美国银行业与证券业分合的历史及其启示——重新审视我国的银行业与证券业的分业经营

（一）１９９９年１１月４日 ,美国国会以压倒多数通过了《金融服务现代化法案》的最后文本 ,该法案取消了３０年代大萧条时期实行的将近六十年的限制商业银行、证券公司和保险公司分业经营的法律 ,从而将使美国金融业迈入一个新的时代。１１月１２日 ,美国总统克林顿签署了这项意义深远的金融改革法案 ,废除了对银行、保险公司和证券公司业务的限制。美国金融专家普遍认为这项法案将使美国的金融机构在全球经济发展中处于有利的竞争地位 ,因为这项法案拆除了过时的壁垒 ,赋予银行重要的新权利。了解美国金融业历史的人都知道 ,美国金融监管…     

对我国银行业与证券业协调发展的几点思考

银行业与证券业的分与合实际上是围绕“风险”与“效率”来论争的。那么分与合的理论依据是什么？为什么美、日和德国等一些经济强国在两业关系上的分歧那么大？而８０年代以来整个国际金融业融合发展趋势则迅速兴起。我国已立法分业管理，两业运作现实却藕断丝连，相互渗...     

日本证券业的管理

<正> 日本在明治年间开始出现股份特征的经济形式,二次世界大战以后,特别是五十年代以来,证券投资成为日本经济高速增长和发展的一个重要手段。1960年日本募股集资额达2,909亿日元,1965年达到6,038亿日元,1975年为24,171亿日元,1985年为52,364亿日元,到1991年则已达到104,310亿日元。其增长速度名列世界各国之首,目前,股票投资、股票集资在日本经济的发展中扮演着重要的角色。面对迅速发展的证券业,日本国在对证券业的管理上采取了一些什么措施呢? 一、证券发行市场的管理证券发行市场也称一级市场或初级市场,它是所有证券发行行为的总和。发行市场是流通市场或     

证券业自律机制探讨

证券市场的特性决定了必须对证券市场进行强有力的管理。从证券市场的发展历程看,各国对证券市场的管理有两种途径,即政府管理与行业自律,在不同的国家和不同的时期各有侧重。就我国目前来说,要使证券市场得到健全的发展,就必须充分发挥证券业自律管理的作用。     

台湾证券业西进扫描

从今年7月1日开始,大陆正式开放外资参股证券公司和外资参股基金管理公司。随着祖国大陆证券业对外开放进一步扩大,对已在大陆耕耘多年的台资券商来说,既是一种机会,更是一种挑战。     

资产评估业与证券业:伴生发展

资产评估业是伴随着我国社会主义市场经济发展起来的中介服务行业。特别是近年来证券业的迅猛发展，更是带动了资产评估业的发展势头。仅今年头5个月，国家国有资产管理局就验证确认上市公司资产评估项目102个，帐面净值280亿元，评估值374亿元，占1996年前所有年度上市评估总值的3．05％。可以说，资产评估业的蓬勃发展，也为证券业的不断扩张注入了新的内涵和活力。一、资产评估业是证券业的丞要组成部分尽管资产评估业是一个独立性很强的行业，但它服务的主体──股份公司．特别是上市公司却是证券市场的主体，离开了这一主体，资产评估…     

银行业结构与系统性风险

利用2010年1月至2016年6月我国银行业市场数据,分析了利率市场化背景下银行业结构对系统性风险的影响机制。研究结果表明:在利率市场化进程中,银行业集中度会显著增加银行业系统性风险;而在利率市场化改革完成后,银行业集中度会显著降低银行业系统性风险。该现象的主要原因可能是:在利率市场化改革完成后,商业银行在定价方面拥有了更多的自主权,商业银行之间的竞争性增加了。随着银行业集中度的增加,银行之间的竞争度也会显著降低,进而降低了商业银行恶性竞争的可能性,最终降低了银行业的系统性风险。基于此,文章进一步从银行业结构视角提出了我国银行业系统性风险管理政策建议。     

证券业从业人员资格管理办法

中国证券监督管理委员会令第14号《证券业从业人员资格管理办法》已经2002年10月22日中国证券监督管理委员会第16次主席办公会审议通过,现予公布,自2003年2月1日起施行。主席周小川二○○二年十二月十六日     

证券业青年思想教育浅谈

证券业作为我国的一个新兴产业，经过十多年的发展和不断完善，已初见规模。截止１９９８年底，我国上市公司已达８５１家，市值２１０００亿元。仅去年一年，我国企业依靠股票发行筹集资金近８００亿元，依靠债券发行筹集资金数千亿元。为建立“发展健康、秩序良好、运行...     

网络经济与我国银行业的发展方向

一、网络经济的快速发展将拉动传统银行业务的持续发展进入90年代,随着互联网技术的迅速发展,美国诞生了世界上第一家网络银行——安全第一网络银行。自此,银行业进入了爆发性的“量子跃进”时代,网络经济带给我们一个内容更为丰富的新世界。物     

证券业为什么会陷入危机?

<正> 最近一段时间,有关拯救证券公司的方案陆续浮出水面:先是央行宣布给申万和华安证券融资,其次是汇金公司给银河证券大额注资,另外,重组南方证券的方案也已经出台。与此同时,媒体公布了2004年证券业亏损140亿元的消息。所有这些表明,我国的证券业陷入了空前的危机!如果将时间追溯到2004年,我们发现,证券业的危机在一年前早已显现:2004年伊始,南方证券被中国证监会和深圳市政府实施行政托管;此后,"德隆系"崩溃,旗下的德恒证券、恒信     

“新ECFA时代”两岸证券业交流与合作初探

两岸金融交流与合作是经济全球化的必然结果,也是推动两岸经贸关系向更高阶段、更深层次发展的必然选择。两岸证券业合作作为两岸金融交流与合作的重要组成部分,当前面临着《两岸金融监理合作谅解备忘录》（MOU）、两岸经济合作框架协议（ECFA）等签署所带来的一系列宝贵的发展机遇。未来,两岸证券业交流与合作将呈现出新的发展趋势。     

自贸区银行业制度与业务创新

银行业在自贸区内创新的核心在于制度创新与业务创新,也是立法的创新。银行业创新成果可以直接促进区内投资和贸易便利化程度。自贸区银行业的制度创新与业务创新必须坚持改革创新、先行先试,以促进区内实体经济发展为宗旨,以深化金融改革、扩大对外开放为目标,不断加大对跨境投资和贸易的金融支持力度。     

两岸证券业竞争力对比及合作空间

本文从宏观层面和证券产业层面选取衡量证券业竞争力的指标,并运用历史数据对两岸证券业的竞争力进行分析,发现大陆证券业在宏观发展环境、产业规模和发展潜力方面具有明显优势,而台湾金融市场和证券业的成熟度、市场集中度高于大陆。由于两岸证券业的优势存在较大差异并有明显的互补性,两岸可以通过合作达成优势互补、获得双赢。两岸证券业在市场互通、机构和监管合作领域存在很大合作空间。     

银行业敢不敢与“狼”共舞

随着中国的入世，中国银行业面临前所未有的机遇与挑战，作为较早改革开放的沿海省份，福建银行业则首当其冲迎接入世的挑战，如何扬长避短，在金融市场竞争国际化的大环境中提升整体竞争力，是福建银行业目前最为关注并在积极应对的问题。近日，中国光大银行福州直属支行蓝益江行长就福建银行业面对入世挑战这一话题接受了本刊特约记者的专访。     

金融创新与海南银行业发展思考

党的十七大报告对金融业创新提出了具体明确的目标和任务,充分体现了科学发展观的要求,体现了改革创新的精神。海南应在当前和今后一个时期的金融创新工作上紧扣主线,科学布局,着重在解决与科学发展观不适应、不符合的问题上下功夫。     

中国证券业的发展历程及其规制变迁研究

经过二十多年的实践积累,不论从形式上还是内容上,证券业都日趋丰富和充实;中国证券业规制体制经历了从无到有、从幼稚到逐渐成熟,从多头到统一、从分散到集中的四个发展阶段。本文将对证券业规制的相关理论进行梳理,总结证券业进规制方面的基本措施和经验,为中国证券业规制体系的完善提供理论依据、路径选择思路,从而为中国证券业规制的改革和完善提供有益的参考。     

分业监管体制下我国证券业的发展选择

一、中国金融混业经营已悄然开展在混业经营的国际大气候下,国内不论是国有商业银行还是其他的股份制金融机构都纷纷以各种形式尝试混业经营。以光大集团为例,目前其所辖的机构不仅有银行、证券、信托,还有在香港上市的光大控股、光大国际、香港建设等公司,并持有申银万国的股份。光大集团已初具金融控股集团的雏形。同时,监管层在政策上也在渐渐发生重大转变:首先,2 0 0 1年7月4日,人民银行发布了《商业银行中间业务暂行规定》,明确了商业银行可以进行代理证券业务,这似乎在暗示着混业经营将是今后银行业发展的大势所趋。其次,2 0 0 3年8月…     

入世后银行业面临的挑战与压力

机遇和挑战并存,是大家对于加入WTO以后我国银行业所受影响的共同认识。然而,从未雨绸缪、主动应对的角度考虑,更需要对入世以后国内银行业面临的挑战和压力作深入分析和研究,在此基础上积极采取应对措施。本文试结合江苏经济特点,对这一问题作粗浅探讨。