我国股指期货套利应用实例分析

文中结合沪深300股票指数及沪深300股指期货数据实例分析了期现套利和跨期套利的可行性,但就现阶段而言期现套利还有很多制约因素,跨期套利没有考虑交易成本的冲击,需要进一步研究。     

中国股票型开放式基金业绩的实证分析——基于信息比率与单因素模型评价方法的对比分析

采用信息比率与单因素评价模型,使用沪深300指数构建基准投资组合,对我国2005-2007年中10只股票型开放式基金经风险调整后的业绩进行实证研究。基于信息比率的基金业绩评价指标相对于单因素模型有较明显的应用优势,同时采用沪深300指数作为市场基准的评价结果更具有可靠性。     

借鉴沪深经验推进厦门经济转型产业升级

当前,厦门经济发展进入转型升级的关键时期,面临着不少制约和困难。上海、深圳经济转型发展起步较早,且已取得实质性进展。深入研究沪深转型发展的主要做法,从中寻找可复制可借鉴的经验,对厦门更好地应对新常态下经济发展面临的困难和问题,加快推进经济转型产业升级有着重要的现实意义。本文以沪深视角,反观厦门经济发展面临的问题,并通过归纳分析沪深转型发展模式及其经验启示,结合实际提出打造厦门经济"升级版"相关对策建议。     

交易型开放式指数基金(ETF)的折溢价行为分析——基于深100ETF日度数据

利用2008年11月24日至2014年12月31日的样本日数据,以易方达深100ETF为例分析ETF的折溢价波动水平及其影响因素,并得出相关的套利策略:我国ETF市场的定价效率较高,且在ETF一级市场申购赎回与二级市场买卖交易的双重机制下,ETF的折溢价的存在为投资者提供了绝佳的套利机会。当成份股为允许现金替代或禁止现金替代时,ETF折溢价率与成份股涨跌停比例同步变化。     

商品期货跨品种套利研究文献综述

商品期货跨品种套利可以划分为基于上下游产业链的过程套利和基于替代关系的替代套利两类。套利交易中,品种对象选择基于相关性、平稳性和流动性特征;根据均值回复特点,从价格协整分析中确定套利信号机制;依照投入产出关系等因素合理确定头寸。未来研究应当侧重期货套利管理风险,探索非线性模型方法和应用日内高频数据。     

基于极值理论的证券市场VaR实证研究

在风险管理的各种方法中,风险价值VaR方法最为引人瞩目。VaR是指在正常的市场环境下,资产组合在一定的置信度和一定持有期内,由于市场波动而导致整个资产组合在未来可能出现的最大价值损失的估计。将极值理论应用于VaR的计算当中,并用该方法对沪深300指数和上证180指数进行了实证分析,结果表明在极端条件下,用极值方法估计的VaR值有更高的准确性。     

贸易保护兴起下的劳动力套利:阻力与前景

在全球金融市场和商品市场套利机会迅速减少的情况下,劳动力套利成为全球化的重要推进力量.劳动力套利形成了全球化生产格局并引发了离岸服务外包的浪潮.当前,全球贸易保护主义的兴起对劳动力套利构成了强大阻力,虽然近几年中国的工资水平在不断上涨,但是劳动力套利仍然有一定的空间和广阔的前景.中国可以采取恰当的政策稳固全球生产基地地...     

中国股市呼唤股指期货

股票指数期货是对股票现货资产进行套期保值和套利增值的衍生金融工具。当前中国股票市场价格波动幅度较大，投资者面临巨大的系统风险，因此开发中国的股票指数期货，对进一步完善中国金融市场，控制金融市场风险，具有重要的现实意义。     

西方跨期消费理论和刺激内需的几点政策性建议

为刺激内需,我国在短期内连续七次下调银行存贷款利率,并于近期决定开征利息所得税。这种为刺激内需,激活市场的宏观调控力度,在世界上来看也是不多见的。但现实的情况是:银行存款不见减少,居民消费依然不涨。究其原因固然有很多,但有一点是我们目前尤其要重视的,即我国居民对未来预期收入的不确定性而降低了当期的消费水平。根据西方经济学中的跨期消费理论,人们当期的消费水平不仅受到当期收入水平的影响,而且,更重要的还受到人们对未来收入预期的影响。当前收入水平高,但未来预期收入水平低,人们会减少当期消费,增加储蓄,以备未来之需;反…     

完善来沪人员管理服务机制的若干思考

在构建和谐社会的导向下，解决好来沪人员的管理服务尤为重要。因此，有必要在对来沪人员的特点、管控现状、易导致问题进行分析的基础上，对公安机关强化来沪人员管理服务的各种尝试进行比较，从而构建和完善综合管理服务的大格局，强化政策、科技、警务机制等保障，按照现住地管理的原则，灵活运用多种管理服务模式，确保把来沪人员管理好、服务好。     

股指期货、现货市场流动性之间的周期联动效应

基于“价格尺度”与“时间尺度”等因素构建了股指期货市场流动性的新指标，并从周期性视角利用频谱分析法研究了股指期货、现货市场流动性之间的联动效应。选择2010年5月-2016年7月沪深300指数及其股指期货的日度数据进行实证，单谱分析表明股市流动性的主周期比股指期货市场流动性长1个多月，但两者的次周期比较接近；交叉谱分析发现两类市场流动性在2015年9月前后存在结构性差异，周期同步性由弱变强，交互敏感性由双向变为单向且影响程度也有所增强，领滞时间明显缩短。可见，调控政策的出台对两类市场流动性之间的周期联动关系影响显著。     

上市公司如何更好地发挥融资作用

目前,我省在沪、深及境外挂牌上市的公司已达42家,直接融资额达130亿元,在我省经济建没中发挥着越来越重要的作用。积极争取上市已成为许多企业改革和发展的方向。但是,在我国企业上市处于额度控制,下达到     

政治信任、社会资本和善治——全球视野下国家善治集聚现象的探索性空间分析

善治是衡量一国和地区绩效的重要指标。笔者以2002年至2009年间全球53个国家和地区为研究对象,首先对政治信任、社会资本与善治的相关性进行了实证分析,然后对政治信任、社会资本与善治的空间自相关性和空间相关性展开探索性空间分析。本文将善治分布的空间集聚因素纳入到善治分析理论,证实了政治地理学者对空间因素在比较政治研究中的重要性判断。研究发现上述国家和地区的善治空间自相关性逐渐增大且趋向稳定;基期的政治信任、社会资本与邻近国家和地区现期的善治水平具有跨期影响。这一结果强调了协同绩效是缩小区域绩效差异和提高善治水平的重要手段。最后,文章从区域绩效的目标、合作、预警和协同提出政策建议。     

发挥社院新优势 强化区际培训交流——上海市社会主义学院陆续组织接待外地省市培训班

上海市社会主义学院新教学楼自09年1月落成试运行以来，除完成学院计划主体班外，还承担了外省市来学院办班的任务。09年5月7日至10目“天津市第九期统战系统处级干部培训班”一行28人、5月12日至13日“广州市非中共处级干部培训班”一行28人以及5月25日至28日“温州市统一战线领导干部理论培训班”一行53人陆续来沪，由学院负责组织安排了培训班学员在沪期间的一系列活动。     

“两型社会”建设中金融服务体系创新思路与对策建议

2009年1月5日,中共湖南省委、省政府在长沙召开2008年度各民主党派省委、省工商联和无党派人士参政议政专题调研成果汇报会。2008年,各民主党派湖南省委、省工商联和无党派人士受中共湖南省委、省政府的邀请,围绕长株潭城市群"两型社会"试验区建设和全省经济社会发展中的重大问题,组织专家教授和调研人员300余人,深入开展调查研究,形成了28篇专题调研报告。现根据所形成的调研报告选取其中十篇分两期刊登,以飨读者。     

关于“特殊临界点”引诱上市公司披露虚假信息问题的探讨

特殊临界点(the Special Break-even Point,SBP)是作者自创的名词,以区别于一般的盈亏临界点。当上市公司处在“特殊的临界点”时,披露虚假信息的行为是相当普遍的。文章介绍了“特殊临界点”的含义,并分析了再融资资格点变化前的1999年和变化后的2001年深沪两市上市公司净资产收益率的分布情况,证实了特殊临界点处存在着高概率发生的造假行为。     

关于建立来沪务工人员居住中心的理性思考

建设来沪务工人员居住中心有利于解决来沪务工人员民生问题，提高来沪务工人员生活质量，方便来沪务工人员社会管理，重塑来沪务工人员道德氛围等。但是，由于构建惠及来沪务工人员的社会管理、公共服务体系是不可能一蹴而就的，因此，在推进居住中心建设的过程中，我们应当坚持审慎与渐进的原则。     

上海市宝山区来沪务工青年求职倾向调查

宝山区来沪务工青年在群体构成、求职需求等方面呈现新的特点。来沪务工青年中非城镇户籍青年将成为主力,青年文化程度普遍有所提升。他们对生活质量的要求较高,更加看重在沪未来的发展前景,希望能够留沪定居。建议政府、企业在改善来沪务工青年生活、提高他们的职业技能等方面做出努力。     

璀璨坐标——为《社会主义论坛》创刊300期华诞而歌

本期是《社会主义论坛》创刊300期，全国各地读者来电来稿表示祝贺。这里选登一首词，以飨读者。     

对巴基斯坦等国人员持用"F"和"L"签证情况及违法活动的调查

外国人在沪违法犯罪现象逐年增多,巴基斯坦、伊朗、孟加拉等国家人员持用"F"和"L"在沪犯罪人数的比例占居来沪外国人犯罪人数的首位,弄虚作假,诈骗他人钱财;持用假护照或无有效签证,在沪非法居留.公安机关出入境管理部门应严格把好签发签证的关口,加强情报信息的收集工作,加强法制宣传,严厉打击外国人犯罪活动.