论证券发行审核制度

通过对证券发行审核制度进行合理的分类,核准制与注册制,并对两种制度从含义、特征、监管理念及立法思想等方面作详尽而深入的比较分析,提出核准制与注册制相互借鉴、共同发展的观点,联系我国的证券发行审核制度的沿革与发展,希望能对我国的证券发行审核制度的改革与完善有所裨益。     

德国团体诉讼对完善我国证券侵权诉讼制度的借鉴

德国团体诉讼制度的优点是诉讼关系简单,诉讼成本较低,诉讼效率较高并具有预防保护功能,但它也具有一些缺点。我国的群体诉讼制度——代表人诉讼制度现存一些缺点：法律规定得比较原则,缺乏可操作性;在内容上还存在不足;在功能上还需进一步扩大。为了更好地保护众多的证券投资者,我们应完善证券侵权群体诉讼制度。首先,我们应修改我国的《民事诉讼法》及相关法律,完善我国的代表人诉讼制度;其次,我们应引进德国的团体诉讼制度,完善我国证券群体诉讼制度;同时我们应建立和完善证券侵权的非诉讼制度。     

国家电网公司电力债权资产证券化结构设计研究

论文运用金融创新工具———资产证券化技术,结合电力企业和电费应收款的特点开发出处置电力应收款的新金融产品———电力债权资产过手证券。论文在这种金融产品设计中,根据电力债权资产与以住房抵押贷款为主的长期资产特征差异,提出了电力债权资产证券化总体结构设计的思路,然后分析了两种具体的操作模式———单宗销售和多宗销售模式,并就这两种销售模式设计中涉及的法律、交易结构稳定性、信用增级及本土spv模式等关键问题进行了探讨。     

证券投资纠纷仲裁问题研究

证券投资纠纷仲裁是一项重要的纠纷解决制度。采用仲裁方式不但可以方便、快捷、高效地解决证券投资纠纷,还可以为双方当事人保守商业秘密,是适合我国证券市场健康发展、保护中小投资者权益的最佳选择。重构我国证券投资纠纷的仲裁体制,由中国证券业协会负责筹建解决证券纠纷的行业仲裁委员会,是完善我国证券投资纠纷仲裁制度的必由之路。     

利率、汇率联动与资本市场的关联效应

利率平价理论是解释、预测利率和汇率之间关系的比较经典的理论,许多国家的实证研究表明,它能够较好地解释发达国家汇率变化的规律.通过对20世纪70～90年代日本、德国、泰国汇率波动的历史回顾与比较,可以得出以下几个方面的启示:一国在经济崛起的过程中,会自然而然地遇到汇率升值的压力,汇率必然要随着这种趋势进行调整;汇率的波动会通过进出口贸易、物价、市场心理预期和资本流动影响市场利率和证券价格的波动:浮动汇率、放开资本管制、保持独立的货币政策是大国经济的必然选择;政策目标的取舍方面要强调维护国内货币政策的自主性,绝不能让货币政策成为汇率政策的附庸;在本国汇率存在波动压力时,应避免宏观经济政策对货币升值做出过度反应.     

我国证券投资基金治理结构的法律构建

证券投资基金的法律性质应为企业法人。《证券投资基金法》应适当提高基金管理人的注册资本最低限额,扩大基金托管人的备选范围;原则性地规定基金管理人、基金托管人负有善良管理人的注意义务和忠实义务,并完善基金管理人的具体义务、赋予基金托管人质询权和对违法行为停止请求权;应降低基金份额持有人会议召开的难度,加强保护中小投资者的合法权益。     

外国证券之信息披露监管的发展趋势——美国经验及其启发

美国联邦证券法对外国发行人的监管主要是信息披露监管,且呈现一种趋势,即从国内发行人与外国发行人一致对待的单轨制转向内外有别的双轨制,从注重证券发行信息披露监管转向注重持续信息披露监管,由严格走向宽松。这一趋势表明美国证券市场对外国发行人的逐渐容纳,体现了监管当局对投资者保护、提供投资机会和促进证券市场发展等价值的精密平衡。我国证券市场对外国发行人的开放是必然的,美国经验可资借鉴。     

《关于查询、冻结、扣划证券和证券交易结算资金有关问题的通知》的理解与适用

证券市场在我国政治经济生活中具有特殊的地位,一方面,它是一个国家经济发展的晴雨表,是企业融资和全体国民分享改革发展成果的重要渠道,维护证券市场的繁荣与稳定,某种意义上就是在维护我国经济持续发展的命脉。另一方面,随着国家对证券公司的清理整顿,证券市场步入良性发展轨道,证券及交易结算资金已经成为当事人履行债务、承担法律责任的重要财产。正是基     

对证券投资基金忠实义务的法律规制探讨

随着大盘的暴跌,基金资产的大幅缩水,我国证券投资基金违反忠实义务,侵害基金持有人利益的情形日显突出,这背后凸显的是深刻的信任危机。究其根源,是由于我国规制基金忠实行为的法律过于概括、原则,尚存在许多缺陷。因此,我国基金法规应对证券投资基金的忠实义务给予更详细、科学的规定,以实现切实保护基金持有人利益的目标。