对我国上市公司关联交易及其信息披露的建议

随着我国证券市场的发展,关联交易已成为我国上市公司普遍存在的现象,然而,由于对关联交易的监管制度还不够完善,许多上市公司采用关联交易操纵利润、控制盈余,加大了市场风险,严重损害了广大中小股东的利益。因此规范我国上市公司关联交易及其信息披露已成为亟待解决的问题。文章结合相关理论,对其中的原因进行了分析,认为配套措施的缺失使得监管层的行动滞后并且被动是其根本原因。     

论关联交易及其披露

在我国证券市场上,许多上市公司利用关联交易来粉饰业绩或输出利润,严重危害了中小股东的利益。本文论述了关联交易的判定标准和种类以及披露,并提出了对规范我国上市公司关联交易的几点建议。     

关于遏制不公平关联交易的措施思考

关联交易是随着世界范围内的公司组织形式和治理结构的演变，当经济发展到一定阶段的必然产物，其存在有着积极意义。而不公平的关联交易则是特殊制度环境的产物，对经济社会的发展产生了严重的负面作用。因此本文结合我国上市公司的具体情况提出对外加强信息披露、对内完善公司治理的思路，以有效遏止不公平关联交易的发生。     

股份公司与存续企业关联交易的有效运作

中油集团公司主业重组上市后,关联交易作为存续企业与股份公司之间的一种重要经济关系,直接关系到集团公司的稳定和发展。但从目前关联交易签署和实施情况看存在着诸多问题,本文从分析关联交易存在的问题出发阐述了关联交易有效运作的具体措施,包括如何完善关联交易协议内容;如何调整重复设置机构;如何理顺关系、加强管理及尽快建立关联交易的协调、监督和仲裁部门。     

从安然公司再看关联交易

关联交易能促进企业规模经营、降低交易费用、提高市场竞争力 ,但关联方之间存在着各种各样的关联关系和利益上的牵扯 ,不可避免地产生交易上的不平等和利益的侵占 ,客观上给市场造成负面影响。以安然公司为例引出如何正确判断关联交易 ,如何规制董事与公司的关联交易 ,及如何加强独立董事对关联交易的监督。     

非正当关联交易情况下中小股东权益的公司法保护

在我国,由于公司治理结构存在严重的缺陷,致使非正当关联交易层出不穷,严重损害了中小股东的合法权益,并影响着市场经济的健康发展.因此,应当在"公平与效率"的立法理念下,采取加强股东表决权排除制度、完善累积投票制度、健全独立董事制度、完善监事会制度、深化信息披露制度等措施规制非正当关联交易.     

论上市公司公平性关联交易的法律规制

在我证券市场上,关联交易的公平性受到质疑。不公平关联交易的频繁发生不仅损害了非关联人的合法利益,而且已经对证券市场的健康发展造成了损害,对关联交易进行规制成为证券市场发展的核心要素之一。本文认为公平性关联交易规制的根本出路在于关联交易程序的公平性,应对我国有关关联交易的程序进行改进和完善。     

与控制实体有关的表外交易披露问题

由于会计准则与经济实质之间存在的真空,导致许多企业通过表外交易来进行融资或操纵盈余。为规范我国与控制实体有关的表外交易披露问题,应将存在实质控制关系的所有实体纳入合并范围;对未合并子公司及准子公司在报表附注中列专项披露。     

公司治理与证券市场外部监管机制的比较与启示

本文探讨了美国、英国等国家与地区公司治理与证券市场监管体制的不同模式;比较分析了公司治理中信息披露的监管方式;公司治理中关联交易的监管方式;公司收购过程的监管方式,阐述了我国公司治理、证券监管可能借鉴的经验及建议。     

坚决打击证券市场内幕交易行为

证券市场中的内幕交易行为具有极大的社会危害性,依法严厉打击内幕交易违法犯罪行为,才能保障证券市场健康发展。除有关部门尽快完善相关法律法规建设,加强对证券市场的监管,以减少内幕交易等违法行为外,公安机关也必须充分发挥职能作用,依法严厉打击这类犯罪。一是国家要加强证监会和交易所的监管权力,完善监管渠道;二是证券部门要完善信息披露制度,强化信息披露责任;三是公安机关要切实提高执法水平。     

关联行政行为司法审查理论与实务分析

行政权力配置的复杂化和多样化导致行政行为不断多样化和精细化,由此在法院司法审查中产生对行政行为之间关联关系的审查,而关联行政行为的司法审查问题是目前行政审判中面临的现实疑难问题,涉及行政法基础理论、实定法和司法实务等诸多急需解决的问题。本文从行政行为公定力理论出发,结合司法实践对关联行政行为的司法审查诸多实务问题提出了初步解决方案。     

构建中国式诉辩交易制度的法理思考

构建中国式诉辩交易制度,应先行试点,不宜全面推广;限制交易案件的适用范围; 明确诉辩交易的适用条件;限制交易内容;严格司法审查。     

关联交易的法律规制

在我国，关联交易特别是上市公司的关联交易日益普遍，但由于关联交易具有两面性，因此，对关联交易的法律规制是一项重要的课题。本文试图通过对关联交易成因的分析和关联方的界定，阐述了关联交易法律规制的几项制度安排，以期对关联交易法律规制研究有所裨益。     

论外资并购中国家经济安全审查机制的构建

构建独立的外资并购国家经济安全审查机制具有重要价值。根据我国的国情,从运行成本和现实需要来看,应当建立一个由各个相关部门加入的跨部门的联合审查机构,可称为外商投资联合审查委员会;其并购审查的对象应该规定为＂有对中国企业的并购意向的外国投资者＂;其审查机制应当体现国家的经济主权原则、遵守并适用中国法律原则、经济安全原则和国家适度干预原则;其审查标准可以规定为：若有可信证据,能证明或推导出该外资并购交易会对我国的国家安全产生影响或者造成威胁的,则该外资并购交易将被禁止,反之该并购交易可以被通过。     

浅谈刑事自诉案件审理中存在的问题及对策

刑事自诉案件的审理历来是刑事审判的难点。其在实践中存在的问题主要有:立案审查不细不严;强制措施运用不当;证人出庭作证少;法官对当庭认证环节把握不好;随意调解,重调轻判。针对以上问题,笔者认为应采用以下对策予以解决:第一,做好立案前的审查把关;第二,正确运用强制措施;第三,依法贯彻证人当庭作证制度;第四,正确把握当庭认证;第五,正确、灵活运用调解、判决及撒诉方式处理案件。     

企业集团内部不公平关联交易法律规制思考

关联交易在我国经济生活中大量存在，已成为企业集团发挥市场竞争优势和实现规模经济效益的一种普遍方式。企业集团内部不公平的关联交易引发了许多不良后果，造成了国家利益、集团整体利益、中小股东及债权人利益的损失。对企业集团内不公平的关联交易进行法律规制，应通过法律制度和机制的作用，使不公平关联交易中利益受到损害的交易主体得到及时、有效的法律救济。本文深入分析企业集团内部不公平关联交易的表现及危害，并针对公司法和证券法方面的不足，借鉴国外规制关联交易的法律原则和方法，综合考虑执法和司法环节的执法成本和可操作性问题，提出了完善规制企业集团关联交易的立法思路和公司法、证券法方面的制度安排。     

浅析关联交易的税务管理

即将实施的新《企业所得税法》迫切要求加强关联交易的税务管理。只有主管税务机关明确责任,健全机构,加强协作,完善法制,建立本地区反避税信息资料库,全面推行预约定价,完善对关联企业的税务管理办法及其流程,才能有效地解决关联交易中存在的税务问题。     

不断探索关联交易的最佳方式

中油集团公司重组上市后,关联交易作为存续企业与股份公司之间的一种重要经济关系,直接关系到集团公司的稳定和发展。9月份,在北京召开的集团公司领导干部会议上,许多代表交流了本单位在处理关联交易问题中的一些作法,本刊摘要如下:     

论证券投资基金利益冲突交易

证券投资基金利益冲突交易是一种违背基金管理人忠实义务的交易行为。利益冲突交易的类型众多 ,各国的法律防范措施亦各异。实践中最基本的是两类交易 ,一是基金管理人或其关联人士与基金的利益冲突交易 ;另一个是基金管理人或其关联人士的代理利益冲突交易 ,我国为更好地规范这类交易 ,应明确基金管理人的忠实义务 ,界定关联人士的范围并采原则禁止的灵活态度     

证券内幕交易法律规制研究

我国证券内幕交易表现出主体多元化、行为交叉化、交易隐蔽化的特点。内幕交易损害投资者利益,破坏证券市场环境,导致证券市场投资信心缺失,严重阻碍证券市场的健康发展。依法规制证券内幕交易,应当确立证券内幕交易因果关系推定原则,实行因果关系的举证责任倒置;法官在差价法和获利法的基础上综合各种因素行使自由裁量权,确定证券内幕交易的损害赔偿数额;通过强化信息公开披露制度,建立多元化纠纷解决机制等方法完善我国证券内幕交易禁止制度。