浅谈金融资产公司的成立与运作

我国国有商业银行的信贷资产质量比较差，不良资产问题一直是困扰国有银行健康发展的难点之一。而国有商业银行通过成立金融资产公司来处理从国有商业银行剥离出来的不良资产，以从单纯地解决特定的银行不良资产问题转向建立一种处理不良资产的社会机制，随时化解银行信贷中的风险。笔者拟就金融资产公司成立的原则、方式、资金来源以及业务开展的途径谈点看法。一、金融资产公司成立的原则金融资产公司是以解决国有银行不良资产为目的而进行的一项金融管理创新。银行大量不良资产形成的源头可追溯到计划经济时期的“拨改贷”政策，涉及到计…     

基于期权理论的国有商业银行的不良资产假设清算评估

金融是现代经济的核心,商业银行是金融业的主体。随着我国金融业的对外开放,国有商业银行的不良资产问题已经成为束缚我国金融体制与经济健康发展的桎梏。截至到2005年一季度末,所有银行的不良资产总余额是18274．5亿,不包括已经剥离出去的1．4万亿,总的不良资产是12．4％,国有商业银行的不良资产率是15％。银行业高的不良资产率以及国有银行的股份制改造都要求加快不良资产的处置,不良资产的处置难归根结底是不良资产的评估难的问题。     

重组银行不良债权

东南亚金融危机爆发后，国内理论界及管理层对商业银行不良债权表示了极大的关心，并着手解决，按照国际解决银行不良资产的惯例，各银行分别成立金融资产管理公司，负责管理并重组银行的不良资产，采取种种措施，最大限度地收回银行贷款。同时，党的十五届四中全会决定，把国有银行集中处理不良资产作为改善国有企业资产负债结构的重要措施。可见，重组银行不良债权将是今后一个时期经济生活中的热点。本文就金融资产管理公司重组不良资产的方式作些探讨。一、重组不良资产的途径重组不良资产的目的是将银行的逾期贷款本息在一定的时期内全…     

国有商业银行不良资产问题探析

国有商业银行的不良资产问题已经成为当前中国金融系统中的极大隐患 ,严重威胁着我国金融系统和经济系统的安全性。由于国有企业和国有银行实际上是同一个产权主体 ,不良资产危机实质上是一种体制危机 ,加之国有银行未能建立起现代金融机构的内部治理结构、内部约束和激励机制 ,也对不良贷款的形成产生重要的影响。我国目前现行的债转股、资产证券化等处理模式虽然有其合理性 ,但它们并非“救世主”,应当从深化体制改革入手 ,通过产权制度的改革 ,建立起以国家拥有投资所有权和银行拥有法人财产权为基本特征的新型产权结构 ,加强银行业自身建设 ,改变国有银行的资产负责结构和收入结构。只有通过宏观和微观方面的深化改革和制度创新 ,才能使这一问题得以根本解决 ,它是一个长期的制度变迁的过程 ,不可能一蹴而就。     

银企不良债务的处理与债转股

银行不良资产的处理，特别是实施债权转股权，对于化解国有银行的金融风险和促进国有企业解困都有一定的积极作用。但是，它并不能从根本上解决问题。银企不良债务的根源在于其经营机制、治理结构与市场经济的不适应。要根本解决银企的不良债务，就必须标本兼治，转换银行与国有企业的经营机制，建立现代企业制度。同时，不良资产的处理，尤其是债权转股权，涉及国家财政、银行和企业各方面的利益，必须妥善处理。　　一、处理银行不良资产必须标本兼治　　虽然我国的不良资产规模巨大，而可用以解决问题的资源——财政收入则相对薄弱，但是…     

我国国有企业“债转股”的局限性分析

国有企业沉重的债务负担,不但给国有企业自身带来了相当大的财务压力,而且也给银行带来了很大的金融风险。针对这种情况,党的十五届四中全会明确指出,结合国有银行中处理不良资产的改革,通过金融资产管理公司(Assets……     

债转股

债转股是党的十五届四中全会《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》提出的改善国有企业资产负债结构的重要举措。它是指在国家组建金融资产管理公司,依法处置银行原有不良资产的基础上,将符合条件的重点国有企业欠国有银行的不良贷款,转化为对企业的投资即股权。它把原来     

债转股的负面影响应引起重视

债转股作为一种国际流行的市场运作资产的方式,曾在80年代解决拉美国家债务危机中大显身手.在我国,所谓债转股,是指国家在组建金融资产管理公司,依法处置银行原有不良资产的基础上,将国有企业欠国有银行的不良贷款的一部分,转化为对企业的投资,即股权.债转股的实施使原来银行与企业的债权、债务关系转变为金融资产管理公司与企业间持股与被持股或控股与被控股的关系.原来的还     

经济学家论谈经济热点

首先，要肯定国有企业20年来取得的巨大成绩。但国企改革是一个触及企业产权制度、运行机制等深层次的战略性调整，难度很大。其次，从国企内部的体制改革来看，如何继续推行现代企业制度，在明晰产权、政企分开以及人才流动等方面，还需要在一个更深的层面上进行革新。第三，有关债转股的结构问题。为减轻企业负担、降低银行不良资产比率，一批企业实行了债转股。但推行3年来，国有银行不良资产的转移工作还需继续开展。     

债权转股权需注意的几个问题

《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》提出,为改善国有企业资产负债结构,要“结合国有银行集中处理不良资产的改革,通过金融资产管理公司等方式,对一部分产品有市场、发展有前景,由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股,解决企业负债率过高的问题”。这是实现国有企业三年脱     

对我国不良资产证券化的理性分析

我国不良资产证券化不具备全面实施的条件;不良资产质量差;缺乏大量、持续、稳定的长期资金供给;缺乏完善的不良资产定价机制和规范的金融中介机构;特设信托机构SPV的缺位;不良资产的产权不清等问题.解决不良资产的根本途径,是加强国有商业银行的内控机制和考核力度.     

为什么要实行债转股?怎样搞好债转股?

《决定》提出：“结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司等方式，对一部分产品有市场、发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题。”认真做好债转股工作，对推进国有企业改革与发展，改善银行资产质量，将产生重大的影响。所谓债转股，是指将银行债权转变为金融资产管理公司对借款企业的股权。国有企业债务负担过重、银行部门不良资产比例过高，实质上是一个问题的两个方面。组建金融资产管理公司，实施债转股，能够较好地解决这一向题。第一，债转股有利于支持国有大中…     

商业银行不良资产处置途径的探索和思考

我国国有商业银行由于自身经营机制和外部环境的原因,产生了数额较大的不良资产,对我国银行业改革发展产生了较大影响.如何有效处置这些商业银行的不良资产,是事关我国银行业能否健康发展的一件大事.本文主要就当前我国商业银行不良资产处置的有效途径、不良资产处置的哪金融工具创新以及如何防范风险等问题谈点肤浅的认识.     

良性互动是建设学习型国有银行的重要途径

我们已经进入知识经济时代。知识经济时代的一个重要特征就是要形成一个持续性的学习型社会体系。国有银行是社会整体系统中的一个系统，当然需要把国有银行建成一个持续性的学习型国有银行，从而使国有银行获得和保持不竭的创新有力。国有银行这种创新能力有两个方面的含义：一是业务、技术创新能力，使国有银行保持强劲持久的竞争力；     

债转股不能包治百病

《中外管理》1999年第11期刊登杨启先的《债转股不能包治百病》。文章说,实施债转股是在国有企业长期效益不好,导致国有银行的不良资产比例很大的情况下,为缓解金融风险,政府被迫采取的一种措施。绝不是只要采取了这种措施,企业就变好了。许多企业亏损,主要不是因为债务负担过重,而是投资决策失误或经营管理水平低下。因此,债转股对国企扭亏所能起的作用不宜估计过高。就像一个人有了重病,一种办法是打强心针,一种办法是输葡萄糖,还有一种是不     

银行业不良资产处理的国际比较和经验

不良资产是各国银行业普遍遭遇过的一个棘手问题。针对严重的银行不良资产问题,各国根据本国实际情况,采取了各种措施予以处理,取得了不少成功经验。从各国在处理不良资产的观念、政策、模式、方法以及处理资金来源和损失的承担等几个方面进行比较,并在此基础上分析了银行重组与不良资产清算中应注意的问题, 以及有效重组不良资产的一般条件,这对处理中国银行业的不良资产可资借鉴。     

不良资产问题研究

目前困扰我国企业发展的难题较多,不良资产便是难题之—。如何认识不良资产,解决好这个难题,是需要认真研究的问题。 一、不良资产及表现形式 企业经济效益的取得来源于资金的运用、资产的流动以及合理的资产结构。不良资产是相对于优良资产而言,是企业在资金运用上失当所造成的资产呆滞、贬值或可能形成亏损的资产。目前不良资产在我国企业广泛存在,而且问题日益严重,在很大程度上制     

重组我国商业银行不良资产的方式选择

<正> 鉴于国外银行不良资产重组的经验,结合我国银行业的实际,我国商业银行不良资产重组的方式可以作如下选择: (一)内部消化式。内部消化式是指通过提高商行盈利能力、增加银行利润的途径来增强其消化吸收不良资产的能力,减少不良资产,从而实现优化信贷资产结构的目的。     

新形势下不良资产市场的金融创新

在不良资产处置市场中，资产管理公司是连接商业银行、投资者和中介机构的重要纽带，不良资产市场的存在，一方面可以使有问题的企业通过出售不良资产以摆脱其对经营利润的拖累；另一方面，可以让专业化的投资者进入不良资产的处置领域，对不良资产进行重组改造，实现“资产的再造盈利”，从而实现整个经济体资产配置的最优化。文章分析了在日趋市场化的不良资产处置市场中，资产管理公司如何在不良资产收购和处置过程中，通过资产重组，以出资、债转股等方式参股、控股非上市金融机构等方式实现业务拓展。对于投资者而言，如何投资于企业不良资产以及以其为基础设计的金融产品，取得增值收益。     

关于加快国有银行商业化改革的思考

加快国有银行商业化改革,把国有银行办成真正的银行,与经济体制和经济增长方式实现根本性转变有直接的相关性,从而是“九五”时期金融体制改革的一项攻坚任务。而要加快其改革步伐,就必须找准改革的关键环节,探索国有银行产权制的改革和创新;同时,搞好银行经营机制和配套改革。