证券民事责任对中小投资者的保护

证券民事责任以证券民事主体违反证券法律法规规定的义务为前提,证券民事责任的补偿功能能够及时弥补受害者的损失,恢复投资信心。充分、及时、准确地获取证券投资信息能令投资者做出符合自身利益的投资决定,而禁止内幕交易则是防止交易不公平的重要武器。     

对完善投资基金利益冲突交易管制的若干思考

证券投资基金的利益冲突交易具有双重性，不法的利益冲突交易不仅会给基金投资人带来巨大的损失，而且会带来市场诚信的丧失。甚至危殛到基金行业的生存。因此，对证券投资基金利益冲突交易的法律管制一直是各国基金法律的重要内容。与国外相比，我国对于基金利益冲突交易的管制规定过于简单，需要从基金监管体系、促进基金市场充分竞争以及信息披露制度等方面加以完善。     

证券市场信息披露法律制度研究

充分的信息披露作为证券法的基本原则之一，它要求公开发行证券的公司和其他依据法律负有信息披露义务的人，按照有关法律、行政法规的要求公开信息，以维护证券市场的良好秩序，保护投资者的合法权益和社会公众的根本利益。本文试从信息披露制度的理论分析、价值取向、国际立法潮流、我国立法的现状及完善等方面进行探讨。     

发展证券投资基金优化证券市场环境

证券投资基金的产生与发展，有利于改善证券市场投资主体的结构，促进证券市场的健康发展。管理层的政策扶持，对于证券投资基金的发展有着举足轻重的作用。     

加入WTO对我国证券投资基金业的挑战、机遇与对策

根据中国加入WTO达成的双边协议中有关证券投资基金业开放的条款规定:中国以发展中国家成员身份加入WTO,因此享有逐步自由化原则中对发展中国家成员的保护性条款,国内证券投资基金业的开放有5年的保护性缓冲期。中国将开放中外合资基金管理业务,外资可占股33％,3年后增至49％,5年后可增至51％。从长期来看,随着国家经济发展和整体实力增强以及证券投资基金业的规范成熟和抗风险能力增强,中国最终将加入全球金融服务自由化协议,按WTO的规则要求,对缔约各成员完全开放证券投资基金业。面对入世后国外资大的逐渐进入,我们应对中国证券投资基金业面临的挑战、机遇保持清醒的认识,并同时思考应该采取的对策。 一、加入WTO对中国证券投资基金业的挑战 1.对建立法律保障与监管体系的挑战:在全球经济一体化的形势下,我国对世贸组织承诺将逐步开放金融服务领域,但     

证券投资组合在美国的应用效果及对我国的启示

证券投资基金是把众多的,分散的广大投资大众的资金集中起来,组成证券投资基金,并根据与投资者商定的最佳投资收益目标和最小风险,把集中的资金再分散投资于各种证券和其他金融商品的一种金融产品。证券投资组合在美国得到了很好的应用,对我国证券投资基金的良性发展有极大的启示。     

浅议证券信息披露制度——以内幕交易为视角

证券信息披露制度的构建和优化应当做到坚持原则与创新内容相结合、经济性信息与非经济性信息相结合、加强管理与保护权益相结合及传统手段与现代技术相结合。完善我国的证券信息披露制度应从增设证券信息披露监管委员会以完善证券信息披露监管体系,健全证券信息披露法律制度,强化持续性信息披露三方面入手。     

加入WTO对我国证券投资基金的挑战、机遇与对策

椐据中国加入WTO达成的双边协议中有关证券投资基金业开放的条款规定:中国以发展中国家成员身份加入WTO,因此享有逐步自由化原则中对发展中国家成员的保护性条款,国内证券投资基金业的开放有5年的保护性缓冲期.     

理财产品销售中金融消费者知情权的法律保护——以商业银行的民事义务为视角简

金融消费者的知情杈与商业银行的信息披露说明义务是同一问题的两面。基于银行与金融消费者信息不对称，银行负有信息披露义务，说明义务是对信息披露义务的进一步要求，适合性原则是对说明义务的更高要求。《商业银行理财产品销售管理办法》对银行理财产品发行定性不清导致信息披露义务规定不明，同时亦缺乏商业银行说明义务的规定和适当性原则的统括、清晰规则。宜在清晰界定银行理财产品资金募集行为性质的基础上，对银行的信息披露义务提出更明确的要求，同时对商业银行的说明义务和适当性原则作出明确或更清晰的规定，以使金融消费者的知情权得到切实保护。     

论证券投资基金中基金管理人与基金托管人之间的法律关系——以我国《证券投资基金法》为视角

证券投资基金作为一种投资制度，其法律本质是信托。我国《证券投资基金法》在信托结构的安排上采取了类似日本的“一元信托”模式，但又具中国特色，规定了基金管理人和基金托管人的受托人地位。我国学界有观点认为，基金管理人和基金托管人是信托法意义上的共同受托人。笔者认为，无论从共同受托人的构成要件上，还是从证券投资基金法的法律特征上来分析，二者都存在着本质的区别。     

论投资基金的制度价值

投资基金制度是适应现代市场经济的创新的经济制度。本文通过比较投资基金与其它金融制度方式的优势，归纳出投资基金的制度价值，并阐述了投资基金产生和发展的相应制度条件。     

西部招商引资的法律对策

针对西部地区的落后现状 ,在西部大开发的过程中 ,应采取多种渠道招商引资 ,如争取国家财政拔款 ,聚集本地闲散资金 ,制定优惠政策吸引外资等。西部招商引资必须在法治的框架下进行。应尽早制定相关法律法规 ,用立法对西部投资进行利益激励 ;树立文明、效率、公正的执法形象 ;大力提高西部司法人员的法律素质 ,为西部开发及招商引资提供法律保护 ;同时 ,要加大法律和政策的控制力度 ,促进西部开发、招商引资及环境保护同步进行。     

我国股市波动的政策性及基金把握政策市能力的分析

我国证券市场波动的政策性及相关影响是学术界关注的热点问题。本文首先通过事件统计法肯定了我国政策影响股市波动性的存在,进而对我国股市异常波动点上证券投资基金的管理绩效进行了实证检验。结论显示,证券投资基金对利空政策有较好的预期,能及时对投资方向及仓位进行调整;对利好政策则提前反应,其事后的表现相对不显著;与个人投资者相比,即使在政策市下,基金依然有一定的竞争优势。     

我国创业投资发展思路探讨

为使我国创业投资健康良性发展,建立第二板块的股票市场退出机制是必要的。知识创新是高技术产业发展的必要条件,是知识资本转化的基础。我国应重点发展初创基金、创新基金和开发基金,并把技术创新、技术开发和技术引进结合起来,利用二板市场积极推进创业投资规模。随着新技术革命的发展,中小企业在技术创新方面发挥着突出的作用,一些大企业既可以自己从事科研开发,通过风险投资基金向中小企业投资,也可促进技术扩散。     

消除体制性梗阻加大新农村建设财政资金投入力度

近年来我国财政支农投入不断下降,对“三农”方面的资金投入严重不足,难以顺利推进新农村建设。其主要原因是现行财税体制仍然没有理顺,财政资金投入新农村建设的渠道存在体制性梗阻。解决问题的根本出路在于加快财税体制改革,合理划分各级政府的事权和财权,实行等级分税制;规范转移支付制度;树立公共财政理念,加大财政支农资金投入。但这是一个长期的渐进过程,近期可选择的政策是逐步降低涉农项目配套资金比例;改善财政涉农资金管理体制,整合分散资金,提高资金使用效率。     

论证券市场虚假陈述的民事责任

证券市场上,投资者极力寻求发现并利用尽可能多的信息以作出理性的投资决策。然而,证券市场信息严重不对称,虽然市场不断发展成熟、监管水平不断提高,但是虚假陈述这一不和谐的市场杂音却愈演愈烈,已经严重影响到证券市场的正常秩序。当务之急是加强研究虚假陈述民事责任的性质和各构成要件,阐述虚假陈述民事救济的必要性。     

加入WTO对我国证券业的影响及对策

中国加入WTO后,中国的证券业由于经营规模、业务范围、市场结构、资本结构和治理结构等方面的弱点将受到很大的冲击。只有通过扩大规模,业务创新,优化产业结构,积极向国外同行学习等手段,才能逐步建立中国证券业自身的竞争优势。     

创新运用模式 拓宽投资渠道——保险资金新出路

在2002年的《保险法》修改过程中,对保险资金运用模式和投资渠道有关规定做了一些修改,但是并不彻底,保险业的迅速发展使得进一步修改保险资金运用模式和投资渠道有关立法成为必要。     

操纵证券市场罪之主观要件及司法认定

操纵证券市场罪的主观方面只能由直接故意构成，为了更好地区分合法投资行为与违法操纵行为，本罪中应增加“引诱他人进行证券交易”的目的要件，同时，为解决司法认定的难题，应充分发挥司法推定在认定主观方面的作用，但不宜采用举证责任倒置制度。