企业年金面临的制约因素及对策选择

企业年金是我国多层次养老保障体系的重要支柱和社会基本养老保险的重要补充。近年来,企业年金在我国得到较大发展,年金规模不断扩大、参与企业越来越多,但同时也面临着对企业年金的认识不足、投资回报率不高、管理不够规范、惠税政策未得到普遍体现、企业年金发展区域差异过大等制约因素。为此,我们应在理性认识和科学规划的基础上做好企业年金工作:加大宣传力度,加快定型基本养老保险制度,建立良好的投资与管理机制,加强企业年金相关法律法规建设,采取重点推进式企业年金发展战略。     

企业年金对养老金差距的双重影响研究

引入工资差距对职工企业年金缴费意愿的影响,定量考察企业年金对企业职工养老金差距,以及企业与机关事业单位职工养老金差距的影响。采用代表性个体模拟方法,选取14类不同工资水平的代表性职工,模拟了23种政策组合,测算了各类养老金及其差距。研究发现,企业年金既能扩大企业职工养老金差距,又能缩小企业与机关事业单位职工养老金差距,前者作用大于后者;税收优惠政策会放大企业年金的影响,提高雇主缴费的企业所得税免税上限作用最显著;工资差距扩大、企业年金投资收益率提高、企业年金管理费率降低、余寿减少、社平工资增长率提高和工作年限增加都会放大企业年金的影响,反之亦然;限制企业年金缴费基数不得超过社平工资的3倍,或缴费比例不得超过个人工资的10%,控制企业职工养老金差距的作用优于对雇主缴费计入个人账户部分征收个人所得税。本文基于工资异质性,揭示了企业年金对养老金差距的复杂影响,有助于企业年金政策优化。     

OECD国家企业年金监管趋势及其启示

2008年金融海啸过后,OECD国家的企业年金发展出现了年金资产价值大幅缩水,DB计划向DC计划转型,现期缴费不足加大了远期违约风险等诸多全新问题,这无疑会使"人口老龄化"所带来的养老问题雪上加霜。危机过后,为了保证社会养老保障体系的长期可持续性发展,OECD各国政府均根据本国企业年金发展现状采取了动态调整的投资策略并适当增持了债券类和另类资产配置,同时在深化年金计划与宏观经济的良性互动发展关系,加强企业年金托管主体的教育培训以及构建完善的企业年金风险管理控制系统等方面也做出了相应的调整变革,相关监管经验值得我国深刻反思与借鉴。     

企业年金监管新规对法人受托机构的影响

企业年金是我国养老保障事业的重要支柱,监管机关在严格监管的同时,也不断出台政策促进企业年金事业的发展。近年来,监管机关连续发文,扩大企业年金基金的可投资范围,并推出养老金产品这一标准化的后端集合产品,以提升企业年金基金抗风险的能力,保障基金保值增值目标的实现。监管新规的出台为企业年金法人受托机构在受托和投资管理方面提供了更多选择和机会,也带来了更多挑战和责任。拟结合监管新规的立法意图,探讨新规给法人受托机构的权利义务及法律责任带来的影响,并为如何有效利用监管新规带来的机遇提出些许建议。     

撒切尔政府养老金改革及其对中国的启示

撒切尔政府养老金改革是英国历史上影响深远的养老金制度性调整。20世纪80年代,撒切尔政府通过国家养老金参数调整、引进个人养老金计划和扩大缴费确定性职业养老金计划等制度创新,实现养老金责任重心从国家转移到个人的转移。撒切尔政府利用了英国既有政治、经济体制的特点甚至是弱点,通过巧妙的策略,实现了英国养老金制度重塑。改革解决了养老金中长期支付危机,刺激了英国经济复苏;同时也带来社会分化,覆盖率下降和私有养老金监管不力等问题。撒切尔政府养老金制度重塑的经验和教训说明:养老金制度有很强的路径依赖,必须立足长远,抓住"战略机遇期"做好制度构建;必须统筹经济和社会,政府与市场的关系;养老金体制没有唯一模式。     

企业年金歧视与反歧视研究

企业年金歧视造成了社会的不公和社会总福利的损失,形成了臆形成本,加剧了贫富差距。由于企业年金往往是以税收优惠或政府减少收入的形式举办的,政府有责任采取反歧视措施,加强监管,规范和完善企业年金制度。     

养老金结构与金融结构的相关性研究——来自典型OECD国家的经验证明

为了更好地剖析新一轮养老金制度改革的条件和深层次原因,了解金融结构性因素在一国养老金制度改革中所发挥的作用,从金融结构的视角出发,研究养老金结构与金融结构之间的相关关系,探讨金融组织(金融中介机构和金融市场)在养老金系统中的功能及其演化.从宏观和微观两个层面,分别对养老金整体结构、私人养老金结构与金融结构的相关性进行了分析,并在宏观层面运用部分OECD国家面板(Panel)数据模型对金融市场发展与自治养老基金规模的相互关系进行了实证检验.通过研究发现:无论是养老金整体结构还是私人养老金结构,在很大程度上都取决于金融结构的发展状况,私人养老金结构同时还与养老金整体安排密切相关,而养老金制度改革将进一步促进金融结构以及金融机构之间竞争格局的演化.     

财政支出比较视角下公务员退休金制度设计

公务员退休金和企业职工养老保险金的待遇差是社会热点问题,并波及事业单位养老金制度改革,助长了提前退休浪潮。机关公务员与企业人员退休后收入的待遇差来自人员身份和计算方法的制度隔墙,本文审视了针对公务员养老金的政府责任和财政负担,探讨了中国公务员退休金制度的新路径,即三元组合的公务员养老金制度。养老金制度目标有两个,一是通过国民基础养老金避免老年贫困;二是通过职业养老金个人账户实现老年体面生活。公务员作为公民应享有国民基础养老金,作为政府雇员应享有职业养老金并附之以廉政奖励养老金,政府应当分别承担相应责任。通过模型计算和实际数据模拟计算表明,新制度初期财政支出超过原有制度,但若干年后低于原有制度,本文提出的模型和政策建议具有不降低公务员养老金待遇的同时减轻未来政府财政负担的效应。     

21世纪西欧国家养老金改革述评

近些年来，西欧各国纷纷进行养老金改革以缓解人口老龄化所可能带来的公共养老金体系的可持续性危机。中国与西欧国家在人口老龄化趋势上面临着类似的压力，本文从老龄经济的视角，以德国、法国、英国三个拥有不同模式养老金体系的国家为研究对象，详细介绍上述三国新世纪养老金体系改革的具体措施，分析改革的共同趋势；并展望中国未来养老金体系的发展方向，认为，以税收优惠和灵活制度安排鼓励第二和第三养老保障支柱的发展是德法英三国改革的共同趋势，也是中国未来养老金体系发展的重要方向。     

事业单位养老金制度的帕累托改进条件分析

事业单位养老金制度是社会保障体系的重要组成部分,本文分析了目前我国事业单位养老金制度的弊端及改革滞后的主要原因和存在问题,提出了"职业养老金替代退休金和对接国民基础养老金"的二元结构事业单位养老金方案;利用世代交替模型,求出这一制度安排相对于原有的退休金制度,实现"事业单位职工的养老金待遇不降低,我国整体养老金制度得到改善,财政养老金负担趋于下降"这一"帕累托改进"目标的条件;分析了该二元结构养老金方案的帕累托改进效应及这一方案在推进国民基础养老金改革、促进职业养老金和养老金市场的发展、完善养老金个人账户和公共服务体系等方面所能发挥的积极的社会效应;分析了方案实施的政治、经济和社会基础并通过仿真分析验证了本方案的有效性和可行性。     

英国职业年金制度的现状、改革及其启示北大核心CSSCISSCI

职业年金制度是英国多层次养老保险体系的重要组成部分。从英国职业年金制度的现状来看,资金筹集体现出责任共担、趋向积累的特点;待遇给付以缴费确定为主,给付比较灵活,建立动态调整机制;基金投资实行多元组合,保障雇员的投资选择权利;参与成员包括在职成员、领取养老金成员和保留养老金权利成员三类,成员数量稳步增长。英国职业年金制度改革的举措主要包括:引入"自动加入"机制;从DB模式趋向DC模式;增强职业年金制度的灵活性;建立国家职业储蓄信托制度;加强雇主约束;完善监管体制。应该学习、借鉴英国职业年金制度及其改革的经验,统筹考虑公共部门与私人部门职业年金的发展;实现市场化与专业化发展;完善制度设计;探索推行"自动加入"机制,强化用人单位的责任;完善管理、投资与监管体制;完善税收政策。     

英国国家养老金的发展历程及其启示

本文考察了战后英国国家养老金体制的发展历史和动因。战后贝弗里奇养老金模式隐含了国家养老金贫困问题,撒切尔政府福利紧缩改善了财务状况,但加剧了养老金贫困问题。90年代来,英国工党政府和联合政府为解决这一问题进行了制度探索,最后通过国家附加养老金固定费率化、养老金个人账户与单一养老金等改革,较好解决了养老金贫困,形成了养老金责任分担机制。我国完善基础养老保险制度应借鉴这些经验教训。     

论制度创新中电子政务发展的强制性逻辑与诱致性逻辑

制度创新促进电子政务发展具有两种选择:强制性逻辑和诱致性逻辑.发挥强制性逻辑作用意味着权力资源向电子政务领域集中式介入.利用制度的刚性功能,形成以中央政府为主导的电子政务硬性发展的制度范式,将产生排斥效应,可以缓解或消除电子政务发展的被动局面.施展诱致性逻辑功能预示着政府权力资源向电子政务领域的分散式介入.利用制度的弹性功能,形成以地方政府为核心的电子政务柔性发展的制度范式,将产生自发效应,从而调动地方政府自觉地推行电子政务的主动性和积极性.从我国国情出发,制度创新促进电子政务发展应采用二元模式:对于经济发达、社会文明程度高的区域,应建立以诱致性逻辑为主、强制性逻辑为辅的制度创新模式来加快其电子政务发展进程;而对于经济欠发达、社会文明程度较低的区域,应建立以强制性逻辑为主、诱致性逻辑为辅的制度创新模式来提高其电子政务发展水平.     

企业年金的激励作用研究

企业年金制度的建立和完善既能保证退休员工享受更高水平的待遇,进一步完善社会保障体系,又能形成良好的激励机制,调动企业员工的生产积极性,提高企业生产率,增强企业的竞争力和企业的品牌效应,促进企业快速发展。结合美国企业年金发展经验,针对我国企业年金发展的现状及问题,必须加强制度建设,强化企业年金的激励作用。     

地方政府债务难题破解与策略选择

金融危机下的中国巨额信贷投资引发了中国地方政府债务当量与结构的双重风险。为偿还因政府举债、政府担保以及政府救助产生的地方政府债务问题,地方政府大肆举债,债务规模已濒临国际警戒线水平,极易导致系统性金融风险的产生。地方政府债务难题源于地方政府财权事权不匹配导致其财政收入无力平衡事权支出;地方政府GDP盲目崇拜,投资项目收益率低、产业趋同、重复建设;政府过度干预企业市场化行为,民间借贷、民营银行以及互联网金融发展滞后;地方政府债务管理缺乏"主体管理人"、"效率管理人"、"监督管理人"以及"信息管理人",臃肿的人事机构也给地方政府支出带来了不少负担。若想从根源上阻止地方政府债务问题复燃,需要从体制层面与制度层面进行探讨,进行体制机制改革,完善预算法制度以及建立综合预警评价体系,以从根本上杜绝地方政府债务问题。     

澳大利亚强制年金管理模式分析

对澳大利亚强制年金的管理模式进行了系统而深入的分析,得出了一些重要结论:澳大利亚的受托人制度虽然有其优势,但由于需要一些外部条件,也许并不适合许多发展中国家;有收益率做保证加上合理的业绩评估方法有利于基金的长期增长,但无法避免一些人收入大幅度下降;高度分散化的管理模式特别是业务外包也许会提高管理成本;而扩大成员在投资领域的发言权更值得反思。     

基本养老保险个人账户计发方式研究——基于按计发月数发放与按年金计发的对比

计发办法是养老保险制度的关键环节,涉及广大参保人员的切身利益。现行养老金个人账户按月计发办法从短期看可获得较高的额外收益,但从长期看,该计发办法下养老金随着年龄的增长逐步下降且存在较大的基金缺口。针对现有问题,本文从寿险精算原理出发,对以年金形式发放养老金进行实例测算分析,探讨个人账户养老金合理的计发方式。     

国外养老金投资管理研究综述

养老金对养老保险制度顺利运行的重要性毋庸置疑。对国外已有的养老金投资管理文献按照投资体制改革、渠道、风险规避、社会效益和分析框架五部分进行梳理,以期理清养老金投资管理研究中的重要争论、分析框架和启示,并指出在制度设计时既要遵循交叉学科的一般规律又要充分考虑具体国情。     

关于我国企业跨国经营的思考

企业国际化是企业国际竞争力形成的重要基础 ,而企业的规模程度是企业国际化竞争力形成的条件。企业要顺利实现跨国经营 ,必须选择恰当的发展战略 ,确立适宜的目标市场和投资区位以及进入国际市场的策略。为此 ,企业要建立现代企业制度 ,增强核心竞争力 ,实施精品战略和“大企业”战略 ;政府要转变职能 ,为企业提供法律、金融、税收支持和信息技术服务     

如何设置投资公司机构

（案例正文）随 着社会主义市场经济发展和我国即将加入ＷＴＯ ,某市在政府机构改革过程中 ,贯彻落实中央要求 ,把推进行政审批制度改革 ,转变政府职能作为一项重点工作来抓 ,决定将原由政府机构审批发放企业发展资金的权限转交给金融机构 ,用经济手段调节投资发放。为此 ,有关方面专门建立了一个筹备组 ,负责筹建一个企业性的投资公司 ,专门负责对汽车、纺织、冶金三大行业以及全市小型企业的投资工作。上级要求筹备组尽快拿出公司机构的设计方案来 ,于是筹备组连夜开会。会上展开了十分激烈的争论 ,原先搞过金融工作的筹备组长老徐力主按…