证券公司的财务管理与风险控制

证券公司的财务管理与风险控制存在很多问题。为了提高证券公司的业务水平，在资本管理方面应该遵循五个基本原则，在风险控制方面应该采取三种途径。     

证券公司资产管理业务的法律分析与建议

对于我国证券公司资产管理业务问题，要分不同阶段具体对待；对于2001年11月之前发生的资产管理业务，我们要根据维护政府公信力、尊重既成事实、促进我国资本市场发展以及保护投资者权益的原则来处理；为了进一步加强对投资者的保护、促进资本市场的发展，我们应当完善证监会于2003年12月发布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》，明确规定投资者与证券公司、证券公司与资金托管人之间关系为信托关系。     

对我国证券公司融资模式的探讨

我国证券公司是在金融市场迅速发展、证券业不断扩张的条件下产生的。从国际资本市场来看, 其业务的开展往往需要巨大的资金支持,这就从客观上要求证券公司必须通过有效的途径增加资本规模,从而使我国证券公司真正走上集团化经营的道路。     

国际化中我国证券市场的风险及对策分析

在经济全球化背景下,我国的证券市场面临着大好的机遇,同时也存在着系统性风险、非系统性风险和交易过程风险三大类风险。对此应制定相关的法律法规,防范国际资本的冲击,规范证券公司行为,以提高我国证券机构市场竞争力,构建稳健的证券市场。     

证券公司经营危机的成因、处置方式与规制建设探讨

证券公司经营危机,既有我国金融监管约束软化、系统风险积累过大的原因,也有证券公司自身经营目标方针不规范、寻租、逆向选择等原因造成。处置面临破产的证券公司应当充分考虑到金融机构债权人组成的特殊性和证券公司信用具有的社会性,做到分类处置。实践中采取的行政接管、托管、破产等处置方式,各有利弊,因缺乏相应的法律依据,随意性大,可操作性差。因此,应尽快建立规范、科学的破产金融机构处置制度,并完善相关法规,以促进我国资本市场健康发展。     

发展我国风险投资的理性思考

风险投资业作为一门新兴产业,被誉为经济发展的“发动机”。发展具有中国特色的风险投资业,对于我国科技成果的转化、高新技术的应用、科技创新的良性循环,进而加速我国产业的升级换代和经济的快速健康发展,具有极为重要意义。因此必须大力发展风险项目或风险企业,建立多元化风险投资主体,培养风险投资人才,创建完善的资本市场与产权流动、交易机制,强化监管力度,并健全相关法律体系。     

银行风险管理的标准化——新资本协议在我国的实施

新资本协议将于2010年底在我国实施。在我国目前的国情下实施新资本协议，除了应继续加强银行公司治理、规范市场秩序、培育市场竞争力等基础性工作外，关键是依据新资本协议的要求，实现银行风险防范的标准化，即应用内部评级体系，完善外部监管控制制度，并规范信息披露制度。     

浅论我国风险资本供给结构的优化

风险投资内含的强大高新技术孵化功能使其成为知识经济时代的宠儿,风险投资在推动国民经济持续稳定增长方面强大的引擎功能的发挥需要雄厚的资金后盾,需要高效的风险资本供给结构体系。探索中的中国风险投资在以政府为主导的风险资本供给结构体系的羁绊下,面临严重的资金瓶颈。建立科学的风险资本供给结构,为风险投资提供充足的养分,是顺利实现新世纪我国经济社会发展目标所必须解决的重大课题。     

农业企业上市融资是我国农业产业化的必由之路

实现农业产业化的一股主要力量是农业企业，然而我国农业企业的发展，困难重重，从融资渠道解决农业企业的资金瓶颈，通过上市融资，运用金融市场资本来规范和促进我国农业企业的发展，促使社会资金配置到生产效率高的农业企业，又能通过股票二级市场的流动，实现投资期限的转换，将投资者进入股市的短期资金转换为一级市场对上市公司的长期投资，以此保证充足的长期资本供给，改善企业的财务结构，降低企业的财务风险。     

证券公司品牌关系模式选择的基本策略

随着我国金融业市场化进程的加快，证券公司生存环境发生变化，业务创新成为核心竞争力的来源。在证券公司推出新业务时，采用何种品牌关系模式成为证券公司推行品牌战略要解决的首要问题。本文从品牌识别与品牌资产增值的视角对证券公司品牌模式选择进行了研究。有四种品牌关系模式可供证券公司根据自身情况做出选择。     

论我国网上银行的监管及其完善

网上银行具有许多传统银行无可比拟的优越性，但由于网上银行的风险偏好，必须对网上银行进行有效监管。我国初步建立了网上银行监管体系，但还存在不少问题。因此，要以安全与效率兼顾为宗旨，完善网上银行信息披露监管和风险监管，加强网上银行监管的国际合作。由于网上银行的业务不受时空限制、效率高，而且能够满足客户的多样化需求，近年来我国网上银行业务迅速发展。但与传统银行相比，网上银行具有许多风险偏好，其风险监管难度随之加大。传统的银行业监管体制已不能适应网上银行的发展需求，而我国针对网上银行的监管体制还不完善，因此探讨我国网上银行的监管及其完善具有极强的现实意义。     

证券活动风险及其法律规制(—)

证券活动发生在证券市场上,是证券市场活动、风险和规范的“三合一”式的对象。证券市场是资本高度密集、风险高度集中和高强度监管的市场。证券风险是由主体风险、金融工具风险和场所风险以及监管风险等要素构成。《证券法》的施行,有利于推进我国证券市场深化改革和规范化建设,强化执法监督手段,有效防范和化解市场风险。     

我国私募基金法律制度的构建

私募基金在我国发展迅速,其资本市场上也发挥着独特作用。但是,法律规制的缺位导致与此相关的问题颇多。我国在构建私募基金立法时应明确私募基金市场准入、组织形式、私募基金监管及当事人收益和风险分配等方面的内容。     

以资本市场创新提升中小企业创新能力

困扰中小企业创新的最大难题是资金短缺,通过资本市场创新、构建创业板市场、代办股份转让系统、产权交易市场和债券市场在内的多层次资本体系,推动风险资本的发展,形成资本市场、风险资本、中小企业创新的联动机制是解决中小企业融资难、提升创新能力的关键所在。     

我国互联网金融风险监管创新研究

我国传统金融领域的机构监管和分业监管与互联网金融业务的混业经营、跨行业经营不相适应,容易出现监管空白与不协调,而且传统金融监管重视合规性监管,对互联网金融则要加强风险监管。互联网金融是一种典型的金融创新,因此互联网金融风险监管也要创新。我国未来的互联网金融风险监管要创新监管模式,实现机构监管与功能监管相结合、分业监管与联合监管相结合,并探索集中监管改革;要创新监管措施,加强互联网金融监管的国际合作与数据监测,建立互联网金融的技术安全性标准;要创新监管的参与主体,除了加强政府监管外,还要完善行业自律与互联网金融企业的风险内控制度。     

互联网金融风险的特殊性分析与监管对策探究

与传统金融模式相比,互联网金融对信息技术和网络技术的依赖性更强。互联网金融交易具有虚拟化和场景化特征,所以其安全性较低。与此同时,我国目前的互联网金融法律监管缺失,导致其风险比传统金融更为显著和特殊。对此,本文在考察了现阶段我国互联网金融发展现状和趋势基础上,针对互联网金融技术性风险、虚拟性风险、操作性风险、法律法规性风险和监管覆盖等风险特殊性进行分析,从而基于互联网技术层面、金融属性层面、法律法规层面、监管、行业自律五个基本层面,借鉴国外发达国家先进经验,提出了互联网金融特殊风险应对与监管的可行性建议。     

金融业是“社会经济”发展的“主导力量”

我国参加“WTO”以后 ,对我国冲击最大的应是金融业。我国金融业市场化程度最低 ,但它又在经济社会发展中作用最大。金融业有自身发展的规律 ,它应突破“存、贷、汇”的限制 ,走上以资本经营为主体的更大市场。金融市场的发展在客观上给社会更多的选择余地 ,分散了金融风险。金融风险是市场风险的一种 ,风险并不等于是危机。金融危机大体上有三种类型 :一是支付危机 ,二是股市危机 ,三是汇市危机。只要经济平稳发展 ,政策对头 ,危机一般都可避免。资本市场不宜过早开放 ,应以监管能力的配套为前提     

创业项目融资探析

科技创新项目需要创业风险资本的支持。如何吸引风险投资者是创业者面临的难题。创业项目一般有四种形态，即创意、技术、产品和公司。每一种形态对风险投资者具有不同的吸引力。创业者应学会站在对方的角度来认识自己的项目并对项目进行自我评估。目的是发现问题，加以改进。我国目前创业风险资本的来源渠道有五种，分别是政府基金、公司投资基金、金融机构基金、民间资本和国外战略投资人。创业者应善于利用这些渠道筹集资金。当然接受了创业资金并不意味着万事大吉，还必须学会接受投资人的监控，规范经营，获取成功。     

资本要求的两难抉择与银行风险的市场约束

完善的银行监管框架应该包括最低资本要求、监督检查和市场纪律三个支柱,但目前的银行监管中却还缺失市场纪律的运用。文章指出,由于存在着资本要求的两难抉择,缺失市场纪律的监管方法很难维护银行业的安全性。文章提出,可利用创新的金融工具——或转股债券,来建立银行监管的市场纪律。通过对一个数理经济模型的分析,文章得到的结论是合理设计的或转股债券,可以起到约束银行风险的市场纪律作用。     

证券活动风险及其法律规制(二)

三、证券市场风险的释放与控制证券市场是“三高”市场,即资本高度密集、风险高度集中和高强度监管①的市场。其中,高资本密集或资本高度密集,是证券市场作为金融市场之一的本质属性。而风险高度集中或高风险,则是它的风险源多,以及突发性强、传导快和杜会影响大等特点[1]（Ｐ２５５）的抽象。至于高强度监管,则强调：证券监管机制的有效建立和运行、证券监管机构职能的充分发挥和证券监管措施的严格实施,从而有效、迅速和及时地防范和化解证券市场存在的各种风险。那么,在我国,证券市场风险由哪些要素构成呢？通过前文的分析和阐…