当前股票、债券发行中若干法律问题探讨

发行股票、债券是解决当前我国经济建设中资金不足问题的有效途径之一,它不仅为许多新成立的股份有限公司所采用,而且也为一些国营企业、集体企业以及中外合资、合作企业所效法。发行股票、债券的根本意义在于它可以迅速地将个人、集体以及国营企业的多余或闲散资金集中起来使用、将投资者的利益和企业的经营效益直接联系起来。从我国经济体制改革的发展趋势看,随着经济进一步搞活,运用发行股票,债券来集资的方式将会愈加推广。本文试就当前股票、债券发行中的若干法律问题作一初步探讨。     

略论发行可转换债券的法律关系

略论发行可转换债券的法律关系叶振宇一、背景与问题可转换债券是指债券持有人（公司债权人）有权依其自由意志，选择在一定期间（请求转换期间）内，按约定条件（转换价格或转换比率）将持有的债券转换成原发行公司股票之公司债券。这种有价证券１８世纪发源于美国。后在...     

我国地方政府债券发行与偿付中的法律问题研究

为了应对由美国次贷危机所引发的国际金融危机,各国纷纷扩大政府支出以刺激经济,中国政府也出台了4万亿元的经济投资刺激计划,以达到扩内需、保增长的经济目标。其中,为了缓解中央政府的财政负担,增强地方安排配套资金和扩大自身投资的能力,国务院于2009年1月下发了《关于发行2009年地方政府债券有关问题的通知》,制订了发行2000亿元地方政府债券的计划。2009年4月3日,我国首只地方政府债券——新疆维吾尔自治区政     

国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法

第一条为规范国际开发机构人民币债券的发行,保护债券持有人的合法权益,根据《中华人民共和国中国人民银行法》和《中华人民共和国证券法》等法律、法规,制定本办法。第二条本办法所指国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的     

中国境内机构在日本发行日元公募债券的几个法律问题

近年来，随着中国改革开放的深入和发展，国内建设资金不足的矛盾日益突出。为解决这一矛盾，从1982年开始，中国金融机构开始步入国际资本市场，以发行债券的形式筹措资金。笔者结合参与国内金融机构在日本发行日元公墓债券的实务，对债券发行的几个问题提出自己的浅见，以求得同行的措教。一、关于国内审批制度问题中国是实行外汇管理制度的国家，国家通过许可、批准或禁止外汇管理对象持有、买卖或转移外汇的行为，来达到管理的目的。根据中国人民银行发布的《中国境内机构欲在境外发行债券的管理规定》，中国境内机构欲在境外发行外币债…     

股票和债券的若干法律问题

<正>我国的经济体制改革已走到了股份制阶段。据中国人民银行的统计,截至1991年底,仅深圳、上海两市已有35家企业公开向社会发行股票。公开发行股票企业的股金总额已达33亿元,这些数字反映了我国股份制发展的势头,随着股份制企业的勃兴,股票、债券的发行和流通市场正在形成并迅速发展,许多城市兴起了证券热。相形之下,由于我国的一些民事立法在制定时缺乏股份制背景,为了使股份制的发展获得充分的法律保障,本文     

可转换债券的几个法律问题

可转换债券的几个法律问题●刘卫东作为金融衍生工具的一个品种，可转换债券（以下简称转券）从八十年代起在国际资本市场异军突起，备受瞩目。１９９４年欧洲可转换美元债券的发行总值达１８６亿美元。日本可转券品种的数量仅次于国债，成为股市规模扩容的一种主要途径。...     

商业银行发行混合资本债券有法可依

旨在保护投资者（尤其是中小投资者）合法权益的《证券发行与承销管理办法》由中国证券监督管理委员会通过，自2006年9月19日起施行。该办法共包括7章、68条，主要规定了询价与定价、证券发售、证券承销、信息披露、监管和处罚制度。     

欺诈发行债券罪的构成要件

<正>【裁判要旨】中小企业发行私募债券过程中,在债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,发行私募债券数额巨大的,应当与欺诈发行公募债券作相同评价,认定为欺诈发行债券罪,其发行数额为行为人实际募集的债券数额。     

我国企业债券发行中的若干法律问题

为了解决企业资金短缺的问题,我国于1984年开始允许企业向社会发行债券,并于1984年将企业债券的发行正式纳入国家资金计划。至1991年底,全国累计发行各种企业债券700多亿元。这对于缓解我国企业普遍面临的资金供需矛盾,促进国民经济的迅速发展无疑起了巨大的推动作用。然而,我们也不能不看到,由于我国企业债券立法还不完善,发行管理制度还不健全,一方面,企业债券这种重要集资手段的积极作用还远未得到充分发挥;另一方面,     

上市公司私募发行证券的法律问题研究

一、私募发行的涵义 私募也被称为定向发行．“私募”与“公募”相对应，是指发行人或证券承销商通过自行安排将股票、债券等证券产品销售给他所熟悉的或联系较多的合格投资者，从而避免经过证券监管部门审批或备案的一种证券发行方式。它与公开售股、配股（公开发行）等一起构成上市公司发行股票的主要工具。在我国当前的债券市场．B股、H股发行市场和A股的再发行市场（主要指配股）．     

试论特许经营法律问题

一、问题的提出 假设甲公司与乙公司签订一份特许经营合同,甲公司是总店,乙公司是加盟店,加盟经济项目生产并销售某一品牌高档化妆品。合同约定,甲公司将其生产技术和商标作用权有偿许可给乙公司使用,并协助乙公司人员培训、加盟店的选址和店面装潢工作,乙公司每年向甲公司交纳加盟金10     

试论我国发行CDR的法律障碍及其解决对策

CDR是指在香港及海外上市的公司,想在中国境内证券市场筹集资金或流通其股份而设计出的一种新的金融产品。它的发行对我国投资者、上市公司和国内资本市场具有积极意义。本文探讨了拟议中CDR发行的法律障碍,并为我国推出CDR提出了若干建议。     

试论特许经营的法律问题

特许经营，又称加盟连锁经营、合同连锁经营。其于２０世纪初在美国开始出现后，经过多年的发展，已成为当今世界发达国家和地区商业发展特别是餐饮业、零售业、服务业依托的主要形式。特许经营既涉及特许双方的共同利益与竞争问题，又涉及到许可方知识产权和被许可方权益的保护问题，所涵盖的法律问题较为复杂，急待规范。笔者拟从特许协议的涵义、特点和内容入手，对其如何进行法律规范等问题略抒浅见。 一、特许经营的涵义与特点 关于特许经营的涵义，在商业范围内，美国《韦伯斯特新大词典》（１９８０年版）将其定义为“在特定区域内赋…     

试论承揽国际商用卫星发射的几个法律问题

国际商用卫星发射服务是国际服务贸易的一个新领域,在我国更是刚刚起步。1990年4月10日我国成日功地发射了“亚洲1号”通信卫星。这标志着我国卫星发射技术已进入国际商用卫星发射市场,同时也向我国法学界提出了一系列新课题,需要我们探索和研究。     

试论国际技术转让合同的法律适用

国际技术转让合同的法律适用曾是《联合国国际技术转让行动守则》（草案）最有争议的内容之一，至今在国际层面尚未达成统一约定。由于国际技术转让合同的复杂性，可将其法律适用分为私法和公法两个层面：前者采取“有限意思自治”为主、“最密切联系”为补充的原则，而且法律选择不得违反受方国的法律法规；後者对涉及公共秩序、国家主权或强行法规定的事项，必须适用当事方国家的法律。中国在制定相关法律规定时，也应采取类似原则；封必须适用中国法律的合同，其有关技术转让的法律适用也应遵守中国的法律。     

地方政府一般债券发行管理暂行办法

(财库〔2015〕64号2015年3月12日)各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局、委):为加强地方政府债务管理,规范地方政府一般债券发行等行为,保护投资者合法权益,根据《预算法》和《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号),我们制定了《地方政府一般债券发行管理暂行办法》。现印发给你     

央行首次批准外资发行人民币债券

央行2005年10月9日宣布，已于近日批准国际金融公司、亚洲开发银行在全国银行问债券市场分别发行人民币债券11．3亿元和10亿元。这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。从2002年开始，国际金融公司、亚洲开发银行等国际开发机构就寻求在我国境内发行人民币债券筹资，满足其贷款需求。2005年2月18日，人民银行、财政部、发改委和证监会联合发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，该管理办法围绕规范国际开发机构发行人民币债券的行为，明确了政府部门之间的职能分工。     

中国地方政府发行债券的意义探究

财政部2011年10月20日印发《2011年地方政府自行发债试点办法》的通知，批准上海市、浙江省、广东省、深圳市开展地方政府自行发债试点。赋予地方政府完整、合法的举债权，可以迅速地解决债务问题，但其衍生意义远远不限於此。如果说赋予地方政府举债权仅仅是为了防止地方政府债务危机，那麽问题未免被简单化了。