论违规审核证券发行的侵权责任

现行《公司法》、《证券法》立法仅规定了违规审核人员的行政责任和刑事责任 ,而未涉及侵权责任问题 ,存在立法缺漏。违规审批、核准证券发行的行为完全符合侵权责任的构成要件。一般而言 ,违规审批、批准证券发行的侵权责任应由该证券发行审核机构承担 ,但审核人员犯滥用管理公司、证券职权罪的 ,应自己承担相应的侵权责任。违规审核证券发行的侵权责任的范围应从投资人的实际直接损失为限。投资人可选择单独诉讼或者共同诉讼方式 ,通过行政侵权诉讼或附带民事诉讼的途径 ,追究违规审核证券发行的侵权责任     

论我国证券市场的国际化发展

证券市场国际化,是指以证券形式为媒介的资金在国际上自由流动,即证券的发行、证券投资、证券交易和证券市场结构超越国界,实现国际间的自由化。     

论我国多层次证券发行制度的建立

为了应对金融危机的冲击，解决困扰中小企业发展的融资难题，我国应改变现行单一僵化的证券公开发行核准制度，逐步建立起包括私募发行、小额发行等发行豁免制度在内的多层次证券发行法律制度，以促进中小企业的持续稳定发展，实现国民经济保增长、保就业、扩内需的发展目标。     

美国对证券市场的管理

美国具有庞大的证券交易市场,而且已形成一套管理证券市场的办法。美国证券管理的具体特点是: (一)证券管理法制化。美国有健全的证券管理法律,在立法上分为三级:(1)联邦立法,由国会通过的法律。现在影响美国证券市场的主要法律有三部:1933年证券法、1934年证券交易法和1975年证券法修正案。1933年证券法着重于证券的发行,规定公司在出售其新发行的股票时,必须充分揭示一切与之有关的投资信息。1934今年证券交     

论刑法介入证券市场管理的必要性和深度

论刑法介入证券市场管理的必要性和深度杨春洗，王新一、刑法介入证券市场管理的必要性证券市场是伴随社会化大生产和商品经济的发展而必然出现的产物。随着我国社会主义商品经济的发展，证券重新进入经济领域，发行各类有价证券已成为政府或企业筹集资金的一种重要手段，...     

关于证券和期货市场立法规范问题

关于证券和期货市场立法规范问题尹中卿规范证券和期货市场，最重要也是最具有根本意义的途径是通过立法进行法律规范。在研究和起草《证券法》（原来《证券法》草案的调整范围包括证券发行和证券交易。《公司法》已对股票和公司债券发行作出规定。我认为目前当务之急是制...     

论证券欺诈行为的民事责任

一　问题的提出证券的欺诈行为是指在证券发行、交易及相关活动中 ,当事人违反法定义务 ,侵害他人的合法权益 ,造成他人损失的行为。《禁止证券欺诈行为办法》第 2条规定 :“本办法所称的证券欺诈行为包括证券发行、交易及相关活动中的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。”证券的欺诈行为是证券市场发展的毒瘤 ,无论是内幕交易、操纵市场 ,还是欺诈客户、虚假陈述都是对投资者的一种欺诈 ,是对证券市场发展的一种破坏。最典型的证券欺诈———内幕交易案例是美国历史上著名的“海湾硫磺公司案”。 1963年下半年 ,美国德克萨斯…     

论内幕交易、泄露内幕信息罪

内幕交易、泄漏内幕信息罪是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者泄露该信息,情节严重的行为。     

论证券内幕交易的法律规制

一、对证券内幕交易法律规制的必要性内幕交易,又称知内情交易,是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买人或者卖出该证券,或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券,以获取利益或减少经济损失的行为.     

民法视野下路演推介的法律属性探究——兼论要约邀请的法律效力

路演推介作为推动证券发行的手段,对于强化信息披露、保障证券投资人利益、稳定证券市场秩序具有积极的作用。在民法视野中,路演推介本身并不包含内容明确的订约意思表示,仅有征询投资者认购意向之实,具备要约邀请的属性。在合同生效之前,要约邀请人违背其在要约邀请中所明确的义务或为交易提供的条件,如果要约人因信赖该信息而作出要约并招致损失,要约邀请人应当承担缔约过失责任。在证券交易完成之前,若因路演中的信息不实导致证券认购方损失的,受损失方于民法上可追究证券发行方缔约过失之责。     

论证券重大信息披露

我国证券法的基本原则是“三公”原则,即“公开、公平、公正”的原则,实现此“三公”原则的重要一环,就是在证券发行和交易中实行信息披露制度,证券法的核心也在于信息披露及其相应的责任制度,一国的证券法就是一部信息披露法。通过要求证券发行公司及相关人员依法将其证券的一定的重大信息予以公布,使公司股东及债权人能在合理判断的基础上作出投资决策,从而保护其合法权益,保障证券市场的有序运转。     

论跨国资产证券化中的法律适用:以资产转让和证券发行为核心

在跨国资产证券化中,发起人将SPV设立于离岸金融中心,并在那些资本实力雄厚的国际金融中心发行证券是最常见的程序设计.作为这一过程中最为重要的两个环节:资产的跨国转让和证券的跨国,其发行在实践中常会面临各种法律适用的问题.具体而言,在资产的跨国转让环节,债权的可转让性、受让人与原始债务人之间的关系应适用原始合同的准据法;...     

证券业有关人员透支炒股的法律适用浅析

透支交易又称信用交易,是指证券投资者通过交付保险金而得到证券商或证券金融机构贷款或贷券,用以买进或卖出证券(主要是股票)的交易。透支包括融资交易和融券交易两个方面。一九九六年四月,国务院发布了《股票发行与交易管理暂行条例》,其中第四十三条规定:“任何金融机构不得为股票交易提供贷款”,第四十四条规定:“证券金融机构     

电子商务环境下证券相关法律问题及其监管研究

电子商务下电子化证券发展极为迅速,但电子化证券交易,仍然是处于不断摸索发展完善的阶段,电子化证券交易对于传统的金融经济制度是严重的冲击,学者对电子化证券交易领域的研究尚未完善。电子化证券交易的发展导致了法律和监管一些新的需要解决的现实问题。为了加强电子商务下对证券的监管,需要进一步完善电子商务下证券活动相关的法律体系,提高电子商务下证券活动相关的安全技术,明确电子商务下证券的发行和监管体制,规范证券交易主体的信用法律制度。     

论证券内幕交易、泄露证券内幕信息罪

证券内幕交易、泄露证券内幕信息罪侵犯的是国家对证券市场的正常管理秩序和投资者公平交易的权益。客观方面必须具有在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息未公开前买入或者卖出该证券,或者泄露该信息,情节严重的行为。主体方面为一般主体,除自然人外,单位也可成为本罪的主体,主观方面只能是故意才能构成,行为人因过失而泄露证券内幕信息,不构成本罪。确认主观方面应用客观归责的原则。判处罚金刑时,应正确确定违法所得。     

证券法的基本原理

证券法规范证券的发行和交易行为,其基本原理,用一句话来概括,就是通过公开的手段,去达到保护投资者的目的.     

美国禁止证券内幕交易的法律调控

美国的金融证券业具有世界地位 ,它起步较早 ,经历了较长的历史发展过程 ,其证券立法较为完善。同时 ,美国禁止证券内幕交易的法律调控措施的典型性 ,在一定程度上反映了大多数发达国家禁止证券内幕交易所采取的法律调整控手段的共性。因此 ,以美国为例 ,分析其对证券内幕交易行为的法律调控手段 ,揭示其经验和教训 ,对构建和完善我国禁止证券内幕交易的法律制度 ,具有十分重要的价值。美国的联邦和各州都有证券法。其证券法强调以公开原则为核心原则 ,要求证券发行人将所有与发行有关的资料公开 ,不得有虚假陈述、误导或遗漏 ,否则将承担相…     

浅析资产担保证券融资方式及其在我国的发展前景

资产担保证券融资方式是一种以资产为支撑的无追索权的证券化融资方式。它利用成熟的项目融资改组技巧 ,将项目资产的未来现金流量包装成高质量的证券投资对象 ,通过证券市场发行债券筹集资金 ,并在引进外资等方面与其它项目融资方式相比具有较大的比较优势 ,对发展和完善国内资本市场具有十分广阔的发展前景。     

我国转轨经济中的资信评估

资信评估就是对市场的参与主体和金融工具的资信程度所进行的一种综合分析和测定 ,它是市场经济体系不可缺少的一种高层次的中介服务。评估对象一般包括企业、金融机构、有价证券。对有价证券的评级仅代表发行主体对该证券到期时履约情况的评价 ,不是对发行主体全部的评价     

评欧盟证券法的最新发展

随着《金融服务行动计划》的实施,四级立法程序的采用,欧盟证券法进入一个崭新的发展时期.在证券市场一体化方面,主要建立了新的统一证券服务经营机构监管制度、证券发行与上市及其信息披露制度以及上市公司要约收购制度;在投资者保护方面,主要建立了新的禁止内幕交易与禁止市场操纵制度、上市公司信息披露制度.这些新制度的确立,标志着新的欧盟证券法律体制的已基本建立起来,欧盟证券市场的一体化进程向前迈了极其重要的一步.