我国商业银行不良资产证券化的法律机制构建

我国商业银行尤其是国有商业银行的不良资产率较高,虽然一直以来国家采取了许多相应的政策措施试图加以解决,但从实际考察来看,效果并不理想。应当借鉴国外的相关做法,利用资产证券化的原理,对商业银行的不良资产进行重组配置,使之可以在证券市场上融通资金,以期从根本上解决银行不良资产率偏高的问题。     

我国国有商业银行不良资产证券化的可行性分析

国有商业银行不良资产问题是一个法学界和经济学界都非常关注的问题,从不同的视角看问题,会有不同的解决方案。不良资产证券化是近些年谈及较多的用来解决国有商业银行不良资产的一个方案。这个方案在国外许多国家取得了很大的成功。但是在我国目前的情况下,该方案是否可行在理论界却有着很大的争议,本文着重从法律角度分析了我国国有商业银行实施不良资产证券化方案的可行性。     

银行不良资产证券化中SPV设立的法律羁绊及对策

资产证券化所具有的资产支持融资和表外融资的特性,使得它在化解银行不良资产中具有无可比拟的优势,它在未来必将成为银行处理不良资产的重要手段。而处于核心地位的SPV的成功设立是资产证券化顺利实现的重要环节,但是SPV目前在我国的设立确有很多的法律障碍,本文将从SPV的组织形式、法律障碍以及形式创新三个方面来加以论述。     

我国金融资产证券化的税收理念与税收制度

本文提出面对风起云涌的金融资产证券化潮流,我国政府应确立依法提供税收优惠措施以推动证券化发展的税收理念,主张针对发起人转让资产、特殊目的机构和投资者三个阶段的税收制度设计应分别遵循降低税收成本、避免双重征税和投资者收益最大化的不同价值取向,并借鉴西方国家的相关税收立法,对我国正在兴起的这一结构性金融创新诸多环节的税收制度提出了立法建议。     

商业银行不良资产证券化分析

境内银行业的不良资产一直是个让各界感到非常沉重、难解的问题,尤其是国内金融体系中占有举足轻重地位的四大国有商业银行,在处理不良资产时,很大一部分银行不良资产被打包出售,由于竞争不够充分等原因,造成外资机构投资者垄断了不良资产市场,并存在很多问题。为了解决这一问题,我们可以适当探索商业银行不良资产的证券化之路,以更高效的解决商业银行不良资产。     

影响我国银行业不良资产处置的因素及对策分析

如何解决银行不良资产 ,是涉及我国金融安全及经济持续发展的重要课题。近年来 ,我国已开始进行处置不良资产的探索 ,但实践中存在许多问题 ,成效并不显著。应当借鉴国外经验 ,完善并制定有关金融资产管理公司和资产证券化方面的法律规范 ,探索新的不良资产处置方式。     

资产证券化SPV设立的法律思考

在我国目前法律体系下采用信托和公司两种组织形式来担当SPV还存在着一定的法律障碍 ,不论采用哪种形式 ,都必须对SPV豁免在现行法律、法规下对实体公司的许多要求 ,其中包括最低资本注册要求、证券发行、财务制度、税收豁免等问题 ;为实现真正的“破产隔离” ,SPV的投资主体应该由发起人之外的其他主体来担当 ;而对于整个资产证券化的法律控制最好是用特别法来规范 ,不宜因此而对现有法律进行大规模地修改来达到目的。     

构建我国金融资产证券化中的投资抵押制度

投资抵押与证券交易市场的结合,使抵押权成为金融交易的客体;成为融资的手段和化解市场风险的金融工具。现代社会,投资抵押的证券化呈现出了由单一型的抵押资产证券化发展到组合型的抵押资产的证券化。此次美国次贷危机的直接导火索恰恰是以银行次级抵押贷款(银行的不良资产,俗称"有毒资产")所构成的投资抵押资产基础上的担保债权凭证。我国在未来极有可能成为全球最大的金融资产证券化市场之一。为使金融资产证券化顺利进行,建议我国尽快出台金融资产证券化法的单行法,并进一步完善金融资产证券化中的投资抵押法律制度。     

资产证券化涉税问题的法律分析

资产证券化是当今国际资本市场极具生命力的金融产品，它的运用和发展受到许多因素的制约，其中税收问题是影响资产证券化有效设计和运行的重要因素之一。立法者在制定资产证券化税收法律政策时应该以税收中性原则、税收公平原则为指导，防止重复征税，降低证券化的成本，从而推动资产证券化的发展。     

论中国金融资产证券化中商业银行作为发起人的法律责任

中国金融资产证券化呈井喷态势发展,其中商业银行作为金融机构中最大规模金融资产的持有者,以发起人或原始权益人身份参与金融资产证券化成为常态;然而目前尚无完善的法律制度对其权利义务和法律责任进行规制.因此,应当转变传统法学观念,制定规范性法律文件对证券化金融资产的范围、金融资产的真实转移、商业银行的保密义务等问题进行规范和调整,改革金融监管制度,并充分利用司法实践和专家意见,明确商业银行作为金融资产证券化发起人的权利义务和法律责任,防范并化解法律风险.     

浅析资产证券化中SPV相关法律问题

资产证券化是一种美国的地方化知识,这种地方化知识在引入我国时,需要注意我国相关法律环境与美国法律环境的不同,不能一味照搬,要注意我国法律机制的不同,同时借鉴其他各国的证券化经验,做适当的调整。本文仅就特殊目的机构的组织形式、经营范围和发行的证券作简要分析。     

巨灾保险证券化的法律问题研究

直接经济损失达8451亿元的"5.12"汶川大地震,仅获得来自保险业的赔付18.06亿元,这显示中国缺乏完善的巨灾风险管理长效机制。我国目前由政府主导的巨灾风险管理模式,已越来越不能适应社会经济发展和人民群众风险保障的需要。笔者认为,中国可在借鉴海外经验的基础上结合具体国情,引入巨灾保险证券化,与巨灾保险、再保险安排共同构成我国完善的巨灾保险制度。本文通过对再保险的不足进行分析,提出引入巨灾保险证券化的必要性和可行性,并对证券发行的特殊目的机构SPV的法律问题进行了探讨。     

我国推行房地产证券化的法律障碍及对策

一、房地产证券化的基本涵义 从形式上看，证券化可以分为融资证券化和资产证券化。相应地，房地产证券化包括房地产融资证券化和房地产资产证券化。房地产融资证券化是指房地产开发商通过在资本市场上发行证券来筹资，这种意义上的证券化学者们称为“一级证券化”。房地产资产证券化则是指将银行的流动性较差的房地产金融资产(主要是信贷资产)集中起来，加以一定的组合，使这组资产产生的现金流动收益比较稳定并且今后仍然保持稳定，再配以相应的信用担保，     

银行不良资产证券化违法？

商业银行不良资产证券化须越过因制度的禁止性规则与缺漏所造成的一个个门槛     

金融资产证券化法律范畴研究

鉴于金融资产证券化对基础资产质量的要求,我国不良资产证券化应缓行。笔者还从金融学、经济学、法学三种学科的角度分析,论证了金融资产证券化的法律实质。     

我国推行房地产证券化的法律障碍及对策

证券市场和房地产在我国都处于发展阶段，二者对中国经济发展起着非常重要的作用。房地产证券化作为资产证券化的一种形式和渊源，具有最适合于资产证券化的特征。在笔者看来，基于我国目前的金融环境，逐步推行房地产证券化对于促进我国房地产业及银行业的发展，培育和发展我国的证券市场，建立健全房地产金融法律制度都具有重要意义。     

利用外资处置不良资产中的法律问题研究

随着中国的入世，中国的对外开放进入了一个新的阶段，中国吸收和利用外资的领域和方式也将进入一个新的阶段。吸收和利用外资参与处置不良资产就是一块全新的领域。有效吸引和利用外资参与不良资产处置工作，可以学习和借鉴国外的先进经验，提高不良资产处置效率，促进不良资产处置工作，为我国的金融资产管理公司积累经验，其前景十分广阔。     

美国住房信贷资产证券化的法律规制及对我国的启示

通过对美国住房信贷资产证券化的法律规制进行梳理和比较 ,发现作为金融创新工具的住房信贷资产证券化是高度市场化的产物。其法律规制涉及物权、证券、公司或合伙、破产、信托、合同等许多方面 ,是众多具体法律制度的有机组合。住房信贷资产证券化法律制度的建立 ,实际是对涉及证券化的各种具体法律制度的阐释和应用 ,完善与住房信贷资产证券化有关的具体法律制度是构建证券化法律的关键     

银行不良资产处置的法律环境

我国银行不良资产处置的法律制度存在较多的问题,为了更加有效地处置银行不良资产,我国应该尽快制订高层级的立法,健全实施多种不良资产处置方式的法律支持环境,尽快建立存款保险制度,实现不良资产管理和商业性处置机构的分离,赋予债权人对债务人特殊的强制性权利,成立特别法院负责对银行不良资产案件进行审理,建立银行不良资产的估价制度。     

美国资产证券化中若干法律问题研究

本文结合美国资产证券化的历史发展与实务运作,对美国资产证券化中的若干法律问题进行了研究。文章通过详细分析SPV的“破产隔离”、应收账款的“真实买卖”以及应收账款转让的完善等问题,认为中国国内资产证券化的发展离不开对这些资产证券化法律问题的解决,而解决的方法以进行资产证券化专门立法为宜。