证券金融公司的法律调整机制研究

证券交易除可以采取现货交易外,也可以采取信用交易的方式,通过融资融券进行证券买卖。在融资融券过程中,由于证券和资金的有限性,证券公司需要向专业的证券金融公司或其他机构进行转融通,筹集更多的资金和证券用于融资融券交易。我国通过行政立法的方式明确规定采用证券金融公司的转融通方式。就未来的法律调整而言,证券金融公司的法律定位应为特殊企业,在此基础上进行信用规制,并加强对其民事交易活动的法律调整。     

论证券公司融资融券业务的风险管控体系

建立融资融券业务风控体系的必要性在于:融资融券风控体系是证券市场健康稳健发展的需要;完善的融资融券风险管控体系是更好地服务客户的制度保障;建设融资融券风险管控体系是防范金融风险的需要;融资融券风险管控体系可以保障融资融券业务的有序开展。证券公司融资融券业务的风险管控体系内容包括:通过风险指标量化建立风险评价体系;优化风险管控流程;控制交易系统前端;盯市通知与强制平仓;根据市场等外部条件建立适度弹性的风险管控体系。     

我国股票市场融资融券问题浅析

融资融券是我国证券市场期待已久的金融创新。其功能主要是扩大交易、价格发现和杠杆效应，在放大收益的同时放大了金融风险。融资融券是证券市场的双刃剑，如何发挥其正向作用，减少其负面影响，是每个证券业内人士必须要面对的问题。     

证券业有关人员透支炒股的法律适用浅析

透支交易又称信用交易,是指证券投资者通过交付保险金而得到证券商或证券金融机构贷款或贷券,用以买进或卖出证券(主要是股票)的交易。透支包括融资交易和融券交易两个方面。一九九六年四月,国务院发布了《股票发行与交易管理暂行条例》,其中第四十三条规定:“任何金融机构不得为股票交易提供贷款”,第四十四条规定:“证券金融机构     

我国融资融券与股指期货的比较分析

融资融券与股指期货都具有做空机制，弥补了我国“单边市”的缺点，能有效促进我国证券市场的健康发展。尽管在交易细节、对市场的影响、风险控制等方面存在诸多区别，但是融资融券和股指期货在套利交易等方面存在相互促进与补充的联系。     

信用交易中卖空机制对证券市场影响的研究综述

本文对研究海外证券市场建立信用交易制度的部分相关文献进行整理，归纳总结了信用交易中卖空机制对股票市场的影响，为我国证券市场即将开展的融资融券业务提供了理论借鉴。     

论证券内幕交易的法律规制

一、对证券内幕交易法律规制的必要性内幕交易,又称知内情交易,是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买人或者卖出该证券,或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券,以获取利益或减少经济损失的行为.     

对我国证券公司融资模式的探讨

我国证券公司是在金融市场迅速发展、证券业不断扩张的条件下产生的。从国际资本市场来看, 其业务的开展往往需要巨大的资金支持,这就从客观上要求证券公司必须通过有效的途径增加资本规模,从而使我国证券公司真正走上集团化经营的道路。     

证券公司资产管理业务的法律分析与建议

对于我国证券公司资产管理业务问题，要分不同阶段具体对待；对于2001年11月之前发生的资产管理业务，我们要根据维护政府公信力、尊重既成事实、促进我国资本市场发展以及保护投资者权益的原则来处理；为了进一步加强对投资者的保护、促进资本市场的发展，我们应当完善证监会于2003年12月发布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》，明确规定投资者与证券公司、证券公司与资金托管人之间关系为信托关系。     

挪用客户交易结算资金初探

挪用客户交易结算资金是我国证券法律规范禁止的欺诈客户行为之一。从经济分析法学角度看 ,该行为普遍存在是由于证券商趋利本能没能通过合法途径予以满足或引导的结果。从技术手段上看 ,是证券商与投资者资金帐户明分实合。因此 ,有必要完善证券法律规范和交易结算制度 ,探求切实可行的法律责任体系 ,为消除、抑制该行为的发生而努力     

拥用客户交易结算资金初探

挪用客户交易结算资金是我国肆法律规范禁止的欺诈客户行为之一。从经济分析法学角度看，该行为普遍存在是由于证券商趋于本能没能通过合法途径予以满足或引导的结果。从技术手段上看，证券商与投资者资金帐户明分实合。因此，有必要完善证券法律规范和交易结算制度，探讨求切实可行的法律责任体系，为消除、抑制该行为的发生而努力。     

多层次资本市场构建下的P2P网贷规制研究

P2P的结构形态和市场套利需求决定了P2P融资成本低的突出特点，这一特点明显有别于其他线下融资方式。从P2P的交易外观和交易实质出发， P2P融资过程构成了“类证券发行”。在多层次资本市场框架下，P2P融资市场相当于一个“微型债券市场”。对监管者而言，针对P2P网贷在多层次资本市场中的构造和特性，从网贷平台、借款人和出借人三个层次构筑P2P规制框架是P2P良性发展的可行之策。     

挪用客户保证金行为的法律性质

在我国证券市场16年的发展过程中,证券公司一而再、再而三的挪用客户保证金是一项难以根治的顽疾。据《中国证券监督管理委员会公报》2000年-2005年的资料显示,近年共有南方证券、德衡证券、恒信证券、中富证券、汉唐证券、闽发证券、辽宁证券、大连证券、珠海证券、鞍山证券、河南证券、富友证券、海南证券、新华证券、云南证券、佳木斯证券等相继被查封、托管,2005年1月14日,大鹏证券31家营业部被长江证券托管,华夏证券、天同证券、联合证券等陷入财务危机。这些证券公司多数都存在着挪用客户保证金的事实,如南方证券挪用保证金80亿元,大…     

论内幕交易、泄露内幕信息罪

内幕交易、泄漏内幕信息罪是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者泄露该信息,情节严重的行为。     

搭建乐山融资平台的思考

乐山市搭建融资平台具有良好条件，要引导企业抓住这一机遇，摒弃用钱找政府、找银行的狭窄思维，树立缺钱找市场的现代金融理念。用好资本市场，着力拓宽融资渠道，推动直接融资，继续争取信贷支持。采取“发行股票”和“企业债券”这两个主要的融资办法，向资本市场直接募集建设资金，为重大项目建设和千亿产业发展提供资金保障。     

论内幕交易罪

所谓内幕交易罪，是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的行为。本罪的主要构成特征如下：一侵害的客体。就该罪而言，其所侵害的就是内幕信息不得泄露、不得滥用的制度，“不得泄露”即学者们经常提到的信息保密制度，后者是禁止内幕信息的非法利用。二者密切联系的，但就内幕交易的立法主旨而言，“不得滥用”应是核心。现详述如下：利用证券信息作投资决定，是投资者的基本投资权利。…     

融资租赁合同研究

融资租赁是一种具有融资和融物双重功能的复杂的新型交易形式。作为交易载体的融资租赁合同其性质与传统的租赁合同大有不同。文章立足于大陆法系债法的基本理论,以融资租赁合同的典型形式为对象,力求在对其内涵和法律性质的分析中展现其债法全貌,并为完善我国的现行立法提供理论支持。     

内幕交易罪探析

现代市场经济发展的必然趋势和显著待征之一是经济的证券化。因而，保护、规范证券市场，使之健康、有序发展，无疑对建立和完善我国社会主义市场经济体制具有重要意义。现行刑法增加规定了内幕交易罪，本文拟就此罪作一探析。一内幕交易罪的概念及特征内幕交易罪，是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的行为。内幕交易罪的构成具有以下主要特证：（一）侵犯的客体是复杂客体，既侵害…     

我国证券公司资本监管的适用性研究

目前我国证券公司正在步人创新发展的新阶段，证券公司向高端化、差异化发展，其中以资本充足性为核心的风控指标体系的调整与优化，将是证券行业创新的重要一环。文中在研究全球证券公司资本充足性监管的主要模式以及我国证券公司资本充足性监管适用性问题的基础上，提出证券公司净资本和风险资本并行的监管制度、并使资本充足压力测试体系成为风险资本监管的补充工具等证券公司资本充足性监管创新的思路。     

中小企业融资国际比较及启示

中小企业在各国经济中都占据重要地位，而融资难则是困扰其发展的最大难题。为此，各国纷纷出台系列措施。美国、德国、日本、韩国等在支持中小企业融资和发展方面富有成效，可为解决我国中小企业融资难题提供有益参考，即要建立功能完善、齐全的融资市场体系，重视政策运用并建立政策扶持体系，优化中小企业融资环境；要重点支持高技术及有发展前景的中小企业，鼓励中小企业创新；应设立专门中小企业金融机构解决中小企业融资困难，建立健全融资平台，降低融资过程中的交易费用。