论宏观审慎层面金融监管体制改革方向

宏观审慎监管强调从金融体系整体出发以有效防范系统风险,发达经济体的监管改革实践表明,虽然监管体制模式存在差异,但明确负责系统风险防范监管机构已成为当下宏观审慎层面金融监管体制改革的共识。单一监管制是在完善监管机构职责基础上通过强化中央银行维护金融稳定的权责完善系统风险防范体制,多头监管制则是建立独立的负责系统风险防范的机构或组织。上述两种模式实质体现出通过中央银行与监管机构的协调合作以及监管机构之间的协调合作是宏观审慎层面金融监管体制的改革方向,完善我国的部级监管联席会议制度将为未来我国宏观审慎层面监管体制的改革方向。     

论政府监管体制的现状及改革思路

政府监管是解决和矫正市场失灵问题的有效手段。现行监管体制存在的主要弊端一是监管主体的合法性缺失,二是监管体制不畅,为此,应健全监管法律体系,加强行政组织法的立法活动,从根本上抑制权力的失控。建立完善的行政程序制度和外部监督机制。深化政府机构改革,建立归属于国务院直接领导的监管机构,加强监管机构的权威性和独立性,真正实现对市场主体的调控功能。     

论中国金融衍生品市场的建立和监管——来自美国金融危机的启示

美国金融危机的根本原因之一是对金融衍生品市场缺乏监管。我国有必要建立金融衍生品市场并对其进行监管。中国未来的金融衍生品市场要采混合监管理念,对产品、市场、机构等采用不同的监管理念和监管规则。有效的市场监管不是降低市场效率和市场安全,而是促进市场效率和市场安全。     

英国金融监管体制改革立法及对我国的启示

2007年金融危机表明,英国在1997年改革后建立与施行的"三方监管"体制存在重大缺陷。改革的主要内容包括:确立中央银行在金融稳定中的核心地位,增强中央履职的权限与工具;改革金融监管机构设置,扩大中央银行的审慎监管权;明确新的金融监管框架及主要机构在该框架中的职能。改革后的英国中央银行英格兰银行集货币政策制定与执行,宏观审慎监管与微观审慎监管于一身,在金融监管体系中处于核心地位。改革对我国的启示有:尽快构建我国的宏观审慎监管框架;确立中央银行在维护金融稳定方面的权威;提高各监管机构的宏观监管能力;加强各监管部门间的沟通与协调。     

基础设施产业政府监管权的配置

本文探讨了中国基础设施产业政府监管权的配置问题 ,提出监管权的配置主要涉及到四个方面 :政策部门与监管机构之间的权力配置 ;监管机构之间的权力配置 ;监管机构与反垄断机构之间的权力配置 ;中央监管机构与地方监管机构之间的权力配置。文章集中对前三个方面的权力配置提出了一些具体的改革建议和设想     

“双峰监管”模式的发展及对中国的启示

改革和完善适应现代金融市场发展的金融监管框架是"十三五"发展规划中提出的重要内容。发轫于20世纪90年代的"双峰监管"模式提出行为监管与审慎监管同等重要,两者应分别由独立的监管机构承担,即形成监管体制上的"双峰"。这种监管模式在本轮危机中发挥了重要作用,引起了各国的关注。我国当前金融监管体系存在诸多不足,"双峰监管"模式的理论与实践及其核心理念内含丰富,我国应在金融监管方面应借鉴吸收,不断完善体制机制。     

国外专业性监管机构的发展及其启示

伴随着市场经济的发展,不管是在经济领域还是在社会领域,不同的国家陆续出现了大量的监管机构。一方面,这些监管机构的出现受到所在国家具体国情、政治架构、文化传统等因素的影响而表现出一定的差异性;另一方面,这些监管机构在保障公共利益、厘清政府和市场边界、解决时间不一致性、提高专业化水平以及降低社会交易成本等方面发挥了重要的作用。虽然这些监管机构的类型不同,但都表现出依法成立、独立程度高、针对性强、权威性高、专业化突出以及透明度高等一般性特征。对当前处于改革时期的中国而言,需要建立与基本国情相符合的、结构合理的监管机构体系,在政府行政机构和监管机构之间合理进行权力配置,厘清规制机构和竞争机构的边界,并有效监督监管者。     

我国政府性投资监管法律制度研究

政府性投资制度改革是我国深化财政体制改革的关键工作,完善政府性投资监管法律制度是其中重要的一环。当前我国政府性投资立法体系混乱、层次过低,监管机构权限配置混乱,投资资金监管不力,使得政府性投资效益偏低。为此,有必要健全政府性投资监管法律体系,厘清各部门监管权限、重构监管机制,规范政府性投资资金监管,加快政府性投资监管制度改革。     

行政审批改革中机构间协同研究

当前行政审批改革难以维系改革成果的关键在于改革过程中各行政审批相关机构间难以形成协同机制,具体表现在审批改革立法中缺乏相关立法机构配合、机构间数据与信息难以相互交流以及监管机构与审批机构缺乏有效的配合三个方面。研究通过提出在建立立法协同、信息协同与监管协同三个机制以破解现有改革中的问题。在立法协同中要有效确定不同部门的法定权限、加强立法与行政部门间的协同;在信息协同中建立统一的数据库,并通过组织与人员结构的调整促进信息的流通;在监管协同中明确审批与监管部门的责任,在不同层级建立差异化的审批与监管机构的协同关系并合理确定两者的权力关系,以此推进行政审批改革在立法、信息、监管层面协同机制的建设,推动行政审批改革成果的持续巩固。     

大市场监管体制改革的功能分析、挑战与对策——以上海市浦东新区市场监管体制改革为例

发挥市场在资源配置中的决定性作用,构建新型市场监管体系,大力推进大市场监管体制改革已成趋势。以浦东为代表的大市场监管体制改革可以充分发挥其部门整合后的集体效应,形成监管合力;当下必须推进机构改革和职能优化;优化行政运行机制。同时应重视其上下级衔接以及监管一致性的问题,协同监管、专业监管和综合监管间及"物理整合"和"化学融合"间的矛盾问题,信用监管问题,法治保障问题等。积极创新市场监管方式,完善配套改革,加强事中事后监管和强化法制保障等,以稳定市场秩序,激发市场主体活力。     

证券监管视野下的《证券法》完善之反思

一个强大的证券市场取决于一个复杂的法律和制度网络,市场机制、中介组织、市场自律监管机构、法庭执法、监管者执法是保障证券市场高效运行的五条防线,市场机制、中介组织、市场自律监管机构是证券监管的微观基础,而作为私人执法机构的法庭与作为公共执法机构的监管者,对证券市场的发展起着极为重要的作用,而监管的最终目的是促进私人缔约.我国证券监管体制基本建立,但是存在监管执法力度不足,证券市场微观基础薄弱,《证券法》无法适应高速发展的市场需要等问题.《证券法》应该关注证券市场基础制度问题,而把具体操作性问题交给监管者或证券自律监管机构,并把监管者的立法作为《证券法》修订前的试错机制.     

保险公司治理监管法律问题初探

市场行为监管、偿付能力监管和保险公司治理监管被认为是现代保险监管制度的三个支柱。保险公司治理监管日益受到各国保险监管机构的重视,2009年我国《保险法》修订,从公司治理角度加强了对保险公司的法律规制。本文从保险公司治理监管与保险监管的协同性与差异性入手,探讨了保险公司治理监管中明确私法自治领域与公法规制的边界的重要意义,并针对保险公司治理监管存在的刚性目标与柔性监管指引错位的问题,提出了完善的构想。     

论我国险资运用监管与规制

近几年来,万能险业务在我国保险市场的拓展使得一些中小险企实现了迅速发展。万能险业务本身的高回报率促使险企采用更为激进的投资手段。以万能险为代表的险资在证券市场的合理利用是市场改革应有之义,但过于激进的运用则对于投保人、对于保险行业、对于整个金融系统都产生较高风险。万宝等事件,倒逼着我国保险业监管部门乃至整个金融行业监管部门的机构设置、职权配置、监管理念、监管方式的变革。     

完善多层次资本市场下的区域性股权市场“地理性整合”研究

在促进多层次资本市场发展的背景下,本文基于区域性股权市场流动性不强、活跃度不足的现状,创新性地提出以"地理性整合,多地区协同发展"为核心思路的区域性股权市场改革路径。改革路径从监管层、融资层、投资层综合考虑区域性股权市场的改革,强调改革内容的系统性和综合性、改革过程的协同性和动态性、改革效果的可持续性和长久性,通过对地区间区域性股权市场的有机整合及互联互通渠道的建立,实现金融资源更高效地配置,进而提升区域性股权市场在多层次资本市场中的地位。     

我国政府监管机构改革:现状分析、模式选择及对策研究

从传统的命令控制型国家向现代监管型国家迈进的过程中,监管机构的地位和作用日益重要.当前,监管机构设置重叠、主体多元繁杂,其设置的随意性严重影响到市场秩序的正常演化.同时,监管机构权威性差,设置规格低,其运行效率亟待提高.纵观国外发达国家的监管历程,我国必须要建立多元化的监管体系,现实的选择就是把监管机构内设于国家行政体制框架内,但通过权威的法律授权以确保监管机构具有相对独立性.经济性监管机构主要是沿着单一功能的监管机构向多功能监管机构、进而向具有较强独立性的综合性监管机构的路径演化.社会性监管机构由于肩负着维护社会公平正义的使命,应逐步脱离行政体系,以确保公共利益得以公平实现.为此,创新监管机构的决策机制,加强对监管主体的监管力度,确保监管权力的有效配置,逐步顺次增强监管机构的权威性、专业性和独立性就成为改革的必然选择.     

“三网融合”趋势下的电信监管机构改革研究

我国现有的电信监管机构已经不能适应未来市场经济发展的需要。我国应尽快制定《电信法》,加强电信法制环境建设,并依法重构电信监管机构。在国务院之下设立相对独立的电信监管机构,赋予行政管理权、准立法权、准司法权,并在各省、自治区、直辖市设分支机构,实行垂直管理。新设的电信监管机构应采取部级委员会架构,委员应当由国务院总理提名并经最高国家权力机关任命,主要决策应经过委员会集体讨论通过,采用多数决原则。     

产权交易市场监管体制的法律思考

我国产权交易市场经历了在发展中不断摸索经验和调整思路的曲折过程，至今已成为多层次资本市场中定位相对明确、规模较大、前景广阔的重要组成部分。相对市场本身规模的不断突破，产权市场现有监管体制已难以适应市场本身的快速发展。为解决这一影响产权交易市场发展的重大问题，应当通过整合现有监管体制，设立独立的监管机构，形成较为统一的监管架构。进一步厘清监管机构职能，使之与市场规范发展相匹配，从而促进产权市场有序运行。产权市场监管体制调整的关键则在于对国资委主导的监管模式的整合：即国资委作为国有资本出资人身份与产权市场监管者身份的分离。     

我国市场经济秩序混乱的体制因素分析

市场经济秩序混乱是我国市场经济的顽疾,我国市场经济混乱的体制因素主要是多部门的市场执法体制的市场执法者强制手段欠缺、监管方法不完善等。改革我国的市场执法体制势在必行。     

我国电信改革问题初探

中国电信改革的成功在于采取了适合自身的模式和充分利用了后发优势,同时电信业也存在不足之处,如监管机构不够独立,《电信法》迟迟未出台等问题,文章提出我国要在完全对国外开放之前做好充分准备,提升产业竞争力。     

地方市场监督管理局监管能力评估——以X市为例

随着市场监管体制改革的深入,许多地方政府在整合工商、食药、质检等资源的基础上组建市场监督管理局以统筹监管环节,尝试探寻有效监管的新出路。以OECD框架为基础,从监管机构、监管职能和监管政策三大维度出发并借鉴已有研究,尝试建构适用于我国地方市场监督管理局等监管部门的能力评价指标体系,并使用这一体系对2016年X市六区级市场监督管理局的监管能力进行分级定性评估与比较。