试述合意透支交易及其法律责任

证券上市交易是在集中竞价场所进行的,而且公众投资者买卖证券必须通过证券经纪商来完成.为保证证券交易的顺利完成,保障成交结果得到有效承认和切实履行,证券交易均采用保证金制度,即客户若委托证券商买卖证券,必须先交付足够的现金或相应证券,而证券商入场申报竞价买卖,其在证券交易所的账户上也必须有足够的现金或相应证券,只有这样,每天的成交结果才最     

试论证券经纪商的几个法律问题

试论证券经纪商的几个法律问题刘为民随着社会主义市场经济的发展，金融证券市场也随之而发展。证券经纪商如雨后春笋，在中华大地不断涌现。对证券经纪商的立法，显然已被提上日程。本文拟从立法的角度，对证券纪经商的几个法律问题作以探讨。一、证券经纪商的概念及法律...     

热词解释

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买人证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易，融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向政券公司借人证券卖出为融券交易。     

证券业有关人员透支炒股的法律适用浅析

透支交易又称信用交易,是指证券投资者通过交付保险金而得到证券商或证券金融机构贷款或贷券,用以买进或卖出证券(主要是股票)的交易。透支包括融资交易和融券交易两个方面。一九九六年四月,国务院发布了《股票发行与交易管理暂行条例》,其中第四十三条规定:“任何金融机构不得为股票交易提供贷款”,第四十四条规定:“证券金融机构     

论证券内幕交易的法律规制

一、对证券内幕交易法律规制的必要性内幕交易,又称知内情交易,是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买人或者卖出该证券,或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券,以获取利益或减少经济损失的行为.     

证券金融公司的法律调整机制研究

证券交易除可以采取现货交易外,也可以采取信用交易的方式,通过融资融券进行证券买卖。在融资融券过程中,由于证券和资金的有限性,证券公司需要向专业的证券金融公司或其他机构进行转融通,筹集更多的资金和证券用于融资融券交易。我国通过行政立法的方式明确规定采用证券金融公司的转融通方式。就未来的法律调整而言,证券金融公司的法律定位应为特殊企业,在此基础上进行信用规制,并加强对其民事交易活动的法律调整。     

美国禁止证券内幕交易的法律调控

美国的金融证券业具有世界地位 ,它起步较早 ,经历了较长的历史发展过程 ,其证券立法较为完善。同时 ,美国禁止证券内幕交易的法律调控措施的典型性 ,在一定程度上反映了大多数发达国家禁止证券内幕交易所采取的法律调整控手段的共性。因此 ,以美国为例 ,分析其对证券内幕交易行为的法律调控手段 ,揭示其经验和教训 ,对构建和完善我国禁止证券内幕交易的法律制度 ,具有十分重要的价值。美国的联邦和各州都有证券法。其证券法强调以公开原则为核心原则 ,要求证券发行人将所有与发行有关的资料公开 ,不得有虚假陈述、误导或遗漏 ,否则将承担相…     

证券内幕交易法律规制研究

我国证券内幕交易表现出主体多元化、行为交叉化、交易隐蔽化的特点。内幕交易损害投资者利益,破坏证券市场环境,导致证券市场投资信心缺失,严重阻碍证券市场的健康发展。依法规制证券内幕交易,应当确立证券内幕交易因果关系推定原则,实行因果关系的举证责任倒置;法官在差价法和获利法的基础上综合各种因素行使自由裁量权,确定证券内幕交易的损害赔偿数额;通过强化信息公开披露制度,建立多元化纠纷解决机制等方法完善我国证券内幕交易禁止制度。     

证券内幕交易罪行为的比较法研究

证券内幕交易行为的范围对于证券内幕交易罪的认定具有重要意义。在这个问题上，世界各国的刑法规定不尽一致。对这些规定进行比较研究，并落脚于中国的相关法律完善，才能有效遏制证券内幕交易行为,维护证券市场正常的交易秩序。     

论证券欺诈行为的民事责任

一　问题的提出证券的欺诈行为是指在证券发行、交易及相关活动中 ,当事人违反法定义务 ,侵害他人的合法权益 ,造成他人损失的行为。《禁止证券欺诈行为办法》第 2条规定 :“本办法所称的证券欺诈行为包括证券发行、交易及相关活动中的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。”证券的欺诈行为是证券市场发展的毒瘤 ,无论是内幕交易、操纵市场 ,还是欺诈客户、虚假陈述都是对投资者的一种欺诈 ,是对证券市场发展的一种破坏。最典型的证券欺诈———内幕交易案例是美国历史上著名的“海湾硫磺公司案”。 1963年下半年 ,美国德克萨斯…     

美国州证券立法简评

美国各州规制证券交易的蓝天法一般包括反欺诈条款、经纪商—交易商登记条款和证券登记条账 ,但彼此差异极大 ,1 95 6年的《统一证券法》(USA)促进了州立法的统一 ;各州的证券法还包括对违反法律的制裁和民事责任内容 ;适用州法同时要妥善解决司法管辖问题。     

论证券投资基金利益冲突交易

证券投资基金利益冲突交易是一种违背基金管理人忠实义务的交易行为。利益冲突交易的类型众多 ,各国的法律防范措施亦各异。实践中最基本的是两类交易 ,一是基金管理人或其关联人士与基金的利益冲突交易 ;另一个是基金管理人或其关联人士的代理利益冲突交易 ,我国为更好地规范这类交易 ,应明确基金管理人的忠实义务 ,界定关联人士的范围并采原则禁止的灵活态度     

证券民事责任对中小投资者的保护

证券民事责任以证券民事主体违反证券法律法规规定的义务为前提,证券民事责任的补偿功能能够及时弥补受害者的损失,恢复投资信心。充分、及时、准确地获取证券投资信息能令投资者做出符合自身利益的投资决定,而禁止内幕交易则是防止交易不公平的重要武器。     

我国证券内幕交易行为之法律规制问题研究

证券内幕交易行为违反了民法上的平等原则和诚信原则,对正常的证券交易秩序造成了极大危害。应当从证券内幕交易行为的特点入手对其危害性进行分析,并在此基础上建立相应的法律制度,以加强对证券交易市场的监管,遏制证券内幕交易行为的发生。     

利用未公开信息交易罪若干问题研究

利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息进行与该信息相关的交易行为的犯罪行为的罪名归纳为利用未公开信息交易罪比较适宜。本罪的立法对于保护广大基金投资者的合法权益，严密证券、期货市场监管，促进我国证券、期货市场健康、稳定发展具有重大意义。未公开信息是指，证券、期货交易活动中，内幕信息以外的其他对证券、期货的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。其范围应由国务院证券监督管理部门尽快做出明确规定。在司法实践中，要注意正确认定本罪。     

论内幕交易、泄露内幕信息罪

证券、期货内幕交易、泄露内幕信息是世界各国证券、期货立法中明文禁止的行为。我国刑法明确规定了内幕交易、泄露内幕信息罪。要有效遏制内幕交易、泄露内幕信息犯罪应当进一步完善证券、期货类法律体系 ,及时公开内幕信息 ,重视对内幕交易的现场监视并及时展开调查 ,重新界定中国证券监管机构的职权范围     

挪用客户交易结算资金初探

挪用客户交易结算资金是我国证券法律规范禁止的欺诈客户行为之一。从经济分析法学角度看 ,该行为普遍存在是由于证券商趋利本能没能通过合法途径予以满足或引导的结果。从技术手段上看 ,是证券商与投资者资金帐户明分实合。因此 ,有必要完善证券法律规范和交易结算制度 ,探求切实可行的法律责任体系 ,为消除、抑制该行为的发生而努力     

论内幕交易、泄露内幕信息罪

内幕交易、泄漏内幕信息罪是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者泄露该信息,情节严重的行为。     

证券内幕交易罪的构成及认定

证券内幕交易罪的构成及认定庞良程修订后的刑法第１８０条增设了证券内幕交易罪，这意味着国家对证券内幕交易行为在行政规制的过程中，开始注重刑法救济保护，其意在于加大对证券市场秩序的调控力度，为证券市场的良性发育创造理想的法制环境。为便于司法运作，本文试就...     

论内幕交易罪

所谓内幕交易罪，是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的行为。本罪的主要构成特征如下：一侵害的客体。就该罪而言，其所侵害的就是内幕信息不得泄露、不得滥用的制度，“不得泄露”即学者们经常提到的信息保密制度，后者是禁止内幕信息的非法利用。二者密切联系的，但就内幕交易的立法主旨而言，“不得滥用”应是核心。现详述如下：利用证券信息作投资决定，是投资者的基本投资权利。…