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“中国证券市场发生质变——上海证券交易所总经理朱从玖表示,经过多年发展,中国证券市场已经发生了质的变化,上市公司质量得到很大改善,市场规范化程度显著提升,机构投资者正形成庞大的投资能力。”     

证券监管与权力资源的再分配

各种违法违规现象的久治不愈始终是阻碍中国证券市场健康发展的一个重要原因，而面对外界执法不力的批评，证监会的一个抗辩理由就是，法律对其授权不够，缺乏强有力的执法手段保障，因此才导致了执法效能的低下     

努力完善证券欺诈的民事责任立法

为进一步规范证券市场，促进市场经济发展，目前，中国正在对现行《证券法》进行全面的修改．修改的内容主要集中在以下几个方面：完善上市公司的监管制度，提高上市公司质量；加强对证券公司监管，防范和化解证券市场风险；完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序；完善证券监督管理制度，增强对证券市场的监管力度；完善证券欺诈的民事责任制度，保护投资者的权益。其中，修改草案增设了有关证券欺诈的民事赔偿责任的规定，填补了现行立法的一个空白，值得关注。     

上市公司投机行为及其监管有效性研究

传统的学术观点认为完善的法律制度是抑制上市公司投机行为的主要手段。然而,法律制度不断完善的中国证券市场为什么仍然存在普遍的公司投机行为呢?法律制度中可实施的惩罚机制缺失是问题的关键。本文从法律制度实施的角度重新审视了上市公司投机行为与证监会监管稽查的有效性研究,发现在控制地方政府对上市公司利益诉求的情况下,证券稽查的执法力度能够有效降低上市公司预期的投机行为。在研究结论的基础上,我们提出具体的政策建议以利于抑制上市公司投机行为,更好地保护投资者权益。     

从“赵建铭案”看内幕交易

内幕交易问题的治理将系于整个市场的规范程度,因此一方面要吸收各国卓有成效的立法、执法和司法经验,另一方面也要植根于中国特有的证券市场环境之中     

网络环境下中小股东知情权保护

随着中国证券市场的发展,上市公司中小股东知情权保护日益引起人们的关注。在互联网时代,要充分重视网络媒体的作用。司法机关、证券监督管理机构、证券交易所和上市公司不但要搞好自身网站的建设,还要携手打造一个诚信的信息披露与传播环境。     

《证券投资基金法》修改势在必行

随着证券交易市场的日渐成熟与完善,一部既能促进证券投资基金在金融市场中发挥更大作用,又能合理保护普通投资者利益的法律作用将举足轻重近两年来,中国证券市场的一个重大转变就是以证券投资基金为代表的机构投资者所占的比重越来越大,这一方面反映了证券市场成熟度的提高,投资者的结构渐趋合理,同时作为股东的这些证券投资基金对于上市公司的重大事项决策也拥有了越来越多的话语权,一个典型的例证就是在东方航空公司股东大会上,公司提出的引资方案遭到否决,其中A股99%的反对票来自于融     

公安机关执法主体资格研究

作为具有刑事执法和行政执法职能的公安机关,其工作的核心和根本是执法。公安工作有没有进步,公安机关控制社会面和遏制犯罪的整体作战能力有没有增强,公安队伍的整体素质、作风形象有没有明显提高,最终都要通过公安机关的执法质量的高低体现出来。公安执法质量的提高关键在民警的素质。主办警官制就是探索出的一种有利于规范执法的新机制。     

“上市公司面临诚信危机”——专访北京连城国际顾问有限公司总裁王中杰

作为一个致力于研究上市公司治理的专家,北京连城国际顾问有限公司总裁王中杰为问题丛生的中国上市公司治理开出了自己的药方《法人》:连城国际推出了一系列报告,如中国上市公司董事会价值报告、中国上市公司董事会治理篮皮书,以及在今年的中国上市公司治理报告和中国上市公司诚信报告等等,您能详细地介绍一下这些报告的意义吗?王中杰:证券市场在不断向前发展是有目共睹的,但伴随发展也暴露出大量问题。证券市场的规范化程度不够,监管力度不足,价格操纵,甚至内幕交易都已成为司空见惯的事,使得许多投资者利     

证券市场赔偿机制期待突围

中国证券市场赔偿机制的缺失,使中小投资者在众多上市公司众多造假事件中,蒙受了巨大的损失却无处申诉。这个问题久拖不决对中国证券市场的伤害是不言而喻的,中小股民向银广夏索赔事件会是一个转折吗?     

中国税收执法的法治化

要实现中国税收执法的法治化,首先就要完善执法的依据,其次就是执法主体、执法过程、执法结果的合法化、透明化、规范化,最后就是司法的法治化。税收执法法治化是一个系统工程,不能只关注狭义的执法,同时也要关注立法、司法,这样才是完整的,才能实现税收执法法治化。     

中国非法证券活动的发展演变、高发原因与法律规制

非法证券活动破坏证券市场秩序，损害投资者利益，增加金融市场风险。中国非法证券活动具有中国特色社会主义证券市场发展的阶段性、时空交织和高科技、信息化特征。高收益低风险、处罚震慑力不足、法律体系衔接不畅、执法司法力量薄弱和从业人员法律意识淡薄是非法证券活动高发的主要原因。完善中国非法证券活动的法律规制体系应当加强科学立法和适时修改，强化行政与刑事法律法规的立法衔接、执法衔接，加强证券市场执法队伍建设和法律的贯彻执行落实，切实增强法律的惩罚力、威慑力。     

“证券市场创新与公司法修改完善”高级研讨会在京举办

从第一张股票在中国面世，到现在上市公司逾千家；从昨日蜂拥而上不计后果的中国股民，到今天斟酌许久理智对待的投资者……我国证券市场已日趋成熟。十几年的运作使国内证券市场获得了许多经验也发现了不少缺点，证券市场正处于制度创新的重要阶段。与此同时，为适应市场经济发展的需要，国家有关部门正在进行公司法的修改工作。 证券市场的制度创新与公司法的修改完善，对新经济的发展和现代企业制度的建立，上市公司的规范，法人治理结构的完善，中国加入ＷＴＯ后证券市场及公司法制度与国际的接轨等，都具有十分重要的现实意义。为了促…     

盘点‘99证券市场

《证券法》自1999年7月1日实施至今已经半年有余,随着证券市场法制化进程的进步与完善,证券市场健康发展已经呈现出“长期利好”的发展趋势,但在这不争的事实背后,一些上市公司因为有悖《证券法》的立法宗旨,违法违规地运作,导致上市公司遭到中国证监会严厉的查处,有关责任人受到行政和法律的追究。有些上市公司在自行的股份化运用过程中的不规范或者不成熟,引得官司缠身,矛盾激烈,危机四起。我们编发此文,目的在于通过发生在1999年股市中个别不规范的现象,为活跃在中国股市大盘的中国上市公司闪烁红灯,只有引以为鉴、中国股市才能更规范、健康、稳定地发展——另外,中国的股市迟早要对世界敞开大门的,我们要时刻准备迎接“狼”来的时候。     

监管与开放:提高证券法律服务质量的要求

证券法律服务是与证券市场伴生的。证券法律即务既是我国证券业的一个重要方面，同时也应是证券监管工作的一个重要组成部分。因此，规范证券市场提高上市公司质量，首先应考虑规范证券法律服务市场，提高证券法律服务的质量。提高证券法律服务质量当然有赖于对市场和从业机构的有效监管。要通过登记制度、谈话制度和惩戒闲度，引导和督促从事证券法律业务的中介机构依照匡家法律法规的规定，依照本行业公认的行为准则，正因履行职务，使这些机构相对于证券业的服务职能和“经济警察”作用得到有效发挥。但是就客观现实而言，提高证券法律服…     

后股改时代上市公司治理问题探究

股权分置改革是中国证券市场自成立以来影响最为深远的改革举措。本文指出通过股权分置改革国有上市公司中存在的不合理的股权结构得到了根本性的改善,上市公司的法人治理机构也了进一步得到了完善,然而后股改时代在上市公司的治理方面仍存在一些问题亟待解决。     

监狱人民警察执法质量评估研究的背景与价值

监狱是国家的刑罚执行机关。刑罚执行在整个刑事司法程序里处于最后一个环节,是公平正义的最后一道法治防线。科学衡量监狱执法工作、评价执法质量是执法本身的必然要求,是法治发展的必然趋势,也是提升执法质量、提高矫正质量的必然选择。监狱警察执法质量评估课题的背景刑罚执行工作,对监狱人民警察来说,就是执法工作。在依法治国,建设社会主义法治国家的形势下,依法治监成为监狱管理的基本要求和关键问题。一、研究的社会背景进入新世纪以来,党中央准确判断中国社会发展的趋势,在党的十六大上提出了构建社会主义和谐社会的战略构想,党的十…     

上市公司收购中中小股东利益的保护研究

近年来,市场经济迅猛的发展,上市公司的收购越来越成为一种潮流,并且火热不减.但是,在我国证券市场发展尚不成熟的大背景下,我国的上市公司收购存在着一系列的问题.种种问题之中,最为突出的就是小股东的利益保护问题.因为目标公司的中小股东的经济实力弱,因此不容易获取信息,进而导致了其对股市的反应不灵敏,最终上市公司收购过程中处于弱势地位.而对于中小股东的保护问题也变得迫在眉睫,愈发的重要.本文对中小股东在上市公司收购过程中被保护的必要性以及怎样更好地保护中小股东在上市公司收购中的合法权益,解决掉上市公司收购过程中的薄弱环节,以使证券市场更好更快的发展.     

新加坡证券市场外国板规则探析

新加坡国际金融中心的形成离不开发达的新加坡证券市场，而新加坡证券市场发达离不开其证券市场的高度开放。目前。新加坡证券市场已吸收了来自20多个国家和地区的企业在该所挂牌上市（主要是亚洲地区企业），截至2008年6月末，在新加坡交易所上市的外国公司已达308家。约占其上市公司总数的40％；其中，来自中国的企业有138家，为该所上市公司总数的17．88％。在新加坡交易所上市的大部分外国企业仅以此作为融资平台，而在新加坡本地没有任何业务运营。     

上市公司再融资法律问题探析

2008年上半年,上市公司中国平安、浦发银行相继进行再融资,在当前证券市场形式下,其融资规模巨大,引起社会各界的广泛关注。本文拟以中国平安再融资事件为例,从现行法律对上市公司再融资的规定、上市公司的社会责任、对再融资的法律完善等方面,对上市公司再融资法律问题进行初步的探析。