捕“鼠”风暴基金业反腐进行时

正2014年7月,股市迎来了新一波热度,股指呈现十几个月未见的高度。在股民再一次将关注的目光投向证券市场的同时,公募基金业接二连三地爆出老鼠仓丑闻:最赚钱的老鼠苏竞、最大手笔的老鼠马乐、最狡猾的老鼠郑拓等一批明星基金经理转眼间沦为阶下之囚。在鼠害猖獗的背景下,捕鼠风暴拉开大幕。公开信息显示,截至2014年7月,基金业领域有近50人正在接受调查,监管层依靠大数据系统正在强化打击老鼠仓,而且会进一步加强查处力度。     

关于基金“老鼠仑”的刑事责任思考

基金经理利用职务之便输送非法利益的行为,违背了信托过程中应尽的忠实义务,侵害了基金投资人的合法权益。基金老鼠仑的行为不仅是一般违法而只受行政处罚的行为,其还可能构成刑事犯罪。本文通过综合分析各部法律对基金行为的规制并结合对基金老鼠仓行为的剖析,发现被称作基金老鼠仓第一案的唐建、王黎敏案,还涉嫌诸如:内幕交易、泄露内幕信息罪,背信运用受托财产罪,侵犯商业秘密罪等多项罪名。     

我国基金业的SCP分析：来自1999——2004年数据的实证

我国基金业的市场结构正由寡占型向竞争型转变,这对规范和完善我国基金业的市场行为起到了一定的积极作用.但是,现有的基金业制度在给我国基金公司带来高额利润的同时,并没有给投资者带来相应的投资回报;传统的有效结构假说和共谋假说对我国的基金业均不成立,而修正的有效结构假说能较好地反映我国基金业的市场绩效与市场结构之间的关系.为更好地发展我国基金业,政府应逐步放宽基金市场准入,并改革现有费率制度和基金发行制度;基金公司应提高自身的内部经营效率和投资组合的风险管理水平,从而提高基金业的市场绩效.     

关于“老鼠仓”行为入罪的思考

《中华人民共和国刑法修正案(七)》的出台,并未平息对老鼠仓行为定性及刑事责任的争议。一方面,从老鼠仓的本质看,老鼠仓犯罪属于违背信托义务的行为。而通过对《刑法修正案(七)》相关规定的解读,可以合理地界定这种信托义务的来源。另一方面,对本罪背信主体和财产损失进行广义解释,并协调其他刑法罪名,就能够合理地确定本罪的性质和适用范围。     

“老鼠仓”行为的法律规制

“老鼠仓”行为的频繁发生,从唐建到韩刚再到许春茂等等,虽然其行为都受到了法律的制裁,但是,老鼠仓的行为仍然屡禁不止.究其原因,现行的法律规定不够完善,监管体制不够健全,惩处手段不够严厉,给予证券基金的从业人员可趁之机.《证券法》、《证券基金法》的规定有待于完善,以增加其违法成本较低,避免这种行为的频繁发生.同时,应该构建内部监管体制、完善民事责任追责,多方面的对“老鼠仓”行为进行规制.     

从“老鼠仓”事件谈增设背信罪之必要

背信犯罪是一种破坏诚实信任关系并侵害他人财产的犯罪,我国现行刑法规定了多种特殊的背信犯罪.是否应设立普通背信罪,从1997年刑法修订至今,争论不休.通过探讨"老鼠仓"事件,分析背信罪的本质和构成要件,揭示增设背信罪的必要性,弥补法律漏洞,增强刑法的稳定性和灵活性,更好地保障社会信用体系建设与社会主义市场经济的健康发展.     

险资“惊爆”老鼠仓交易

2006年牛市行情中,基金经理老鼠仓行为曾引起投资者的深恶痛绝。随着我国金融市场的不断拓展,近年来,内幕交易者、利用非公开信息交易者也在不断变换新面孔。2015年,险资在二级市场的频繁动作,颇有资本新贵之感,然而,险资是否一定保险呢?本文讲述的便是一起由保险资管计划负责人涉及其中的老鼠仓交易案。     

明星基金经理深陷“老鼠仓”

昔日的明星基金经理许某，却站上了刑事被告席上。“基金建仓前先买入，基金减仓前先卖出”，在1年多的时间里，许某利用上述手法，共交易股票68只，非法获利209余万元。10月9日下午，上海首例利用未公开信息交易案在静安；后许某当庭被判处有期徒刑3年，缓刑3年并处罚金人民币210万元。     

“真正找到投资主体的感觉”

国务院《关于投资体制改革的决定》有哪些新的突破,它的出台给大型国企带来了什么样的影响?几位大型国企的老总给出了他们的回答近日,国家发改委首次采用“核准制”方式批准了大唐集团等5个企业的投资项目。这是继7月25日国务院颁布《关于投资体制改革的决定》(以下简称《决定》)后,关于投融资体     

对外投资首设“负面清单”

正随着中国企业发展的不断壮大,对外投资也日趋增多,走出去是企业国际化的战略之一,而负面清单管理模式的建立,进一步放开了我国企业对外投资的限制10月6日,备受瞩目的《境外投资管理办法》(下称《办法》)正式实行。22日,商务部部长助理张向晨在国新办详解新版《办法》时称:以备案为主、核准为辅,引入负面清单的管理理念,旨在最大限度地减少政府核准范围,把需要政府     

缓刑适用应受责任刑的制约——以国内最大基金老鼠仓案为分析重点

缓刑的滥觞缘于目的刑理论的勃兴,目的刑专注于行为人的人身危险性,故缓刑适用的实质根据在于被告人无再犯可能性。但是,如果完全以再犯可能性作为缓刑适用的惟一标准,则将完全抛弃报应刑理论,与公众朴素的正义观相违背。为此,缓刑的适用还应受到责任刑的制约,即对于判处法定宣告刑之上刑罚的罪犯,不得适用缓刑;对法定基准刑较高,因适用减轻处罚而降至法定宣告刑之下刑罚的罪犯,亦不得适用缓刑。     

“中国股市第一黑嘴”的“掘金”路

对于普通老百姓，北京首放投资顾问有限公司或许是一个再普通不过的名字了。但对于广大股民，这个名字却是如雷贯耳，这个公司的传奇业绩在广大股民中已经广泛流传开来。这究竟是一家什么样的公司？又有什么样的传奇业绩让广大股民如此津津乐道呢？     

中国“侵权式繁荣”的危机

在国内很多城市,小商品市场异常火爆,比较出名的如武汉的汉正街、北京的秀水街等,在那里可以买到各式各样的水货商品乃至众多假冒的世界名牌,因为水货商品价格便宜,款式新颖,做工精细,极大地迎合了消费者的心理和需求,具有极强的市场竞争力。与之相对的是,中国正掀起一场知识产权保护的风暴。近期,吴仪副总理在外商投资企业保护知识产权座谈会上强调指出,中国政府一贯高度重     

杜慧力:律师的“出世”与“入世”

在一个法治不健全的国家,从事律师工作会有非常多的艰难、挫折和无奈。如果你不是真的某种程度上喜欢这份工作,你的日子会很难过,也难有发展做了18年金杜律师事务所的律师,你以为在杜慧力身上可以看到中国顶级专业律师的全部,他却轻描淡写的说:"律师不可能因为某个执业平台充满优越感,也不应该因此获得优越感。"说话的时候,杜慧力习惯性嘴角上扬,配合柔和的眼神呈现微笑状态,中和了他明显上扬的眉梢造成的锐利。放松的表情和鲜明的主张透露了杜慧力自我的个性和骨子里的自信,杜慧力以他游刃有余的社交能力确保交流的连贯和愉悦,但是你如果没有碰对他的频率,会收到一连串的否定和质疑。     

“嘉利来”案与政府公权力——“嘉利来”案的蹊跷之处

《法人》2006年第四期文章《谁在吞食“嘉利来”》曾对近期备受关注的“嘉利来“案进行报道。     

"老鼠仓"入罪模式及选择

"老鼠仓"是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利.建"老鼠仓"违背职业经理人的一般诚信原则,是严重的职业操守问题,在十一全国人大常委员会第四次会议上,首次提请审议的<刑法修正案(七)(草案)>对基金公司内部披露信息.获取不义之财等交易行为予以严厉打击,现<刑法修正案(七)>已颁布,但关于是否将"老鼠仓"行为人罪以及如何人罪的问题仍然存在争议.     

利用未公开信息交易罪的“情节特别严重”之辩——兼评马乐基金老鼠仓案

有关利用未公开信息交易罪能否适用"情节特别严重"的问题成为社会关注的热点,几乎所有老鼠仓案件无法回避此难题。从《刑法修正案(七)》的立法背景、立法机关的官方表述、域外立法中老鼠仓行为与其他内幕交易行为的比较、立法技术的处理等方面,可以判断利用未公开信息交易罪可以适用"情节特别严重"。司法机关应以马乐案为契机,认真评估马乐案的情节,必要时激活利用未公开信息交易罪的"情节特别严重"法定刑档位。长远来看,彻底解决老鼠仓犯罪的量刑问题,还需"两高"尽快出台司法解释以明确利用未公开信息交易罪"情节特别严重"的标准。     

“隐名投资”风险难料

出于各种原因，隐名投资已作为一种投资方式为众多公司所采用，但这种方式所涉及的法律风险可能远高于其带来的利益。