《证券法》和《证券交易法》是——美国证券市场的两尊“守护神”

美国证券市场是从一个黑暗的时代开始的,在发展初期,政府对证券市场采取自由放任的不干预政策,市场的自发势力导致投机盛行,欺诈丛生、充满了各种花样的内幕交易与大户操纵。这一切导致了1929年的股市大崩溃,进而引发经济大萧条。大危机之后,美国证券业进入法制时代,1933年实行了《证券法》,1934年制定了《证券交易法》。这两个立法是维护美国证券市场秩序的守护神,对后来美国证券市场的健康发展起到了基石的作用。     

证券内幕交易立法比较研究

<正> 一、证券内幕交易立法的产生 资本主义初期,依赖信用制度的建立,现代意义的股份制和股票市场机制逐渐形成了,随着以集资为目的公司股票和债券的发行,西方证券市场由此产生。当时,亚当·斯密的经济自由主义思想占主导地位,反映国家的意志取向和影响的经济立法在社会生活中的地位与作用不够明显,表现在证券市场上则是缺乏管理,仅以自律为主。这种自由放任状态虽然使证券业有了很大发展,但在上百年的历史中,其弊端也日益暴露,交易活动没有相应的约束,具有很大投机性,操纵行情、内幕交易等不正当竞争行为极为普遍。1720年,西方近代第一次金融危机“南海泡沫”事件之后,英国政府就尝试对证券市场加以管理,1844年制定公司法,要求上市公司信息披露更详尽、更及时。限制内部人交易的规则系发韧于美国。1909年以前,在普通法规范之下,公司的董     

西方民主让美国“借债成瘾”

张家栋在《环球时报》撰文认为，美国两党在国会就提高债务上限问题达成一致后，标准普尔就下凋了美国主权信用评级，带来全球股市暴跌，业界甚至担忧新一轮金融危机将到来。这一轮美国信用危机，其实是一次政治危机，让人们真正认识到美国所代表的西方民主制度的赤字。     

一个记者的“卧底”生涯

2010年11月的《大西洋月刊》公布了＂年度最勇敢无畏的19名思想家＂名单,一位名叫亚纳斯·阿纳斯的加纳调查记者名列其中,理由是：他的调查报道＂迫使加纳政府严惩被他曝光的违法者＂。这位被美国总统奥巴马称为＂用生命报道真相＂的＂卧底＂记者,从1999年第一次开始调查报道至今就没有停歇过脚步,每次都必经生死关口……     

“老鼠仓”行为的法律规制

“老鼠仓”行为的频繁发生,从唐建到韩刚再到许春茂等等,虽然其行为都受到了法律的制裁,但是,老鼠仓的行为仍然屡禁不止.究其原因,现行的法律规定不够完善,监管体制不够健全,惩处手段不够严厉,给予证券基金的从业人员可趁之机.《证券法》、《证券基金法》的规定有待于完善,以增加其违法成本较低,避免这种行为的频繁发生.同时,应该构建内部监管体制、完善民事责任追责,多方面的对“老鼠仓”行为进行规制.     

“做空”落实

证券信用交易在2006年下水试航,监管层如何监控市场成了不容忽视的问题,无论对于监管层、券商、上市公司还是广大股民,这一制度的最终确立都将产生深远影响     

公司的“定海针”在哪里

谁能创建出具有特色的企业文化,谁就能赢得竞争主动权在这个变化比电话还快的时代,有什么“定海针”,可以使我们的企业头脑不晕。在临近“天命之年”,我经常思考的是亨达“建百年企业,树世纪品牌”的问题。美国《财富》杂志指出：     

披上美国“壳”

在美国证券市场上的投资资金达25万亿美元.一个真正的好企业,走上了美国资本市场平台,它就可以守株待兔,资金会主动送上门来     

人“做空中国”看美国概念股

“中国概念股”遭遇集体抛售和暴跌，一些观察人士愤愤不平，称这是国际金融大鳄们借“做空中国”之机行牟取暴利之实，乃属欺诈行为。     

美国“打黑”百年可借鉴的经验

《教父》中的传奇，《纽约黑帮》中的残酷，《人民公敌》中的周旋，虽然都是好莱坞镜头下的艺术创作，但美国黑帮现象的历史长久、变幻莫测和血腥本质并非虚构，而警与匪、黑与白之间的较量也延续至今，随着社会变迁呈现各种形态。美国黑帮历史可以追溯到19世纪初甚至更早，但直至20世纪初，随着大移民开始，这一问题才逐渐引起关注。     

美国“单位”如何“进人”

在美国找工作。“关系”也非常重要，但“钱权交易”很难。虽然也经常有人抱怨缺乏社会关系输在起跑线上，但总体上不公平仍在大家可以接受的范围之内。     

评美国ITC对中国产品“市场扰乱”的认定标准

美国对中国产品的“市场扰乱调查”对中美贸易关系造成了潜在的不利影响。本文首先简要回顾了《美国贸易法》第 4 2 1节出台的背景及其实施现状 ,然后结合有关案例 ,着重分析了美国国际贸易委员会在调查、裁定和救济建议中若干对中国不公正的做法。在结论中作者指出 ,特保措施是美国贸易保护武器库中的“新型超级武器” ,因此 ,应对“4 2 1调查”需要政府的外交交涉和企业的法律应诉之共同努力。     

美国的家暴签证

马克思主义的三个来源之一是法国空想社会主义.马克思主义者曾经从法国空想社会主义思想家夏尔＆#183;傅立叶那里借用过一句话：妇女解放的程度是衡量社会进步的尺度.确实,当某一地区处于落后时段时,那里的男人常以打女人为己任.俄国作家高尔基的一部小说里有位农家少妇向村里姑嫂抱怨,说是丈夫从来不打她,见到她向别的男人放电都不打,是不是不爱她？旧中国也有民间老话：（女人）三天不打,上房揭瓦.在阿富汗,塔利班不但揍女人,更有动刀动枪的.2011年8月2日那一期《时代》杂志的封面,是破了相的18岁阿富汗姑娘艾夏（Bibi Aisha）.艾夏的丈夫是塔利班.她受不了打骂,逃离夫家.被丈夫追回后,丈夫割去了她的鼻子,还将她丢弃在沙漠中.艾夏命大获救,现在被人权组织接到美国做整容手术.     

完善我国证券法律体系的若干思考

一、我国现行证券立法总体评析 　　我国证券市场逐步向前发展的过程，也是证券法律体系逐渐构建的过程。经过十余年的努力，我国证券立法已初具规模：从形式上看，既有《证券法》、《公司法》等法律，又有《国库券条例》、《企业债券管理条例》等行政法规，还有《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《证券交易所管理办法》等行政规章，以及证券交易所的上市规则、交易规则等行业自律规范；从内容上看，上述法律法规广泛涉及证券市场主体、证券市场客体、证券市场行为、证券市场监管等，基本涵盖证券市场的方方面面；从结构上看，证券市场基本法…     

美国与墨西哥之间的“毒结”

岁末年初，美国《时代》周刊例行公布了年度十大新闻，和“经济危机”这些全球大事排在一起的还有“血腥的墨西哥毒品战争”。在墨西哥总统费利佩·卡尔德龙2006年宣布对墨西哥的贩毒集团宣战以来，已有1．4万多人因各类凶杀事件被杀。流血事件在2008年进一步升级。一些边境地区城市不断发生凶杀事件，2009年前9个月就发生了1800起凶杀案。《时代》周刊还毫不客气地指出，     

证券欺诈行为规制的立法模式——兼议《证券法》第五条之修改

证券交易具有投机性。证券法在规制非法投机和正常交易二者之间游走,力图确定正常交易中投机行为的边界。而边界的厘定,不仅仰仗对类型化反欺诈规则的解读,还有赖于反欺诈一般条款的研究。遵从规范解释——漏洞补充——价值填充的法解释学路径,对恒大否认收购行为的规制依据进行方法论上的检视得出:我国采类型化规则模式对证券欺诈行为进行规制,虽具体化程度高,但易导致遗漏。在规制证券欺诈行为的适应性和安定性之间寻求均衡,需要构建一套一般原则与具体规则相结合的、周延的反欺诈规范体系。基于此,建议《证券法》将第五条修改为:在证券的发行、交易及其相关活动中,不得有虚假陈述、内幕交易、市场操纵、欺诈客户等证券欺诈行为,若上述行为发生在我国境内或对我国产生了可预见的实质性影响,行为人应承担法律责任。     

美国碰撞法和布鲁塞尔“碰撞公约”之比较

海上运输中难免会发生船舶碰撞。为了对各国船舶碰撞的法律规定加以统一,1910年9月23日在布鲁塞尔举行的第三届海洋法会议上签订了“统一船舶碰撞若干法律规定的国际公约”(以下简称“碰撞公约”)。公约于1913年3月1日起生效。目前批准或加入该公约的共有84个国家和地区。可是,美国不是公约的缔约国,而且至今还没有加入该公约。所以在船舶碰撞方面,美国的法律规定和“碰撞公约”的规定有许多方面不相一致,值得我们认真研究。     

美国强化反海外贿赂的背景分析及对策

美国《反海外贿赂法》(Foreign Corrupt Practices Act,以下简称FCPA)于1977年颁布,旨在禁止美国公司向外国政府公职人员行贿,并对美国上市公司的财会制度做出了相关规定,是目前规范美国企业海外经营行为的重要法律。有权威数据表明,负责执行FCPA的美国司法部和证券交易委员会近年来加大了执法的力度和广度,其矛头     

“施乐华”与“复印服务无限”的知识产权纠纷

最近，一名俄罗斯软件程序师和他的雇主受到美国法院的传讯，涉嫌罪名是合谋销售对“美国千年数码版权法”(DMCA)造成危害的技术，这种技术能使人们在使用计算机和电子程序时对版权保护造成侵害。