证券交易所的公司化趋势及其对中国的启示

90年代开始的证券交易所公司制改革趋势,已经使公司制成为当前全球证券交易所的主导治理模式。鉴于公司化改革可以强化证券交易所的自治地位,改善证券交易所的自律监管,建议大胆借鉴国外证交所公司制改革的成功经验,积极稳妥地推进我国证券交易所的公司化、股份化和最终上市。在证交所公司制改革以后,还要强调证交所在发挥自律监管职责方面的社会责任,并推出具体的制度设计与措施保障。     

我国证券业自律性监管组织及其运行机制的实证分析

证券业自律监管组织作为联系政府证券监督管理部门与证券市场主体的桥梁和纽带 ,作为缓冲政府证券监督管理部门与证券市场主体之间矛盾的中间地带 ,介于政府与市场主体之间 ,在证券监管体制中发挥着重要的、特殊的作用。本文从实证的角度分析了证券业自律性监管组织的职能 ,并指出了我国证券业自律性监管组织制度的特殊属性———“官民二重性” ,以及所存在问题与不足。     

WTO与我国证券市场自律监管

WTO是建立在成员国市场经济体制基础之上的国际组织,它要求各成员国政府减少对市场的行政干预,以充分发挥市场机制的作用。与此相适应,我国证券的监管模式应当是市场监管模式。市场监管模式的主体部分是自律监管,包括证券业行业协会和证券交易所的自律监管。     

从规制市场操纵行为看我国证券市场中自律监管的缺失

我国证券监管机构对于证券市场的操纵行为屡屡进行打击,但是收效甚微。本质上我国证券监管过于强调公权监管而忽视了自律监管是证券市场上各种证券违法行为愈演愈烈,屡禁不止的一个重要原因。政府对于证券市场监管定位有误,具有不确定性和不稳定性。证券业的自律管理机制很不完善,证券业协会和交易所的自律功能无从发挥。要真正发挥自律监管在我国证券监管中所起到的作用,就要在一定程度上调整监管机构的监管理念,给予交易所及证券业协会更大的自主权。     

商品交易市场与行业自律存在的问题及监管对策

本文针对商品交易市场与行业自律存在的问题,从推行商品交易市场行业自律入手,探索了完善市场监管体系的实现形式。     

论我国证券市场监管的完善

证券市场是最具吸引力的经济领域之一,同时,证券市场是信用制度和市场经济发展到一定阶段的的产物,是风险高度集中的市场,具有风险来源广、传导性强和社会危害性巨大的特点。经过十几年的发展,我国证券市场无论在总量还是结构方面,都取得了长足的进步。证券市场的稳健有序发展与高效实用的证券监管体制密不可分。证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石,是国家规范证券市场的有效手段。我国已依法建立了对证券市场的集中统一的监管体制,但目前的监管现状与证券市场的飞速发展的现实要求间存在一定的差距。本文以我国证券市场监管的现状为基础,分析目前市场监管存在的主要问题,提出相应的完善对策,以期通过建立有效的监管,极大的提高证券市场运行效率,防范和化解风险,使证券市场更好的为国民经济服务。     

第三方监管与行业自律

如果说中国社会改革的前30年主要集中于“经济建设”,那么现在的“社会建设”已经成为中国社会发展的关键时期。基金会中心网是由国内多家知名基金会组织发起设立的倡导行业自律机制的信息和支持服务平台。可以说,中国改革开放最为成功之处是在于实行了社会主义市场经济,形成了市场竞争,使中国融入了世界经济,在全球经济一体化中站住了脚跟,成为地球村的一名关键成员。中国人民的物质生活水平正在提高,中国也一跃成为世界第二大经济体。     

新形势下中国金融衍生产品法律监管体制构建

本文从阐述金融衍生产品的内涵出发，通过对金融衍生产品风险事件的回顾，总结我国在金融衍生产品市场监管方面存在的不足以及发展面临的障碍，以崭新的思维提出对我国现行金融衍生产品监管格局进行重构的设想和配套立法方面的合理化建议。     

论金融商品交易监管发展趋势

基于历史传统和经济政策的不同,各国证券、期货等金融商品交易监管体制存在较大差异,基本可以分为统一监管和多头监管。随着二十世纪后期混业经营的发展,传统的监管体制和监管制度受到了挑战。为了积极应对金融市场风险,提高资本市场的竞争力,一些国家不断完善立法,逐步加强金融商品交易市场的监管。总体而言,全球发展趋势主要表现为加强功能监管和集中统一监管,扩大金融监管的合作与协调,强化自律组织的监管职能。     

中英网络治理的行业自律比较研究

随着信息技术的高速发展,网络空间的虚拟性、匿名性、开放性和全球性等特点导致了网络世界乱象丛生,社会对互联网行业治理的要求日益增长。传统的法律和技术手段有其自身的局限性,而行业自律在网络治理中有其特有的优势。本文主要从行业自律的角度,采用比较研究的方法,通过论述中英两国网络行业自律的现状,将二者在网络治理中行业自律的主体、措施、客体以及社会环境等方面进行对比分析,从而得出对我国互联网行业自律的借鉴和思考。     

浅论我国股份公司发起人民事责任制度缺陷及完善

就公司发起人民事责任制度而言 ,我国现行公司立法无疑是市场化进程初期计划经济向市场经济转轨的产物 ,既没有大陆法系那样简单而严格的规定 ,也没有英美法系那种细致而灵活的分析 ,存在着责任体系失衡等缺陷。因此 ,本文通过剖析我国现行的发起人民事责任制度的缺陷 ,参考外国先进公司立法成果并结合进入市场经济新环境下的我国社会经济发展及公司立法、司法实践 ,提出关于完善我国发起人民事责任法律制度的几点设想及相关立法建议 ,以期通过理论探讨推动法律制度的建设并对立法有所裨益     

汇率与股价关联的理论探究

汇率水平是一个国家经济基本面的反映，股票市场的价格最能敏感地反映出一国经济的发展变化．所以汇率与股价之间必然存在相互关联。通过对汇率与股价的内核分析、金融市场均衡中汇率与股价的关联分析、汇率制度对汇率与股价关联的影响分析．可以得出结论：汇率与股价的波动关联是存在的，且不同条件下汇率与股价的关联迥异，即不同外部环境条件下，汇率与股价之间表现出不同的关联方式、方向、正负性、时滞等。     

试论我国罪犯人权保障的不足与完善

罪犯作为社会中特殊的社会群体,其权利能否得到保障,直接影响到我国整个社会人权保障水平的高低,而目前我国对罪犯人权保障的现状不容乐观,我们要不断完善对罪犯人权的保障。     

我国实施股票期权制度的相关法律问题探析

股票期权(ESO)起源于20世纪70年代的美国,并在西方发达国家得到了广泛应用.本文将在参照国外立法经验的基础上,就我国实施股票期权制度所产生的相关法律问题进行初步探讨,以期抛砖引玉.     

论网络证券交易技术风险承担规则

网络证券交易存在的风险往往与网络技术不完善有关,最终要靠技术进步来解决,网络证券交易技术风险承担的制度设计应具有鼓励技术创新的功能.网络证券交易技术风险承担的具体规则应包括:可控制性规则、可预见性规则、效率规则、经济能力规则.     

中国外汇储备:困境与出路

经常项目下的贸易项目顺差与资本和金融项目下的外商直接投资导致的国际收支双顺差使得中国的外汇储备急速增长,并产生诸多负面影响,而且这种趋势仍将继续。扩大内部消费需求,发展亚洲债券,推行人民币国际化,才能缓解外汇储备的高速增长。目前,则应采取多种措施,管理好高额外汇储备。     

“微时代”青少年法治素养存在的问题及提升路径

微时代是建立在互联网基础上以微媒体为特征的社会。微时代青少年法治素养出现了诸多新的特点,集中体现了新时代背景下青少年法治素养发展的趋势,同时也凸显了青少年法治素养存在的新问题。针对这些问题,必须从立法、执法、网络监管等层面强化治理能力,切实提高青少年的法治素养水准。     

股权激励制度应用中存在的问题及对策

股权激励机制是对企业十分有效的一种激励方式 ,也是对我国现有激励方式的有益补充 ,但其在我国具体实施过程中尚存在许多问题 ,包括政策法律问题、股权来源问题、市场体系健全问题等等 ,要使这种激励方式充分发挥其效用 ,必须要完善配套的政策法规 ,拓展股票的来源 ,培育成熟理性的证券市场 ,同时还要结合其他激励方式 ,有效促进企业发展。