资本市场临时信息公开不实民事责任的客观构成要件研究

德国立法者对于资本市场虚假信息民事责任是依据一级和二级资本市场的不同而分别立法加以规定的,这种立法体系构成一个相对完善的资本市场虚假信息民事责任体系。我国证券法律界虽然也对证券市场从理论上分为一级和二级市场,但是我国立法者在新修订的《证券法》中对于证券市场信息公开不实的民事责任仍然没有依据证券市场的多级特性而分别加以立法调整。     

上市公司股票回购制度探析

回购是指上市公司利用现金等方式,从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为,是公司与股东之间的一种内部股权转让行为,上世纪90年代被引进我国资本市场.本文首先介绍了公司股票回购制度的概况,并对该项制度进行利弊评析,然后在介绍分析境外若干个国家或地区有关股票回购市场准入等相关规定的基础上,剖析了我国股票回购的发展及立法现状.本文就其现有的立法缺陷提出了一系列具有针对性的完善对策,使我国的证券市场运营更加规范.     

美、日、英证券市场的法律监管及借鉴

市场经济是法制化经济。市场经济体制的完善过程．正是管理和约束市场经济法规的完善过程。作为市场体系重要组成部分的证券市场,不可避免地具有不完全性和投机性,这就决定了该市场更容易出现"市场失灵门工。因此．对证券市场进行权威、稳定的法律监管．具有特别重要的意义。美、日、英三国的证券市场是当今全球最发达的证券市场,它们发达的一个重要表现应在于其成熟、典型的市场监管法律机制。它们的经验．对于我国证券立法和加强证券执法具有借鉴价值。一、美、日、英证券市场的监督的法律机制美、日、英证券市场经过长期发展．形成了…     

完善我国证券监管制度的法律建议

中国的资本市场已经走过了近20年,但我国证券市场仍是一个新兴市场,并处于转轨阶段,市场的发展主要由政府主导和推动,市场的监管也主要依靠行政权力。与此相对应,在实际运作中,自律管理机制和法律监管制度没有真正到位,造成我国证券监管制度诸多漏洞。因此,在实践中还有待进一步完善。     

破解证券欺诈案举证难题

在中国证券市场频频发生证券欺诈案件之时, 如何明确举证责任的分配,就成为实务界的焦点课题在西方国家,证券市场是商品经济发展到一定阶段的产物,其监管规则和法律规范是随着市场的发展而逐步完善的。但在我国,证券市场是在计划经济向市场经济转轨的过程中由政府主导的     

加拿大资本市场中的内幕交易法律问题研究——以中国公司在加证券市场遇到的内幕交易法律问题为研究视角

内幕交易是证券市场最严重的欺诈行为,世界各国无论在理论界还是在实务界都将之列为应该受到严厉制裁的行为。加拿大也不例外。本文中石油在加拿大资本市场遭诉为出发点,提出了加拿大资本市场尤其是证券市场上的内幕交易问题。进而详细论述加拿大内幕交易的一般理论及相关法律规定并作出相应评价分析,以期给我国立法以及我国企业在对外融资中的法律风险防范机制的建立和完善提供了借鉴。     

关于我国上市公司退市机制的法律思考

上市公司退市机制的引入是我国证券市场发展的必然要求。中国证监会《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》的出台标志着我国证券市场正式启动退市机制。但由于我国资本市场还很不成熟,配套的法律法规也不健全,因此有必要结合我国国情并对照和借鉴其他国家和地区的相关立法,以建立和完善我国的上市公司退市机制。     

“股票非法交易”的法律问题研究

股票市场作为市场经济的一个重要组成部分,在目前我国计划经济向市场经济全面转化的过程中,扮演着越来越重要的“角色”。股票的发行与交易成为人们日益关注、热烈探讨的问题。就目前状况看,我国的股票市场尚处于初创阶段,股票运作还未完全走上正轨,有关的法律、法规尚不健全,常常出现与成熟规范的股票市场相背离的情况,“股票非法交易”就是其中之一。它严重影     

论我国证券业虚假陈述民事责任的不足与完善

随着我国市场经济体制的不断完善,我国的证券业也得以蓬勃发展。但是,高速发展的同时也伴随着市场发展的不完善。目前我国证券市场仍处于低效率运行的状态,在市场规范和运行机制方面存在诸多的不足,在证券业信息披露方面相对滞后,尤其在虚假陈述民事责任法律制度上存在缺陷,从而使得相关立法及司法并未发挥有利作用,导致投资者遭受损失而难以获得民事赔偿。本文试就上市公司信息披露虚假陈述民事责任的相关问题进行探讨,以解决证券市场上多发的,影响大的,亟待解决的因虚假陈述损害投资者合法利益的一些问题。     

我国证券市场法制化的当务之急

在市场经济条件下 ,证券市场是实现货币资本这一生产要素合理配置的有效途径。我国目前的证券市场以股票市场为主要内容。在建立和培育我国社会主义市场经济体系过程中 ,法制化乃是实现证券市场稳定、健康运行和发展的重要保证。１０多年来 ,我国证券市场取得的成绩固然显而易见 ,但其发展中的不和谐也不容忽视。“三公”原则虽然在我国《证券法》中得以规定 ,却未能在具体的法律制度以及对证券市场运作的法律调整中得到应有的体现 ;市场竞争规律屡屡被人为因素所阻断 ,不仅与市场经济相匹配的现代企业制度未能通过资本的证券化、市场化得以…     

试论证券交易中透支行为的性质及法律责任

试论证券交易中透支行为的性质及法律责任陈以毅，朱静恩格斯曾指出：股份制经济和证券市场“是市场经济高度文明的产物，也是极端腐败的策源地”。在我国刚刚起步的证券市场上，已出现了较为严重的违法犯罪现象。就象股票成为当前经济生活的热点一样，涉及股票的违法犯罪...     

证券市场职务犯罪研究

证券市场职务犯罪研究刘淑君，郑家奎以资金流动为内容的证券市场，是市场经济的一个重要组成部分，它对于企业和国家迅速筹集生产建设资金，提高投资效益等具有重要作用。目前我国的证券市场还处于初级发展阶段，由于运作机制还不健全、管理还不规范、法制监督也不严密等...     

向证券市场输送合格“商品”──中国证监会法律部负责人答本刊记者问

记者问：中国的证券市场是我国的改革开放进程发展到一定历史阶段的产物，是在邓小平同志建设有中国特色社会主义理论的指导下，在九十年代初期，随着改革开放和经济发展逐步形成的。由于证券市场适应了现代市场经济的需要而发展较快，到1998年底，我国国内证券市场股票总市位19505亿元，占国内生产总值的比重为24．46％。同时，境内上市公司的数量已达851寨，投资者开户数已达3900万户。由于法制化是证券市场健康发展的重要前提，请您谈谈我国证券市场形成以来的法制化进程。答：自1990年年底国务院批设上海、深圳两个证券交易所以来，在党…     

设立我国证券投资者保护基金法律制度的思考

近年来,在中国资本市场的发展进程中,券商的操作性风险急剧增大,在此制度背景下,资本市场急待建立证券投资者保护基金,以保护中小投资者的权益。证券投资者保护基金作为证券市场风险补偿机制的重要组织形式,在海外发达国家已有成功的立法与实践经验。但在我国资本市场上,证券投资者保护基金尚属一种制度创新,为成功创建投资者保护基金,有必要借鉴海外发达国家的立法经验,并加以本土化的创新。     

上市公司担保行为的法律思考

上市公司的担保行为在目前证券市场上普遍存在,市场经济环境下担保本来是可以减少交易风险、促进资本市场     

浅议股票发行审核法律制度

股票发行制度是整个资本市场制度建设中最重要的基础环节之一,通常分为注册制和核准制,通过对两种制度一分为二的分析,得出股票发行制度的改革是推进我国资本市场走向成熟的必经之路,而对成熟市场股票发行制度的借鉴,无疑会形成我们的后发优势,加快改革进程。     

再论我国证券监管法律体系的完善

历经十多年的发展,我国在证券市场的法律监管方面已经取得了很大的成绩,建立了一个较为完整的法律体系。但是对于快速成长的中国证券市场而言,这个法律体系不可避免地存在着一些缺陷。如果能及时解决证券立法过程中的滞后、短视和结构偏失的问题,相信我国的证券监管法律体系会更趋完善,它将保障我国证券市场走向更大的发展。     

对证券市场立法的综合思考

近几年来,我国的证券市场发展迅猛,随着改革的深化有全面展开之势.目前已初步形成了以国家财政债券为主、企业债券和股票为辅的多种类和具有一定规模的证券市场.要使证券市场朝着国际化、规范化发展,并使我国国营企业股份化的试点工作搞得更好,首先也必须从法律上加以确定.法律的管理既有针对性又带有普遍性,证券市场的发展过程中所出现的一些共性的东西已经为我们的实际立法提供了素材.从目前情况看,应尽快制定如下法律、法规.     

“股票非法交易”的法律问题研究

股票市场作为市场经济的一个重要组成部分,在目前我国计划经济向市场经济全面转化的过程中,扮演着越来越重要的“角色”.但就目前状况看,我国的股票市场尚处于试验阶段,股票运作未完全走上正轨,有关的法律、法规尚不健全,常常出现与成熟规范的股票市场相背离的情况,“股票非法交易”就是其中之一.它严重影响着国家的金融管理秩序,阻碍股票市场的规范化进程,因此研究“股票非法交易”触及的法律问题,探讨解决问题的可行性和途径有着现实意义.笔者仅就“股票非法交易”的表现形式、形成原因、法律适用等问题略抒管见.     

QFII制度与我国证券投资市场的国际化

随着我国证券市场开放步伐的加快,我国证券市场逐渐过渡到了有限开放的阶段。在这一背景下,机构投资者成为引起重视的投资主体之一。在机构投资者制度中,QFII制度是一种颇有创意的资本管制制度。QFII制度在我国证券市场法律制度体系构建中具有重要的作用,QFII制度在中国的发展特点以及一系列改革措施表明了中国证券投资市场的国际化趋势。