维护金融稳定 助力实体经济高质量发展北大核心CSSCI

金融稳定是促进实体经济发展的重要保障。当金融体系整体或局部因内外部因素破坏而导致金融服务中断或者弱化时,就必定会对实体经济产生负面冲击。当前和今后一段时间里,中国将继续处于转方式、调结构、换动能的攻坚期,国际环境的不确定性对金融体系的冲击也会持续增强,中国金融稳定正面临着严峻的压力。实现实体经济由高速增长向高质量发展转变,迫切需要稳定的金融环境作为支撑。当前中国金融稳定存在房地产泡沫和房地产投资高杠杆、家庭债务过高和储蓄率非正常下降、金融市场结构性失衡、过度金融化等问题。维护金融稳定助力实体经济高质量发展,应着力通过扩大金融改革开放以增强金融服务实体经济的内生动力,强化财政和货币在监管和政策方面的协同,强化党在维护金融稳定中的重要作用,从根本上化解国内金融体系蕴藏的金融风险。     

新时代增强金融服务实体经济能力研究

党的十九大报告指出,"深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力",这为新时代中国特色社会主义市场经济的金融建设指明了方向。金融与实体经济相互促进、共生共荣。增强金融服务实体经济能力,提升金融支持实体经济效率和水平,是金融业发展的内在要求。新时代,金融支持实体经济发展面临机遇与挑战,挑战主要是金融改革滞后与实体经济融资导向之间矛盾、金融机构资金供给与实体经济融资需求之间矛盾、融资成本压缩与实体经济成本高企之间矛盾。要解决这些矛盾,一是要健全多层次资本市场,拓宽企业融资渠道;二是要深化金融体制改革,构建现代金融监管框架;三是要调整商业银行信贷结构,合理配置金融资源;四是要注重金融创新,积极开发新产品和新服务方式;五是要将制造强国建设作为金融服务实体经济重心。增强金融服务实体经济能力既是实现中国制造2025战略目标的金融要义,也是确保国家经济安全及国家产业安全的重要举措。     

金融服务实体经济高质量发展：逻辑与路径

中央金融工作会议强调金融要服务实体经济高质量发展,这是马克思主义政治经济学理论逻辑的深刻体现,也是新时代推进中国式现代化的战略要求。当前,金融部门资金空转与实体部门积累不足并存、金融供给与实体需求错配、金融市场功能弱化等问题阻碍了金融服务质量的提升,金融市场相较于发达国家仍处于培育和发展阶段。因此,通过总结归纳不同金融模式下主要国家服务实体发展的经验教训,结合我国发展实际,分别就金融部门、实体部门、金融监管部门的合力、协同发展提出可行路径,以期提升金融服务实体质效,实现经济高质量发展和金融强国建设。     

构建服务高质量发展的现代金融体系

新时代构建现代金融体系必须以服务高质量发展为宗旨,必须以金融供给侧改革为主线。当前我国金融体系服务高质量发展存在的主要问题是:传统金融模式难以适应新经济发展,金融机构同质化影响服务质量的提升,信用不足限制金融服务高质量发展,金融资产规模粗放增长不适应高质量发展的要求。完善我国现代金融体系应从以下几方面着力:发展金融工具创新体系,以提升金融服务质量;构建多元金融机构体系,为服务高质量发展提供制度保障;优化金融信用体系,为高质量发展创造良好的信用环境;发展金融科技,推动金融体系向集约化转型,以提升高质量发展的质效。     

金融全球化与中国金融开放战略调整

金融全球化构成当前中国经济金融发展的重要环境,客观评估金融全球化成为促进中国经济乃至全球经济健康发展的重要内容。中国亟待激活存量资金,促进金融资源服务实体经济,为金融改革营造宏观经济稳定环境。在此基础上,加快推进金融开放改革,加强金融监管,防范金融风险,推动国际金融规则调整,提升国际金融话语权。     

金融与实体经济关系协调发展研究

金融与实体经济关系密切,实体经济是金融存在的基础,金融是推动实体经济发展的重要工具。现阶段我国金融与实体经济关系失调,主要表现为"资金空转"现象突出,虚拟经济挤占资本,资金在实体部门使用效率不足。产生这一问题的根源,一是实体经济"空心化"趋势明显,使得金融资本对其兴趣锐减,二是金融系统自身发展失衡,使其对实体经济的有效供给不足。促进金融与实体经济协调发展,要着力推动实体经济产业结构优化升级,增强其对金融资本的吸引力,同时,全面深化金融体制改革,增强金融服务实体经济的能力和水平。     

加快建设金融强国的理论内涵及实现路径

在全面建设社会主义现代化强国新征程上,提出加快建设金融强国目标,是高质量发展的必然要求,也是建设现代化经济体系的必然选择。通过深化对金融本质和规律的认识,得出金融发展具有全局性、系统性、前瞻性的特点,金融强国具有主权货币国际化、金融体系完备化、金融服务高效化、金融风险低少化等标志特征。为实现强国建设、民族复兴,需要坚定不移走中国特色金融发展之路,加快建设金融强国。     

金融科技赋能高质量发展的问题与对策

新时代呼唤新金融，金融科技正在深刻改变传统的商业和金融体系，是践行新金融的新动能。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融科技凭借技术优势可助力高质量发展，如移动支付重构了商业形态，改善了产业结构；人工智能技术提升了金融服务实体经济的效率；区块链及大数据技术重构了信用体系，缓解了信息不对称；传统金融机构借助金融科技加速了数字化转型。金融科技快速的创新和发展也带来数据安全、头部企业数字权力膨胀、底层及核心技术创新不足等问题，可从完善监管体系、加强金融基础设施建设和加大基础技术研发等方面入手，发挥金融科技的积极作用，赋能高质量发展。     

新形势下金融服务实体经济的路径与对策分析北大核心CSSCI

在中美贸易战的大背景下,中国的经济形势正在发生系统性变化。首先,房地产调控下的消费低迷导致遭遇中美贸易摩擦的微观制造企业陷入困局;其次,二元格局下的利益分化加剧使得中观垄断行业的改革动力不足;最后,宏观层面的经济发展模式在国内外遭遇实质性挑战。由于实体经济与虚拟经济之间的成本与收益倒挂,以降低利息为代表的宽松型货币政策不仅无法有效引导金融服务实体经济,反而会由于虚拟经济自我强化式的循环机制而加剧实体经济的萎缩和虚拟经济的膨胀,因此,宽松型货币政策已经不能适应新形势下金融服务实体经济的要求。未来的货币政策应该以稳健中性为主,在通过财税和金融政策进行结构调整的基础上保持流动性的合理充裕,并遵循如下路径最终实现金融服务实体经济的目标:短期内通过税收优惠和财政补贴对冲贸易战与房地产调控的不利影响;中期内通过垄断行业改革引导民营资本进入比较利益较高的可竞争领域;长期内通过调整政府与市场之间的关系实现经济发展模式的良性转变。     

略论中国近代白银核心型货币体系

白银货币体系下中国货币制度乃至金融格局具有对外依赖性,由此得出了重视货币独立性和金融产品定价权利的启示如下:货币发行的独立和币值稳定是金融体系独立的重要保证;控制人民币汇率的波动在实体经济的承受范围内;培育金融主体的风险控制能力;要充分认识金融产品定价权的重要性。     

完善小微融资的政策性担保增信机制

小微企业融资难、融资贵是一项世界性难题,也是我国经济社会发展的一大瓶颈。党中央、国务院高度重视,部署推动大中型商业银行设立普惠金融事业部,提高金融服务覆盖率和可得性,为实体经济提供有效的金融支持。通过完善政策性担保增信机制破解小微企业融资难题,对推动经济结构转型升级、维护金融安全具有十分重要的意义。     

深化金融体制改革的若干思考

根据党的二十大报告，我国应着重围绕以下三方面深化金融体制改革：一是建设现代中央银行制度，促进经济和金融良性循环。经济和金融共生共荣的关系要求二者必须良性循环，以货币政策目标为重点建设现代中央银行制度有利于促进经济和金融良性循环。二是健全资本市场功能，增强金融服务实体经济能力。增加资本市场中长期资金和衍生品供给，创建中国式“粉单市场”，有利于加快实施创新驱动发展战略。三是加强和完善现代金融监管，守住不发生系统性风险底线。着重防范化解地方债务、房地产和中小金融机构等重点领域的系统性金融风险。     

完善小微融资的政策性担保增信机制北大核心CSSCI

小微企业融资难、融资贵是一项世界性难题,也是我国经济社会发展的一大瓶颈。党中央、国务院高度重视,部署推动大中型商业银行设立普惠金融事业部,提高金融服务覆盖率和可得性,为实体经济提供有效的金融支持。通过完善政策性担保增信机制破解小微企业融资难题,对推动经济结构转型升级、维护金融安全具有十分重要的意义。     

加快建设金融强国的科学内涵和实现路径

“加快建设金融强国”是当前我国经济社会发展的需要,也是全面建成社会主义现代化强国的需要。社会主义现代化金融强国的科学内涵可以从六个方面进行阐释：一是人民性,坚持以人民为中心的价值取向;二是市场化,充分发挥市场在金融资源配置中的决定性作用;三是国际化,提升在全球金融市场配置资源的能力;四是科技化,以金融科技增强金融服务实体经济的能力和效率;五是普惠性,让每一个人公平拥有享受金融服务的权利;六是安全性,守住不发生系统性金融风险的底线。建设金融强国,必须继续依靠改革,尤其是深化金融供给侧结构性改革,不断完善金融服务实体经济的“四梁八柱”,守住不发生系统性金融风险这一基本底线。     

数字中国背景下金融科技创新发展研究

科技创新是经济发展和稳定的关键因素,科技创新与金融发展相生相伴,金融科技已成为中国金融转型与创新发展的重要方向。建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎,是构筑国家竞争新优势的有力支撑。数字中国建设能加快提升数据资源规模和质量,有效释放数据要素价值。金融科技作为技术驱动的金融创新,是金融强国建设的重要推手,数字中国与金融科技相互赋能能为实体经济发展提供更优质的金融服务和更广阔的金融创新空间,可从信用体系、技术创新、风险控制、监督管理等四个方面构建数字中国背景下金融科技创新路径,努力实现从金融大国向金融强国的历史性转变。     

新冠疫情下中国金融风险隐患及其防范

2020年新冠肺炎疫情突然来袭、疫情在全球大流行,金融市场全球大震荡和产业链全球大重塑将从各个领域对我国进行传导,对我国的经济社会运行造成较大冲击,金融稳定将承受经济下滑带来的压力,房地产市场、资本市场、外汇市场和债券市场等存在风险隐患。新冠肺炎疫情对我国经济金融体系的破坏力还没有充分暴露出来,需要我们提前做好应对全球经济金融危机的准备,对可能存在的金融风险隐患进行准确研判,加大宏观政策的逆周期调节力度,以更加灵活的金融信贷政策支持市场主体渡过难关。     

资本市场更好支持实体经济发展的路径探索

新冠肺炎疫情仍在全球蔓延,世界经济下行风险加剧,在国内外不确定性因素显著增多形势下,我国实体经济的风险和矛盾正在逐渐显现。资本市场稳定健康发展将有力减轻市场忧虑,有效切断金融风险传导链,从而让资本市场的活水不断滋润实体经济。为实体经济服务是中国金融的一大特色,资本市场在金融运行中具有"牵一发动全身"作用,中国资本市场服务实体经济仍有较大发展空间,要多措并举,在夯实法治基础、提升市场化程度、完善多层次市场体系以及稳步推进对外开放等四个方面强化资本市场改革力度,以推动我国实体经济更好更快发展。     

互联网金融理论与中国实践

现实地看,互联网金融在中国的出现及发展将引致金融业务的跨界冲击,有可能成为促发金融业态变革,进而对中国当前金融体系及结构带来全面挑战进而引发革命性变化的主要力量之一。展望未来,要想实现互联网金融在中国的健康、有序、平稳发展,需要通过规范与安全基础上的持续创新更好地使互联网金融满足社会需求。     

中小商业银行高质量发展的策略探讨

中小商业银行作为我国金融体系的重要组成部分,对经济特别是中小微实体企业的发展起到关键性促进作用。目前,我国外部环境充满不确定性,国内经济进入转型升级关键时期,金融业供给侧结构性改革不断深入,金融科技与开放银行方兴未艾,银行业严监管步入常态化,中小商业银行既迎来了金融创新的新机遇,也面临复杂多变的外部环境。在新冠肺炎疫情席卷全球的今天,为实现中小商业银行的高质量发展,需要发挥其自身优势,实现差异化发展,同时要抓住金融科技发展的机会,在严监管形势下实现合规转型。     

双支柱调控框架下金融一实体经济相互反馈机制研究

为打赢"防范化解重大风险"攻坚战并维护金融稳定,党的十九大报告提出"货币政策+宏观审慎政策"的双支柱调控框架。双支柱调控框架不仅完善了传统的货币政策,还增加了差别准备金动态调整机制、差别化住房信贷政策等宏观审慎政策,以维护金融稳定。在双支柱调控框架下,金融和实体经济之间的关系更为紧密,经济金融化现象明显,金融支撑和影响实体经济的力度不断加大。针对双支柱调控框架下如何建立金融和实体经济良性互动的相互反馈机制,提出完善双支柱调控框架的政策建议,为促进我国金融系统的稳定提供新思路。