关于“债转股”问题的一点思考

中共山东省淄博市委党校副教授刘文兵在来稿中 ,就人们普遍关注的“债转股”问题谈了自己的看法。在谈到“债转股”的涵义时 ,他认为 :“债转股”即债权转换为股权。所谓债权转股权是指债权人将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资。它包括债权的消灭和股权的产生 ,属于同一事物的两个方面。我国现在讲的“债转股”是指由国家组建金融资产管理公司 ,在依法处置国有商业银行原有不良资产的基础上 ,将国有企业欠国有商业银行不良贷款中的一部分 ,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权后 ,原来国有商业银…     

关于推进和规范国有企业债权转股权工作的意见

为进一步贯彻落实《国务院办公厅转发国家经贸委财政部人民银行关于进一步做好国有企业债权转股权工作意见的通知》(国办发〔2 0 0 3〕8号 )精神 ,推进和规范国有企业债权转股权工作 (以下简称“债转股”) ,现提出以下意见 :一、加快完成债转股新公司注册等后续工作(一 )金融资     

关于推进和规范国有企业债权转股权工作的意见

为进一步贯彻落实《国务院办公厅转发国家经贸委财政部人民银行关于进一步做好国有企业债权转股权工作意见的通知》(国办发[2003]8号)精神，推进和规范国有企业债权转股权工作(以下简称“债转股”)，现提出以下意见：     

我国首部债转股登记规章出台

由国家工商总局制定的《公司债权转股权登记管理办法》于2012年1月1日实施。据悉,这是我国规范商业性债权转股权登记管理的第一部行政规章。商业性债转股涉及公司非货币出资方式问题,《公司法》及《公司登记管理条例》认可了债权出资方式的合法性,但只是原则上的认可,缺乏具有操作性     

国有企业债转股运作中的现实问题与政策建议

国企改革的一项重大措施是实行债权转股权。本文通过实地调研,就债转股运作中存在的“不良资产”定价、组织机构与治理结构的安排、对债转股企业的税收政策和资产剥离政策在现实中难以如愿、以及未能实现国有股权的分散化等现实问题进行了详尽分析,并提出了债转股过程中亟待完善的措施。     

债转股法律问题研究及对策

2016年国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,标志着我国新一轮市场化债转股工作正式全面铺开。各省在启动与落实新一轮市场化债转股工作中遇到了一些法律问题,如仍存在不同程度的政府行政干预,侵犯市场主体自主选择权利;部分企业因债转股产生逃废债务的思想,趁机"搭便车"掩盖风险等。海南在建设自由贸易港背景下进行新一轮的金融机构债转股工作应对标世界上先进的债转股制度,即以更加开放的指导思想,有效地研究分析债转股的实施机构准入门槛、债转股分业经营的法律制度设计等问题,并提出相应的解决路径与对策,为全国债转股工作提供相关经验。     

债转股与资产证券化

作为国有企业脱困措施之一的债转股正在全国大面积展开,在实践中有许多问题亟待研究。1.对债转股内涵的再认识。所谓债转股是指在国家组建金融资产管理公司(AMC),依法处置原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。这是把原来银行与企业的债     

浅析“债转股”中应注意的几个问题

国务院于１９９９年下半年正式批准的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，是搞活大中型国有企业的又一重大举措。据有关部门估计，国企实施“债转股”的总量将可能达到 １２０００亿元人民币，“债转股”后将直接为国有及国有控股企业每年减少数千亿元的利息支出。然而，债转股作为一项前所未有的金融工程，在实施过程中必然会遇到一系列理论和现实问题，要使“债转股”政策效力能得以充分发挥，实现企业和银行“双赢”的局面，在债转股过程中应注意以下问题： 一、国有企业的企业制度问题 公司制作为现代企业制度最完善的体现形式得到…     

为神龙腾飞举杯——神龙公司“债转股”协议签字仪式侧记

1999年11月25日,全国首家中外合资企业,也是汽车行业的第一家“债转股”协议签字仪式在武汉举行。国家开发银行、中国东方资产管理公司、神龙公司签订了关于神龙公司中方资本23.4亿元债权转股权的“债转股”框架协议。 随着三方互签协议、交换文本,大厅里响起了热烈的掌声。出席仪式的各方代表高兴地频频举     

金融资产投资公司管理办法(试行)

正中国银行保险监督管理委员会令2018年第4号《金融资产投资公司管理办法(试行)》已经原中国银监会2017年第9次主席会议通过。现予公布,自公布之日起施行。主席郭树清2018年6月29日第一章总则第一条为推动市场化、法治化银行债权转股权健康有序开展,规范银行债权转股权(以下简称债转股)业务行为,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》等法律法规以     

莫让债转股在实践中“跑偏”

《关于市场化银行债权转股权的指导意见》的出台,对当前经济形势具有推动作用,但也要避免可能带来的负面影响,要创造良好的市场环境,监督、维护公平的市场秩序,确保市场化债转股的顺利进行。     

关于“债转股”问题的思考

“债转股”即债权转换为股权 ,它包括债权的消灭和股权的产生。实行“债转股”是我国处置商业银行不良信贷资产和解决国有企业负债过重问题 ,推进商业银行体制改革和国企改革与发展的一项重要举措。在实行过程中一定要严格把关 ,规范操作。实行“债转股”的企业 ,要抓住这一有利时机 ,深化改革 ,强化管理 ,实现国企改革和脱困目标。     

债转股:国企改革的又一帖良药?

“债权转股权”是一种债务重组方式，也是资产重新配置的一种方式或信用关系的转化。从字面意义上说，“债转股”是指作为债权方的银行将其对企业所拥有的债权转换为金融资产管理公司（ＡＭＣ）的股权。原来银行与企业的债权与债务关系转变为金融资产管理公司与企业的持股与被持股关系，也可以看作是控股与被控股的关系。８０年代末，美国率先通过金融资产管理公司以“债权转股权”的方式解决呆帐或不良资产问题。当前由于金融自由化程度过高，美国储贷机构（Ｒ＆Ｌ）大量进入高风险行业，投资失败后储贷机构出现大量坏债，引发了８０年代末…     

“债转股”的潜在风险及其防范对策

一、“债转股”的涵义针对众多国有企业债务负担沉重和商业银行不良资产居高不下的状况,1999年下半年,国家出台了“债转股”的改革方案。所谓“债转股”,就是把债权转化为股权。具体地说,是以国有商业银行组建的金融资产管理公司作为投资主体,将     

国家经贸委重点项目督查办法

第一条为加强对国家重点技术改造项目、债权转股权(以下简称债转股)项目、政策性破产项目等实施情况的监督检查,规范项目执行单位的行为,依据国家有关法律、法规和政策,制定本办法。第二条本办法适用于国债专项资金贴息和补助     

依法规范操作 加快不良资产处置——中国长城资产管理公司贵阳办事处

中国长城资产管理公司贵阳办事处是国务院批准成立的国有金融机构。业务范围包括：收购境内金融机构不良资产，追偿不良资产项下的债权，不良资产转让，资产（含资本金项下固定资产）租赁：债务重组，资产重组，企业重组，债权转股权（含自主债转股），股权管理；对收购资产形成的抵债实物资产进行投资；代理境内金融机构关闭清算和资产管理，处置；财务及法律咨询；资产及项目评估；经公司授权经营的其他业务。     

论债转股的风险

多年来 ,国有企业高负债率问题引起了决策部门和理论界的高度关注。处于改善银行资产质量、降低金融风险、缓解国有企业债务负担的目的 ,从去年开始 ,我国对部分国企进行了债转股改革 ,随着四大国有商业银行各自资产管理公司的组建 ,债转股正式实施。所谓债转股 ,即债权转换为股权——把原来银行和企业的债权债务关系 ,转变为金融资产管理公司间的持股与被持股、控股与被控股的关系 ,由原来的还本付息变为按股分红。金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东 ,它依法行使股东权力 ,参与公司重大事务的决策 ,但不参与企业的正常经营活…     

债转股——解决国企、银行双重困难的重大举措

今年年中 ,国务院作出决定 ,国有商业银行组建金融资产管理公司 ,依法处置银行原有的不良信贷资产。同时 ,为支持国有大中型企业实现三年改革与脱困的目标 ,金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权 ,企业相应增资减债 ,优化资产负债结构。这是解决国有亏损企业脱困、降低国有商业银行不良资产比例的重要举措。所谓债转股 ,就是由国有商业银行组建专门的金融资产管理公司 ,收购国有商业银行的部分不良信贷资产 (基本上都是对国有企业的贷款 ) ,金融资产管理公司将此不良信贷资产由原来的国有商业银行持有的对国有企业的债权 ,转变为金融…     

重庆市人民政府办公厅关于转发重庆市外商投资企业债权转股权审批登记暂行办法的通知

重庆市人民政府办公厅文件渝府办发[2013]1号各区县(自治县)人民政府,市政府各部门,有关单位:市工商局、市外经贸委制订的《重庆市外商投资企业债权转股权审批登记暂行办法》已经市政府同意,现转发给你们,请遵照执行。2013年1月4日重庆市外商投资企业债权转股权审批登记暂行办法市工商局市外经贸委第一条为规范外商投资企业债权转股权审批登记行为,进一步改善外商投资企业投融资环境,提高投资便利化水平,促进外国投资者来渝投资,根据外商投资法律、《中华人民共和国公司法》(中华人     

从商业银行角度看债转股 理论实践与应对措施

为解决银行不良债权风险加剧和国企资本金不足、债务负担过重问题，1999年中央作出了对符合条件的大中型企业实施债转股的决定。从1999年4月开始步入实际操作阶段到现在，国家经贸委共分四批向各金融资产管理公司和银行推荐601户实施债转股的企业名单，企业拟转股金额4590亿元，已先后与中国信达、华融、东方、长城四家资产管理公司和国家开发银行签署了债转股协议。在这一过程中，债转股对改善企业经营管理、转换机制、实现扭亏，以及盘活银行不良资产、降低金融风险等方面的作用已日益被人们所认知，而操作中出现的企业借机逃废债、银行利息实收率下降等问题也越来越引起大家关注。国有商业银行作为债转股的债权主体，更是必须正视现实，深入解读债转股的重大意义和操作中的问题，并积极探索应对之策。