论发展我国股指期货的现实必然性

对股指期货交易进行比较优势分析,结合我国证券市场系统性风险大的特点,讨论在我国发展股指期货的现实必要性。提出我国设立股指期货的条件准备,以力争早日推出,推动我国股票市场的发展。     

试论我国证券监管体制的变革

证券监管是证券市场发展的重要保障,是其良性发展的基础。证券监管越有力,越到位则证券市场的风险越小。我国的证券监管体制存在着很多问题,其中最主要的问题是证券监管机构定位不明确,政府和市场不分。这就要借鉴外国的成功经验,完善公司结构和监管体制,减轻监管风险。我国《证券法》和《公司法》的修订就是努力解决这一问题,健全证券交易规则,加强证券市场的自治能力,理顺两者关系,进行证券监管风险的转移。     

证券活动风险及其法律规制(—)

证券活动发生在证券市场上,是证券市场活动、风险和规范的“三合一”式的对象。证券市场是资本高度密集、风险高度集中和高强度监管的市场。证券风险是由主体风险、金融工具风险和场所风险以及监管风险等要素构成。《证券法》的施行,有利于推进我国证券市场深化改革和规范化建设,强化执法监督手段,有效防范和化解市场风险。     

论我国证券市场监管的完善

证券市场是最具吸引力的经济领域之一,同时,证券市场是信用制度和市场经济发展到一定阶段的的产物,是风险高度集中的市场,具有风险来源广、传导性强和社会危害性巨大的特点。经过十几年的发展,我国证券市场无论在总量还是结构方面,都取得了长足的进步。证券市场的稳健有序发展与高效实用的证券监管体制密不可分。证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石,是国家规范证券市场的有效手段。我国已依法建立了对证券市场的集中统一的监管体制,但目前的监管现状与证券市场的飞速发展的现实要求间存在一定的差距。本文以我国证券市场监管的现状为基础,分析目前市场监管存在的主要问题,提出相应的完善对策,以期通过建立有效的监管,极大的提高证券市场运行效率,防范和化解风险,使证券市场更好的为国民经济服务。     

浅议我国证券市场健康发展的路径

在十六大精神指引下,有着远大发展空间与美好前景的证券市场必将在促进经济发展中发挥更加重要的作用。只要认真落实中央的各项方针政策,牢固树立大局意识,齐心协力,扎实工作,证券市场的系统性、制度性改革目标就一定能顺利实现,我国证券市场就一定能够健康发展。     

证券市场犯罪的刑法规范简介

一我国证券市场现状及立法我国证券市场自1990年开始培育，中国第一证券交易所──上海证券交易所开业以来，证券市场及其分支机构在全国已形成网络，并取得了较大的成绩，我国证券市场在贯彻：“法制、监管、自律、规范”八字方针的基础上，还存在着诸多的不足，主要反映在：证券市场在体制上存在漏洞、操作上的非规范化、管理上的科学化断层、注入资金及其运行的变异、涉及主体的复杂性、证券市场风险的人为转换、法制规范弹性化及滞后，证券市场中违法违纪、犯罪现象时有发生，引起了法学界、金融界及司法实务工作者的高度重视。1997年3…     

证券活动风险及其法律规制(二)

三、证券市场风险的释放与控制证券市场是“三高”市场,即资本高度密集、风险高度集中和高强度监管①的市场。其中,高资本密集或资本高度密集,是证券市场作为金融市场之一的本质属性。而风险高度集中或高风险,则是它的风险源多,以及突发性强、传导快和杜会影响大等特点[1]（Ｐ２５５）的抽象。至于高强度监管,则强调：证券监管机制的有效建立和运行、证券监管机构职能的充分发挥和证券监管措施的严格实施,从而有效、迅速和及时地防范和化解证券市场存在的各种风险。那么,在我国,证券市场风险由哪些要素构成呢？通过前文的分析和阐…     

企业投资证券市场的风险控制

介入证券市场,风险控制是一个永恒的话题,尤其是对那些介入证券市场时间不长、在证券市场上投资经验还不足的上市公司来说就更是如此。上市公司只有对证券市场的风险有足够的理解,并有针对性地制定出严格的风险防范和控制措施,才能防患于未然。本文从资金控制、操作规程和收益、风险的比较与选择等方面对企业从事证券市场投资的风险控制进行了探讨。     

浅析证券信用交易制度

在我国证券市场初建时期,为了防范金融风险,我国证券法规定只允许证券现货交易,禁止证券信用交易.这一规定,虽然有效地限制了过度投机,避免造成证券市场的风险,但同时也付出了牺牲市场活力的代价.近年来,随着证券市场规范化程度的提高,证券信用交易进入证券法修改的议事日程中.从长远来看,对于沟通资本市场与货币市场以缓解和释放整个金融系统的风险也是有着重要意义.     

“担保圈”危机的形成及其规范

由"啤酒花"事件引发的担保圈危机已严重影响我国资本证券市场的健康发展,担保链岌岌可危,蕴藏着巨大的财务风险.本文以新疆担保圈为例,分析了"担保圈"危机的形成,并提出相应的防范措施.     

论外资银行风险监管的相关问题与完善

近年来,随着我国加入WTO和国际金融市场的竞争日趋激烈,越来越多的外资银行融入了逐渐开放的我国金融市场,但是外资银行在拉动我国经济快速增长的同时,也带来了一系列的风险与挑战。应采取措施改进监管,加快立法步伐,逐步健全监管法律体系;对外资银行的经营过程进行必要的限制和监管;加强对外资银行的外部审计和并表监督。     

证券监管视野下的《证券法》完善之反思

一个强大的证券市场取决于一个复杂的法律和制度网络,市场机制、中介组织、市场自律监管机构、法庭执法、监管者执法是保障证券市场高效运行的五条防线,市场机制、中介组织、市场自律监管机构是证券监管的微观基础,而作为私人执法机构的法庭与作为公共执法机构的监管者,对证券市场的发展起着极为重要的作用,而监管的最终目的是促进私人缔约.我国证券监管体制基本建立,但是存在监管执法力度不足,证券市场微观基础薄弱,《证券法》无法适应高速发展的市场需要等问题.《证券法》应该关注证券市场基础制度问题,而把具体操作性问题交给监管者或证券自律监管机构,并把监管者的立法作为《证券法》修订前的试错机制.     

加入WTO对我国证券业的影响及对策

中国加入WTO后,中国的证券业由于经营规模、业务范围、市场结构、资本结构和治理结构等方面的弱点将受到很大的冲击。只有通过扩大规模,业务创新,优化产业结构,积极向国外同行学习等手段,才能逐步建立中国证券业自身的竞争优势。     

浅谈我国证券市场法律制度的完善

我国的证券市场颇具前景,然而现实的、潜在的问题也不容忽视。通过对我国证券市场法制缺陷的分析可知,法制的完善至关重要。只有通过《公司法》、《证券法》等相关法律的完善,规范公司的法人治理,完善独立董事制度,全面引进股东诉讼特别是派生诉讼,完善证券民事责任制度及司法制度,切实保证投资者的利益,才能真正建立一个公平有效的证券市场。     

证券民事赔偿制度与投资者利益的保护

近期我国证券市场相继暴露出不少严重的市场违法、违规问题，针对这种情况，我国应当尽快建立和健全证券民事赔偿制度，以维护证券市场运行秩序，保护广大投资者利益。建立证券民事赔偿制度应着重界定以下问题：１．将涉及证券的民事赔偿作为特殊侵权行为特殊处理；２．建立可行的证券民事赔偿额度计算方法；３．设立行政管理者对受损害投资者的法律权利告知义务；４．鼓励当事人通过仲裁程序解决证券损害赔偿纠纷。     

中国市场化指数的测度与评价：1978-2008

本文以中国市场经济发展系列报告为基础,建立了一套市场化指数连续测度的方法,开创性地对中国改革开放以来市场化程度进行了测定,得到31年市场化指数的时间序列,填补了国内研究空白。在此基础上,深入探讨了改革开放以来市场化变化的阶段性特征,并就未来中国市场化进程的取向提出了政策建议。     

我国股市波动的政策性及基金把握政策市能力的分析

我国证券市场波动的政策性及相关影响是学术界关注的热点问题。本文首先通过事件统计法肯定了我国政策影响股市波动性的存在,进而对我国股市异常波动点上证券投资基金的管理绩效进行了实证检验。结论显示,证券投资基金对利空政策有较好的预期,能及时对投资方向及仓位进行调整;对利好政策则提前反应,其事后的表现相对不显著;与个人投资者相比,即使在政策市下,基金依然有一定的竞争优势。     

论保险业集中度的演变及其对策

从演进趋势看,发达国家保险业集中度较高,这是由竞争规律决定的。然而,发展中国家保险业的集中度却呈现逐渐降低的趋势。由于历史原因,中国保险业的集中度一直过高,这不利于中国保险业竞争力的提升。可通过降低保险市场的进入壁垒和引进民营资本等途径降低中国保险业的集中度。     

综合性证券商信息隔离制度研究

与各国证券立法一样 ,我国《证券法》承认综合性证券商的法律地位 ,但是就如何调整综合性证券商内部的利益冲突问题缺乏系统、有效的法律机制。本文以此为切入点 ,对美英等国广泛采用的综合性证券商信息隔离制度进行研究 ,分析了该制度产生的现实与理论根源、制度内容、违反制度的判断标准等。作者认为 ,为防止综合性证券商在利益冲突的情况下损害客户利益 ,应完善我国《证券法》第 132条之规定 ,建立综合性证券商信息隔离制度