澳大利亚的证券立法与管理

澳大利亚的证券立法与管理杨坚争如同其他西方国家一样，澳大利亚有着广大的能容纳各类证券的公开市场。所筹集的资本中，大约有９７％为上市公司所拥有。大部分证券（特别是股票）都在交易所有报价。但也有一些经济上具有重要作用的公司，主要是外国公司的附属公司，其证...     

证券立法历程

1891年上海股份公所成立,1904年改组成外商开办的证券交易所——上海西商众业公所。 1913年上海股票商业公会成立,附设有证券交易市场。 1913年底,全国工商会议在北京召开,激烈讨论证券交易问题。 1914年12月29日,北洋政府正式颁布旧中国的第一部证券法律——《交易所条例》(8章35条)。1915年5月又公布     

试论机构编制管理立法

在我国法制建设进程中,机构编制管理立法问题,已成为学术界、理论界及相关政府职能部门议论的热点。面对机构编制管理现状及机构与编制规模呈现出的扩大态势,各界热切期望机构编制管理方面的法律、法规能早日出台,并发挥其应有的调控作用。一、机构编制管理立法的含义机构编制管理立法,是国家行政立法的重要组成部分,它是指通过制定一系列法律、法规等,明确规定机构的设置、职责范围、相互组织形式、内部组织形式,以及工作人员的员额、结构比例、职务系列、职位限额等根本性问题,以保证机构编制有序增减的一项立法活动。有关机构编制管理的法律规范主要包括:国家权力机关制定的,以机构编制管理为内容的法律和国家行政机关制定的同样内容的行政法规。对于我国机构编制管理立法研究和立法实践而言,无疑是一项崭新而十分重要的课题。     

论我国的证券立法

中国共产党第十四次全国代表大会明确提出,逐步建立和完善社会主义市场经济体制是今后我国经济体制改革的目标。这一目标的确立,有力地推动了我国市场经济的发展,特别是证券市场的发展。然而,如何使我国证券市场的发展同整个社会主义市场经济新体制相适应,特别是如何将我国的证券市场纳入规范化、法制化的轨道,建立和完善符合我国社会主义市场经济特点的证券法,是我们共同面临的重大课题。本文试从探讨市场经济与证     

美国的证券立法

美国的证券立法是随着证券市场的发展而起步的。1800年,费城经济人会成立了美国第一个证券交易所。1817年,纽约证券交易会成立,1863年改名为纽约证券交易所,从而开始了美国早期的证券管理。1929年,美国证券市场出现了空前的繁荣,股票价格抬到吓人的程度,投机者趁机兴风作浪。但好景不长,1929年9月,股票价格开始下跌,至10月29日,股票市场终于陷入了大崩溃,进而对美国整个经济带来巨大的危害,迫使美国政府开始从立法上对证券市场加以严密的管制。1933年3月29日,美国总统罗斯福咨文国会,主张联邦立法。制定对证券及证券市场的管理法规。同年,美国众议员亨利·斯蒂格尔和参议员卡特·格拉斯向国会提交了一项法案,这项法案的正式     

西方国家的证券立法

<正> 以1640年英国资产阶级革命为开端,西方各国先后步入了资本主义时代。伴随着西方资本主义经济的发展,各国的证券市场随之发展起来。各国对证券市场管理采用了不同的体制,有的偏重于立法管理,有的偏重于自律管理,但从各国证券市场管理的实践来看,都有着大致相同的发展过程。     

美国九十年代的证券立法

<正> 美国从1933年制订《证券法》和1934年颁布《证券交易法》以来,证券市场的法制建设取得了巨大的发展。九十年代以后,随着美国证券市场的进一步扩大,美国证券立法进入了一个新的阶段,制订了许多新的法律规范。 一、《1990年证券实施补充与股票改革法》 1990年,国会通过立法,对违反联邦证券法的行为设立了新的司法和行政补充制裁措施。并授权证券委新的管理与执法权力,管理垃圾股票市场。 对于违反联邦证券法的行为,该法授权证券委有权发出“停止和终止命令”,有权发出行政诉讼,有权对被管理的实体和关联人士实施民事处罚。该法也授权联邦法院对违反联邦证券法的行为实施民事处罚,并有权对公司的董事、职员的欺诈行为进行处罚。     

证券内幕交易罪立法研究

证券内幕交易罪立法研究常铁威社会主义市场经济迅速发展的今天，证券业表现出独特的投资与融资功能，其稳定健康发展成为衡量国家经济环境的重要参数。证券内幕交易行为违背了证券市场的公平、公开和诚实信用原则，不仅扰乱证券市场的运作秩序，而且严重损害投资者的合法...     

证券立法中的公开原则

一、证券立法中的公开原则概况 公开原则是证券立法中的一个重要原则。它的实质内容是要求证券发行人将所有的有关资料公之于众,不得有虚假、误导或遗漏,从而防止投资者向不良证券发行人投资,以避免不应有的损失。在对证券交易所及其委员会采取完全放任政策的英国1843年公司法中,已有关于公开说明的规定。但公开原则的真正确立是在美国。1929年华尔街证券市场因非法投机、欺诈与操纵行为产生大阵痛、大动荡,因此,罗斯福1932年竞选美国总统时,确立公开原则,就成为其所在的民主党施政纲领中关于证券立法改革的重要内容。他在就任总统后,即要求证券立法以公开原则作为理论指导。正如美国证券法专家布莱斯·帕斯托里所指出的那样:贯穿于美国证券法律的基本原则,特别是对1933年证券法来说是“公开”原则,而不是“审查”原则。纵     

证券内幕交易立法比较研究

<正> 一、证券内幕交易立法的产生 资本主义初期,依赖信用制度的建立,现代意义的股份制和股票市场机制逐渐形成了,随着以集资为目的公司股票和债券的发行,西方证券市场由此产生。当时,亚当·斯密的经济自由主义思想占主导地位,反映国家的意志取向和影响的经济立法在社会生活中的地位与作用不够明显,表现在证券市场上则是缺乏管理,仅以自律为主。这种自由放任状态虽然使证券业有了很大发展,但在上百年的历史中,其弊端也日益暴露,交易活动没有相应的约束,具有很大投机性,操纵行情、内幕交易等不正当竞争行为极为普遍。1720年,西方近代第一次金融危机“南海泡沫”事件之后,英国政府就尝试对证券市场加以管理,1844年制定公司法,要求上市公司信息披露更详尽、更及时。限制内部人交易的规则系发韧于美国。1909年以前,在普通法规范之下,公司的董     

1987年世界证券立法动态

<正> 一、法国要加强证券道德自从巴黎金融和证券市场迅速发展以来,法兰西股票交易所的看家狗 COB 已经提出了警告:更广泛的道德调整大有必要。COB 的年报要求在当前提出的《股票交易所结构法案》     

试论证券回购契约

根据我国《证券法》第2条第2款的规定,政府债券的发行和交易,由法律、行政法规另行规定。在正式法律规定作出之前,尚须对有关理论问题进行研究,为立法部门提供有益的参考。以下是对证券回购契约的若干思考。 一、关于证券回购的含义 1996年11月26日至29日,最高人民法院在湖     

证券投资者保护组织的立法思考

"保护投资者合法权益"是我国《证券法》立法宗旨之一,关于投资者保护组织的规范是正在加快制定的《证券投资者保护条例》中的一项内容。投资者行使权利和享有权益不仅有利于其自身,而且也有利于我国证券市场的健康运转。通过立法与执法加强投资者组织化程度,保障投资者组织群体利益对提高投资者地位意义重大。投资者保护组织可以在不增大"代理成本"的情况下,解决所有者和经营者之间利益冲突的"委托代理问题",也有助于完善公司治理与提升企业价值。投资者保护组织应定位于中介组织、专业组织和法定组织,依法运作,依靠监管机构、司法部门和市场力量,加强自我教育与自我保护,采取多种方法,有效并合理地维护投资者权益,促进资本市场健康发展。     

浅议我国的证券投资基金立法结构

投资基金的发展具有悠久的历史,它于1868年诞生于英国,经历了一百多年的改革和完善,不仅成为西方国家金融市场的核心部门,在发展中国家的金融市场上也逐渐开始发挥重要作用。我国于80年代末90年代初引入这项新型金融工具,1991年中国农村发展信托投资公司募集淄博基金5000万元人民币用于山东省淄博市的乡镇企业的发展,1992年该基金得到中国人民银行的批准成为第一家国内基金。1992年,在国内出现了局部的投资基金热潮,1993年5月19日人民银行总行要求各分行停止批准不合规范的投资基金,所有基金申请经分行审核和处理后,都要交由总行…     

努力完善证券欺诈的民事责任立法

为进一步规范证券市场，促进市场经济发展，目前，中国正在对现行《证券法》进行全面的修改．修改的内容主要集中在以下几个方面：完善上市公司的监管制度，提高上市公司质量；加强对证券公司监管，防范和化解证券市场风险；完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序；完善证券监督管理制度，增强对证券市场的监管力度；完善证券欺诈的民事责任制度，保护投资者的权益。其中，修改草案增设了有关证券欺诈的民事赔偿责任的规定，填补了现行立法的一个空白，值得关注。     

证券立法建构与证券市场法律调整

证券立法建构与证券市场法律调整曹士贞我国证券业及证券市场的建立和发展，对于吸收社会资金，增加财政收入，加速资金流通，支持社会主义现代化建设，推动市场经济的发展，起到了积极的促进作用。但是，在证券业的发展过程中，也出现了许多新情况和问题，特别是涉及最为...     

证券立法构建与证券市场法律调控

证券立法构建与证券市场法律调控谭俊民，李永利近几年，我国证券业得到了迅猛发展。据统计，目前我国上市公司已达２６０多家，股民达８００多万人，证券机构和代理网点近３０００家，１９９３年交易量达到４０００多亿元人民币。证券，特别是股票买卖已成为当今我国大众...     

试论授权立法

我国授权立法的概念——应作广义和狭义两种理解关于授权立法的概念,我国法学界有许多不同的表述,但主要有四种观点。 (一)认为授权立法“是资产阶级议会委托行政机关制定法律的活动”。这种观点提出较早而流传至今,它主要反映在过去和现在的部分法学辞典中。这种观点把授权立法看成资产阶级的“专利”,产生于特定的背景:我国八十年代初期以前几乎没有授权立法的制度和实践,几乎没有授权立法的专门理论研究。显然这种观点已不符合我国目前的实际情况。     

试论安乐死立法

试论安乐死立法石文亮安乐死是一个涉及医学、伦理、哲学、宗教、法律、社会等古老而复杂的问题。长期以来，世界各国都在积极探索。资料表明，赞成安乐死的国家和人越来越多．我国１９９０年３月１５日至１７日，陕西省汉中市中级人民法院公开市理我国首例安乐死案件；１...     

试论宗教立法

宗教立法是当前我国加强社会主义法制工作的一个重要方面。当前、各项关于经济和文化的法律、法规和条例的相继制订,极大地促进了社会主义两个文明建设。民族、宗教立法方面,于1984年颁布实施了《中华人民共和国民族区域自治法》对团结全国各民族人民和完成祖国统一大业,起了积极的促进作用,如宗教立法工作跟上,就能进一步充实和丰富我国的法律体系,更好地团结全国数千万信教群众和广大不信教群众,为建设“四化”和完成祖国统一大业服务。十一届三中全会以来,我国落实了各项宗教政策,宗教活动和宗教工作都日趋正常,宗教信仰自由政策得到了贯彻执行。但是,由于宗教活动的特殊性和宗教工作的复杂性,一些新情况不断出现。在宗教事务工作中,落实宗教团体房产政策中的纠纷,宗教团体和宗教职业人员的