P2P金融监管模式研究:以利率市场化为视角

P2P金融的发展在推动利率市场化的同时也暴露出监管上的缺失。涉众型监管范式干扰了市场的利率机制,而信息对称性与投资者适当性既能够控制风险,也能够减少对利率机制的影响。由此确立的监管路径要求银监会提高P2P平台的准入门槛并通过细分中介机构的功能实现风险隔离,银监会亦应该通过限制低收入群体与投资杠杆化控制高风险投资,并引入第三方机构对融资信息进行审核,最终通过大数据平台实现由外部监管向市场自律的转变以完善利率市场化机制。     

城市道路资源经营性使用的法律规制——基于互联网租赁自行车市场的发展

互联网租赁自行车是分时租赁营运非机动车,是方便公众短距离出行和公共交通接驳换乘的准公共交通服务方式,由移动互联网和租赁自行车融合发展而成。互联网租赁自行车在性质上属于经营性道路运输服务,由社会资本投资运营、使用者付费,不同于由政府投资运营的公共自行车。现阶段,我国互联网租赁自行车市场存在总体投放规模失控、运营维护失时失当、骑行违规停放任意、车辆毁损被盗私占、信息泄露资金挪用等问题,由此可能损害运营企业的财产所有权,使用者的人身、资金和信息安全权,社会公众的城市道路资源使用权。对于城市道路资源经营性使用(包括静态占用和动态占用)的法律规制可以充分借鉴公共池塘资源理论,据此构建起政府审慎包容监管与企业自律、行业协会自治并行的合作治理机制。     

融资租赁出租人风险承担及其控制

融资租赁是企业融资的一种方式,也是银行信贷的一种重要补充手段。相对于贷款人而言,融资租赁的出租人不仅要承担因融资而产生的债权风险,还要承担与租赁物相关的风险。就债权风险的控制而言,从公平原则出发,出租人承担债权风险的范围不应大于其他融资提供者。出租人不仅应当在事前控制债权风险,而且在债权风险出现后应当享有次序性的救济权利。关于与租赁物相关的风险控制,应当建立租赁物所有权公示制度,确保出租人对租赁物的所有权不受侵犯;应当积极采用保险等方式转嫁租赁物使用过程中可能出现的风险;租赁物质量瑕疵责任的索赔权应由出租人和承租人共同约定,并通知供货商,以降低出租人承担租赁物质量瑕疵责任的风险;在供货商破产的情况下,出租人和承租人应共同承担租赁物的瑕疵风险。     

我国民间借贷的现状、问题及完善建议

在我国,民间融资的地位不明确,没有明确的监管机构对其实行监管,也没有相关的法律对其作出明确的界定.但在实际生活中,它却以一种“灰色金融”的方式存在着,并在国民经济发展和融资市场中发挥着越来越重要的作用.本文从我国民问借贷产生的原因以及民间借贷的现状、问题出发,提出相关的建议,以减少民间借贷在发展过程中存在潜在的风 险.因此,为了使民间借贷正确发挥其在市场经济下的作用并且不增加现行金融体系的风险,就需要对其进行制度和法律上的规制.     

融资租赁司法解释研究

融资租赁业务近年来在中国发展迅猛,为了进一步完善融资租赁业务的法律监管体系。最高人民法院颁布了《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》,并于2014年3月1日起正式实施。该司法解释在承租人基本权利得到保障的基础上,进一步加强了对出租人的保护。均衡双方的风险与权益,促进融资租赁业务中的相互信任。但关于融资租赁业务中租赁物的登记以及仲裁中债权与物权的同时实现等问题,还需要进一步讨论。     

刍议融资租赁中的出租人及其存在风险和保护办法

融资租赁这一行业在我国属于成长较为缓慢的行业,其成长一直受到多方面因素的制约,比如税收制度问题、法律缺陷问题、监管混乱问题、行业风险问题等。在这些问题中,行业风险,尤其是出租人的风险过高一直是限制融资租赁成长速度的最主要因素之一。无论是市场、法律还是政策,目前对出租人的保护都不够完善,这使得融资租赁中的出租人地位和立场薄弱,不敢放开发展。因此本文将就融资租赁行业中出租人常见的风险进行解析,以此提出有针对性的保护措施,希望能完善对出租人权益的保障,为其发展提供基础。     

诚信与临时仲裁

不少人担心，缺乏诚信，信用不佳，这种社会状况下开展仲裁，仲裁员的行为和裁决的质量缺乏保障，难以实现仲裁的公平和公正。机构仲裁便于监管和控制，既便于仲裁机构对仲裁员的监控，也便于国家以种种手段和渠道对机构实施监管并间接监控仲裁员（至少在中国如此，因为仲裁机构基本上是政府公共财政支撑下由政府部门设置和主管的），中国的机构仲裁的现状尚且并不令人满意，存在诸多不良表现。当然，突出的表现和问题是一些仲裁员和机构工作人员违规违法办案甚至严重违法招致刑事制裁。刑法修正案中增设枉法仲裁罪即是对这种现象和担心的反映，也是试图应对这种现状和改变这种现状的一种努力。此时此地，讨论没有机构监管的、国家监管显然较弱的临时仲裁，实为奢望。一旦开展临时仲裁，问题必将更为严重和严峻。     

论证券监管机构的独立性

各国证券监管机构出现了朝向独立机构发展的共同趋势.历史经验证明,独立监管机构超脱于市场和政治,实行专家治市、独立决策,有利于保持监管政策的连续性和稳定性,提高监管的有效性.保持监管机构的独立性,应有人事、经费和授权3个方面的保障,同时也要建立相应的监督和问责机制.     

船舶融资租赁的风险及防范

金融危机为中国船舶融资租赁业提供了发展机遇。一是在金融危机情况下,银行惜贷和企业融资难度加大扩大了航运企业与金融租赁公司合作的机遇;二是中国政府推出的四万亿经济刺激计划为金融租赁业带来了历史性的发展机遇。可见,巨大的市场潜力和潜在需求为船舶融资租赁业发展带来了良好机遇,但与此同时,也应清楚认识船舶融资租赁中的种种风险。首先简单介绍船舶融资租赁的概念,通过一个图标详细列举船舶融资租赁涉及的各方当事人;其次对船舶融资租赁中的可能遇到的种种风险逐一分析,然后在此基础上提出防范上述风险的具体对策,并对中国立法提出相关建议。     

我国金融监管模式探析

文章从金融监管的概念和意义出发,对机构监管和功能监管进行了比较,并结合当下我国金融监管的现状与问题阐释了我国金融监管模式改良的必要性,提出我国的金融监管应当审慎、适度,应当实现由机构监管向功能监管的稳步过渡。     

欧共体《关于信用机构的并表监管指令》介评

随着银行业国际化的发展，各国金融市场之间相互依赖性不断增强，国际银行业的系统风险不断增加，仅仅依靠一国的单一监管已不足以防范金融风险、确保银行的稳健经营。基于此，欧共体通过《并表监管指令》明确规定了在并表基础上对信用机构实施监管的原则和方法，并就各成员国监管当局之间持续性信息交流与合作提出要求。     

反垄断监管与事前监管——互联网平台监管模式的二元建构

反垄断监管是一种典型的事后监管,表现为禁止性规范为主的立法模式、合理原则为主的分析模式和消极性义务为主的救济措施,应用于平台监管中存在滞后性、威慑效果不佳等不足,反垄断法内部变革举措的实际效果也较为有限。相较反垄断监管的事后属性,事前监管通过创设积极性法律义务,实现对垄断结构引致不可逆损害的风险预防。为避免“假阳性”错误,引入事前监管须证明细分市场存在高而持续性的进入壁垒、欠缺有效竞争的动态趋势、事前监管收益大于成本三个累积性标准。平台事前监管的总体目标是推动市场从封闭到开放的回归,监管主体上成立专门事前监管机构并且采取合作制监管架构,监管对象的选取遵循“相关市场分析+显著市场力量确定”的基本框架,监管措施包括服务互操作、开放特定数据、平等对待不同主体提供的服务等。与反垄断监管的衔接包括建立分工监管的机制和可反驳的违法推定规则。     

论反垄断法与行业监管法的协调关系

反垄断法与行业监管法的协调关系问题是我国反垄断立法的一个重要难题,在<反垄断法>实施之际,对于这个难题我们无法回避.笔者认为,论述反垄断法与行业监管法的协调关系,实际上应该协调好三个方面的关系:反垄断法与规制行业的关系;反垄断法与行业监管法的关系;反垄断执法机构与行业监管机构的关系.     

融资租凭业务中的律师实务

融资租赁是第二次世界大战以后产生发展起来的。随着“开放搞活”的深入，我国的融资租赁业务亦逐渐开展。融资租赁虽然具有比较方便地取得租赁物的使用权，以弥补自身资金不足，增加企业的负债能力，并且不用承担货币贬值及通货膨胀的风险等优点，但融资租赁业务涉及的法律问题多，合同履行期限长及外币汇率风险大。因此，从事融资租赁交易的当事人，尤其是承租人往往因融资租赁业务知识受限，国际市场信息不准，迫切需要律师提供有效的法律服务。现笔者就融资租赁合同纠纷中的代理，谈谈律师在融资租赁业务中如何提供法律服务。近几年来，…     

关于企业融资租赁风险评估与管理的研究

融资租赁是集租赁和融资功能于一身的新型金融产业,有巨大的发展前景,而对该行业风险的评估与管理是保障其健康发展的前提。本文从探讨融资租赁风险的含义及其构成入手,在分析主要风险类型的基础上,结合《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》的相关内容,欲探究企业对融资租赁风险的评估与管理策略。     

《欧洲市场基础设施规则》述评——兼论对中国金融市场主体的影响与启示

场外衍生品交易的不透明性曾导致2008年金融危机的迅速蔓延。为了加强对场外衍生品交易的监管,2012年欧盟推出和实施了《欧盟市场基础设施规则》。《欧盟市场基础设施规则》着力通过金融市场基础设施管理的规范化、场外衍生品交易的透明化和风险缓释措施的规则化来规制相关的金融市场基础设施和场外衍生品交易关涉的金融市场主体。《欧盟市场基础设施规则》的实施将产生强有力的域外监管效力,对于欧盟境外的金融市场主体将产生巨大的影响。对于涉欧盟业务的我国金融市场主体可以选择国际掉期与衍生品交易协会议定书、非金融机构可以选择双边补充协议来保证交易的顺利进行。作为场外衍生品交易监管的典范,《欧盟市场基础设施规则》提供的有益的金融市场建设理念值得我国的金融市场监管者和其他金融主体借鉴。     

美国金融改革方案对金融监管模式与机构的改革

这场金融危机发生前,美国金融监管体制是以"双线多头"监管为最大特色的伞形金融监管模式.美国总结这场金融危机教训,在联邦层面对金融监管模式与机构设置的改革主要是:扩大美联储的权力,特别是由其对一级金融控股公司实行并表监管;由现有和增设的职能监管机构对各自职能领域实行职能监管;增设消费者金融保护局,对金融消费者实行定向保护监管;由金融服务监督委员会进行协调和监督.美国这次金融改革的一些方面,特别是对金融控股公司实行实质并表监管值得我国借鉴.     

外国食品安全监管机构体系的发展和启示

通过分析目前外国食品安全监管机构体系的现状,结合各国食品安全监管机构体系的形成和发展过程,比较分析我国食品安全监管机构体系与西方发达国家存在的差异,借鉴外国先进的监管经验,结合我国国情,建立有利于我国社会经济发展的食品安全监管机构体系。     

航运企业在“海陆仓”融资方式中的法律风险及防范

“海陆仓”融资方式以传统的供应链融资为基础,融“提单质押”、“在途货物质押”和“仓单质押”为一体,最大限度上满足了企业的融资需求.实际运作过程中,航运企业受银行委托,负责质物在境内外在途、异地实施监管服务操作,监管范围覆盖生产地到消费地,以及中间的海运及陆运全过程,流程的复杂性和特殊性决定了其中蕴含的巨大法律风险.结合航运实践,通过介绍可行的防范途径,为航运企业更好地开展“海陆仓”业务提供帮助.     

论政府对投资银行的风险监管

本轮金融危机中,投资银行业务过度创新而政府监管乏力,风险累积祸及世界.政府对投资银行的风险监管问题引起业界的高度关注.通过分析政府对投资银行监管的理论基础,探讨对投行监管的必要性及监管的目标.在分析政府对投资银行监管方面暴露的问题之后,提出政府应该为投资银行创设良好的运行环境,创建良好的信息披露和风险提示制度,特别是把好市场准人和退出关口及针对投资银行的业务链条设计风险监管制度,防止出现监管"真空",并且加强监管过程中的国际合作.