融系统性风险产生的根源,金融交易税是为了抑制金融投机交易的一种金融税赋。我国没有全面开征金融交易税,现有的金融交易税是证券交易印花税。证券交易印花税尚存在法律不完善、调控效果不佳、功能不健全、具体设计不够完善等问题。2013年欧盟希望通过统一目前11国不同的金融交易税,以减少单一市场的竞争扭曲,抑制高风险交易行为并完善监管措施。为抑制金融投机行为、防范风险,应当重新构建我国的金融交易税收制度。我国的金融交易税收制度的构建应分两个阶段:过渡阶段和全面开征阶段。在目前的过渡阶段,我们可尝试先开征金融交易税中的托宾税,同时完善证券交易印花税,将其转变成独立的证券交易税。     

浅析我国证券交易税法的立法思考

从1994年开始,国家计划开征证券交易税,但是一直到现在为止,证券交易税法仍然没有出台。目前规制证券市场的法律法规也有很多,但是总体上效力不高。在证券交易环节,目前使用的法律是《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》和《中华人民共和国印花税暂行条例》,征税对象只是股票交易。在证券类产品日益增多的背景下,制定一部完整的《证券交易税法》也体现了其必要性和迫切性。本文就以此为背景,思考关于我国证券交易税法的立法。     

对证券交易所立法管理的比较研究

证券交易所是指专门从事已发行的证券买卖的场所,它是最重要的高度组织化的证券流通市场的主体.但证券交易所本身并不参加交易,也不提供交易的价格.证券交易所的主要正向功能是维持证券市场的运转,创造连续市场,提供交易信息,方便双方成交,为投资者减少风险.它是国家金融机构进行公开市场业务、实现国家金融政策的场所.但同时证券交易所     

美国证券集团诉讼的利弊分析

美国是世界上证券市场发展最成熟最完善的国家,这与其完善配套的证券法律制度紧密相关。证券集团诉讼作为保护中小投资者利益的重要方式,在规范市场和减少证券欺诈方面起到了十分重要的作用。本文从社会价值和局限性两个方面对证券集团诉讼进行了评析,希望能对我国证券市场法律制度的完善和发展带来一些启示。     

虚假陈述罪

<正> 虚假陈述罪是指证券发行人、证券经营机构、证券服务机构以及其他依法应向国家证券管理机关或股东和社会公众提交报告、证明、说明、申请、记录等各种文件的人,违反证券法规,在提供的文件中,故意作虚假的、严重性误导的或重大遗漏的陈述,情节严重的行为。 虚假陈述的行为危害证券管理的信息公开制度。保证证券市场的高透明度,是证券市场健康发展的重要条件。为保护投资者的利益和维护证券市场的秩序,许多国家都在证券法规中规定了证券信息公开制度。 信息公开制度直接体现了证券市场的公开原则,它包括初次公开、持续公开及内部关系人士公开三个方面的制度。所谓初次公开主要指在发行股票、债券时,依法提供真实的招股说明书、认股书、上市公告书、债券募集办法等法律文件,不得作虚假、重大遗漏和严重误导的行为。所谓持续公开,是指证券发行销售后,在市场     

证券、期货内幕交易、泄露内幕信息罪研究

1997年新刑法第 1 80条规定了证券领域的内幕交易、泄露内幕信息罪 ,1 999年 1 2月2 5日《中华人民共和国刑法修正案》对该条文作了补充 ,使修正的刑法第 1 80条所规定的犯罪成为证券、期货领域的内幕交易、泄露内幕信息的犯罪。一、证券、期货内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪构成1 .侵犯的客体是复杂客体 ,即国家对证券、期货市场的管理秩序和其他投资者的合法权益。证券是供投资者进行买卖的特殊金融商品 ,其价格受证券发行人因素、证券市场因素及证券市场外部因素的影响。了解并掌握关于这些因素的信息 ,是证券投资者买卖证券、作出证券…     

证券市场中的违法行为及治理对策

证券违法行为,是违反证券领域内国家强制性规范或禁止性规范的行为。我国的证券立法和学者理论研究都将证券违法行为分为虚假陈述、内幕交易、操纵市场、欺诈客户四大类。     

证券间接待有跨境的法律问题

通过中介机构代理交易的证券跨国交易后,在外国登记公司就产生了间接持有的问题.如果中介机构破产,或用证券抵押贷款,就会引发第三方债务人与证券实际持有的矛盾.如何解决这一问题,关系到证券交易的全球化发展及证券电子化发展的前途问题.国际社会和有关国家正在积极研究和解决这一问题.本文将有关国际就此问题的进展和我国所面临的问题作初步研究.     

以保护投资者为最高利益

股灾催生的监管者与英国证券行业自律为主的传统相似,在1970年代以前,香港的证券和期货市场不受政府监管.只靠香港交易所和行业协会制定规则,进行自律监管.直至1973年～1974年间,香港爆发股灾,港英政府才制定证券期货业的规管法例.当时执行有关法例的,是两个非官方的监察委员会,分别负责监察证券及期货交易事宜.政府内部只成立两个办事处,分别为两个委员会处理行政事务.此后十年,虽然香港与国际证券及期货市场均迅速发展,然而监管架构大致保持不变,直到1987年,股灾再次爆发.     

进一步完善我国证券评级制度——证券市场风险防范的重要举措

一、证券评级制度概说证券评级制度最早起源于美国。１９０９年，美国市场分析家约翰·莫迪在《铁路投资分析》一文中，第一次运用了证券评级的分析方法，并取得了较好的影响。①此后一些证券公司也先后对各种证券进行评级，证券评级的方法更推广开来，并成为许多国家重要的证券市场风险防范制度。证券评级，是指专门的、不属于国家的证券统计机构用某种标志来表示拟发行证券的质量级别的活动。②证券评级的实质就是对证券发行人的信用、历史和偿还本金与付息能力，所进行的综合性评级。证券评级一般由专门从事证券投资研究、统计咨询和质量…     

论证券损害赔偿

DAMAGESOFNEGOTAsLESECURITIES一、证券损害赔偿的分类证券法律责任是证券法主体违反证券法律法规或者不履行法定义务，侵害国家、法人和个人的合法权益，而依法承担的法律后果。①根据证券违法行为的性质不同及其对证券经济秩序和当事人的危害程度不同将证券祛律责任分为证券民事责任、刑事责任和行政责任。证券民事责任是证券发行人、证券经营机构、服务机构和证券投资人在证券发行交易过程中违反证券法律法规所引起的民事上必须承担的法律后果。根据证券违法行为所侵害的证券法律关系的内容不同，可把证券民事责任分为两类：…     

证券间接持有体制及托管证券权利性质探析

传统的证券特有体制是一种直接持有的方式。然而,随着计算机技术的发展,这种持有方式发生了根本的变化。现在,在很多国家,证券的持有、交易等都是在间接体制下进行的。就间接持有体制下的托管证券的权利性质,一些国家有着不同的界定,这阻碍了国际证券市场的发展。我国的证券持有体制正处于从直接持有体制向间接持有体制转变时期,而托管证券的权利性质也缺乏明确规定,亟需完善相关的立法。     

试论证券投资者民事诉讼救济模式择优选择

现行法律对市场投资者权益的保护依然停留在国家公法监管层面.从市场准入、市场监管到事后处罚,主要是依靠证券监督管理机关的行政手段.当市场投资者合法权益遭受侵权行为损害时,侵权者所承担的多是行政责任和刑事责任.这种公法意义上的责任承担方式貌似严苛,但却很难使投资者所遭受的实际损害得到有效弥补.证券监督管理机关所作出的行政处罚以及司法机关所作出的刑事处罚,使社会公共利益在一定程度上得以保全,但却导致投资者的民事权益被实质上排斥在法律救济之外.随着证券市场的不断发展、证券法制私法化倾向的日渐凸显,对投资者的民事权益予以全面保护的呼声愈发强烈.而若实现投资者民事权益的应有保护,证券集团诉讼应是证券民事赔偿救济的最优模式.     

证券发行制度研究

证券发行市场是证券市场的重要组成部分,我国证券市场的两大主题是规范与发展.在发展中规范,在规范中发展.证券发行的规范集中体现在证券发行制度上.本文运用比较的方法,着重对证券发行披露制度,证券发行审核制度和证券发行方式进行研究,在此基础上提出了完善和改进我国证券发行制度的意见.     

证券纠纷案件若干法律问题探讨

审理证券纠纷这一新类型的案件,会遇到三个比较突出的法律问题:证券商的诉讼地位和法律性质是什么;证券挂失能否适用公示催告程序;借用他人身份证购买证券是否合法、产生纠纷又怎样处理?《证券纠纷案件若干法律问题探讨》一文从法理上对这些问题进行了探究.     

我国证券仲裁若干法律问题探讨

证券仲裁在国外方兴未艾，但迄今为止，包括中国国际经济贸易仲裁委员会（CIETAC）在内，我国的仲裁机构还没有制定独立的证券仲裁规则。上海、深圳两个证券交易所于2001年12月1日新施行的交易规则中并没有规定争议解决的条款，将仲裁作为解决争议的方式还需要法律的依据。在参照证券仲裁制度比较发达的国家如美国的证券仲裁的规则的基础上，如何更好地制定符合中国证券市场情况的仲裁规则仍是我国证券仲裁业所面临的挑战和机遇。在聘任精通证券和法律知识的专门人员为仲裁员的问题上，学者们似乎已达成共识。但是是否应在证券交易所或证券行业协会内设立仲裁专门机构，在证券仲裁规则中如何移植小额仲裁、诉前和解、证据规则等问题一直困扰着我国证券仲裁的发展。     

跨国证券投资中的法律适用问题

跨国证券投资实际是证券交易的结果,其法律适用问题包括有关跨国证券发行与交易的法律适用规则。各国证券立法存在差异与冲突,主要体现在发行与交易行为、股份转让限制、跨国证券并购、股东利益保护、上市公司治理、证券民事责任等方面。有关证券法律适用的准据法确定主要取决于对证券的定性及其适用范围的划定。在国际现有的各种法律体系之下,不同的国家可能会对证券有不同的定性,然后归类于相应的冲突规范,从而导致不同的准据法适用。总体而言,有关证券法律适用的范围大致包括证券物权关系、证券契约关系和证券股权关系三个方面。法律冲突与法律适用问题,不仅针对证券发行与交易中的私法关系,也可能包括与证券管理有关的具有公法性质的规则。证券法是兼具私法与公法内容的特殊法律部门。所以首先应对证券法中的具体规范内容进行识别,区分公法属性与私法属性,以采用不同的法律适用原则。关于证券跨国间接持有关系的法律适用,PR IMA原则正获得各国的接受,中国在证券市场的国际化进程中亦考虑采用该项原则。     

我国金融衍生品税制之构建

我国现行税制滞后于金融衍生品市场发展的需求。针对金融衍生品交易双方,构建以金融交易税和所得税为主要内容,以风险调控为政策导向的统一税收制度,既是完善我国税收体系的需要,也是市场风险控制的要求。我国金融交易税的运用应区别套期保值与投机交易,区分交易商与终端用户,以抑制市场的过度投机行为;所得税的完善则需要统一税目,并逐步引入市值计价法,以平抑市场的整体风险。     

试析证券从业人员的犯罪与对策

“证券从业人员”是指从事证券发行、交易及其他相关业务的人员。近年来，随着我国证券市场的迅猛发展，证券从业人员的违法犯罪活动也趋于频繁。归纳起来说，主要表现在以下几方面：一是挪用公款炒股，给国家、集体财产造成巨大损失。按国务院有关规定，证券从业人员、管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者间接持有、买卖股票。然而目前一些证券从业人员仍然无视国家法规，直接或间接持有股票。他们不但在上班时炒股，甚至挪用公款炒股，在社会上造成了很坏的影响，也损害了投资者的利益，有的甚至给国家、集体财产造成…