试论金融衍生品交易中投资者适当性制度

目前国内在金融衍生品领域尝试建立的投资者适当性制度,将有助于保护投资者的合法权益,体现金融产品服务的差别化.尽管相关规则不断出台,但国内对该制度尚未有系统的研究成果.在规则的制订和实施中,仍缺乏明确的定位和相应的原则指导,导致具体规则也存在不少问题,因而确有必要对其进行基础性的梳理和进行相应的比较研究.     

关于股指期货两种发展模式的比较分析

从股指期货发展制度的角度,股指期货市场有两种发展模式：诱致性演进和强制性演进。探讨股指期货两种发展模式的实例,用制度变迁理论对股指期货的两种发展模式进行比较分析。     

我国股指期货套利应用实例分析

文中结合沪深300股票指数及沪深300股指期货数据实例分析了期现套利和跨期套利的可行性,但就现阶段而言期现套利还有很多制约因素,跨期套利没有考虑交易成本的冲击,需要进一步研究。     

我国股指期货套利应用实例分析

文中结合沪深300股票指数及沪深300股指期货数据实例分析了期现套利和跨期套利的可行性,但就现阶段而言期现套利还有很多制约因素,跨期套利没有考虑交易成本的冲击,需要进一步研究。     

论发展我国股指期货的现实必然性

对股指期货交易进行比较优势分析,结合我国证券市场系统性风险大的特点,讨论在我国发展股指期货的现实必要性。提出我国设立股指期货的条件准备,以力争早日推出,推动我国股票市场的发展。     

对于我国开设股指期货的探讨

股指期货在美国已经相当成熟,它在很大程度上关系到证券市场的创新与发展。它的推出涉及到修改法规、市场体系划分、合约设计、交易清算、风险管理等一系列复杂的制度和技术问题。本人从开展场所、股指编制和风险控制的角度进行相应的分析,提出几点想法。     

关于我国开展股指期货的几点思考

从改进和完善我国股票一级市场新股发行方式,增加股票市场的流动性,促进股市的持久活跃等方面来说,推出股指期货是必须的;从回避风险、国内资本国际化、完善金融体制和宏观经济健康发展等方面而言,推出股指期货也是十分迫切的。但这是一项系统工程,我们还必须做好许多准备工作。     

我国融资融券与股指期货的比较分析

融资融券与股指期货都具有做空机制，弥补了我国“单边市”的缺点，能有效促进我国证券市场的健康发展。尽管在交易细节、对市场的影响、风险控制等方面存在诸多区别，但是融资融券和股指期货在套利交易等方面存在相互促进与补充的联系。     

股指期货的推出及其对资本市场的影响

本文对我国股指期货推出的必要性和可行性及其可能带来的经济效用作了粗浅的分析,并在第二部分总结了股指期货的推出对资本市场的影响。     

论行政行为的适当性

追求行政行为的适当性是行政自由裁量权合理化的关键.行政行为的适当性是对法律固有缺陷的校正.是行政权运行的法外规则,是对自由裁量权的高标准制约,是对行政行为提供的主观标准.     

中国股市呼唤股指期货

股票指数期货是对股票现货资产进行套期保值和套利增值的衍生金融工具。当前中国股票市场价格波动幅度较大，投资者面临巨大的系统风险，因此开发中国的股票指数期货，对进一步完善中国金融市场，控制金融市场风险，具有重要的现实意义。     

智能投顾中投资者适当性制度研究

2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对“智能投顾”进行了专条规定。智能投顾由于其技术特性,业务流程的各个环节对投资者权利保护带来了新的问题与挑战,主要体现在智能投顾运营模式与现有法律规定存在一定的冲突、智能投顾在实际运作中对投资者测评不够充分、智能投顾提供建议时违反信义义务和信息披露的风险等。鉴于此,本文在学理层面上阐述投资者适当性的基础理论,建议在智能投顾领域中对传统投资者适当性制度进行调整,构建以投资者保护为核心理念、科技监管为重要手段,协调现有法律规范的投资者适当性制度体系。     

关于会计稳健性原则“适当性应用”探析

稳健性原则又称为谨慎性原则,该原则是会计处理要遵循的诸多原则中一个非常重要的原则。本文通过对可供出售金融资产会计处理的分析,提出稳健性原则的使用应该把握“适当性”的观点,从而使该原则更好地服务于会讣目标的实现。     

刍议适当成年人介入制度的完善

由于未成年人身心发育尚未成熟，当他们作为犯罪嫌疑人或者被告人处于刑事诉讼的各个程序阶段时，很可能会出现一些身心问题，因此需要由父母、监护人等适当的成年人在场帮其疏导或提供帮助。虽然我国现有的少年司法制度已初步确立了一种法定代理人介入制度，但还不全面，尚待新的立法深入规定，以确保未成年人的权益得到保护。     

公安政策适当性评估指标体系构建——以总体国家安全观为视角

本文以总体国家安全观为视角,从总体合法性、政策可行性、现实合理性、公开公正性、公众参与度等五个方面,通过公安政策在实践中的具体案例,尝试提炼出了公安政策适当性评估的指标体系。     

公安政策适当性评估的概念提出及必要性——以总体国家安全观为视角

本文提出公安政策适当性评估的概念,将公安政策适当性评估分为总体合法性、现实合理性、公开公正性、公众参与度、政策可行性等五个方面,从总体国家安全观的角度,以人民为宗旨,进行了理论上的论证,并阐述了公安政策适当性评估的必要性.     

浅析我国期货经纪公司的创新策略

本文从我国期货经纪业的现状与当前期货经纪业面临的挑战出发,提出期货经纪公司的创新发展策略.文章主要从制度创新、环境创新、人力资源管理创新、服务创新等几个方面提供了一些具体的操作方法.     

论农民工的适当生活水准权与社会保障制度的完善

“国家尊重和保障人权”是我国宪法确立的基本原则,适当生活水准权是国际人权公约确立的基本人权。在我国现有社会保障体制条件下,农民工作为夹在城镇和农村间的边缘人,他们享受适当生活水准权的情况具有相当的特殊性。我们要认真分析农民工特点,建立有效的社会保障方式,充分发挥社区社会保障的作用,改革户籍制度,完善相关法制,建立和完善对社会保障（保险）基金上的监督机制,以切实保障农民工的适当生活水准权。     

股指期货、现货市场流动性之间的周期联动效应

基于“价格尺度”与“时间尺度”等因素构建了股指期货市场流动性的新指标,并从周期性视角利用频谱分析法研究了股指期货、现货市场流动性之间的联动效应。选择2010年5月-2016年7月沪深300指数及其股指期货的日度数据进行实证,单谱分析表明股市流动性的主周期比股指期货市场流动性长1个多月,但两者的次周期比较接近;交叉谱分析发现两类市场流动性在2015年9月前后存在结构性差异,周期同步性由弱变强,交互敏感性由双向变为单向且影响程度也有所增强,领滞时间明显缩短。可见,调控政策的出台对两类市场流动性之间的周期联动关系影响显著。