私人诉讼与证券执法

为打击证券市场上大量滋生的违法行为,在强化行政执法和刑事责任机制之外,还应当鼓励(而不是限制)民事诉讼机制,要求法院积极介入有关的诉讼纠纷.规划未来的公司、证券民事诉讼机制时,关键在于设计适宜的激励机制,以克服可能出现的原告动力不足的问题.此种激励最好以市场化的方式给出,即给原告律师创造适当的动力,并最终引入证券市场上专门的集团诉讼制度.集团诉讼机制经过制度设计,完全可以避免滥诉风险,真正需要注意的是避免限制过严.在目前证券集团诉讼制度尚未建立、诉讼和执法供给不足的情况下,可以尝试通过非盈利组织起诉的方式来起到鼓励证券诉讼的作用.非盈利组织需要跟行政力量相互合作,而不是完全独立于监管机关.     

试论证券法的规范作用

近年来,证券市场由于缺乏一部综合性法规,运作不规范、违法犯罪现象比较严重。证券法的颁布实施,对规范证券市场的运作行为,有效预防和从严惩处违法犯罪,具有极其重要的作用。     

谈我国上市公司收购制度中的几个问题

本文结合《证券法》的有关规定,对我国上市公司收购概念、自愿要约收购、部分收购和股东撤回权、要约收购和协议收购的关系等问题的有关观点及存在问题进行了简要评述并提出了作者的见解     

《诉讼文书视角下的“九民纪要”》专题报道之二“九民纪要”发布, 对律师撰写诉讼文书有何影响?

最近的法律界可谓一番热闹,前有P“九民纪要”,后有最高人民法院发布的各项司法解释,更有《民法典(草案)》《证券法(草案)》等法律陆续面世,呈现出一幅“繁荣立法”的画面。作为法律人,一时间感慨万千,大家也竞相调侃:“专业选得好,天天是高考。”“一番苦涩味,专业不敢退。”“法律明星”很多,“九民纪要”属于最“亮”之一,尽管它不属于“立法形式”,也不属于司法解释,但这丝毫不影响它的热度。盖因“九民纪要”不仅规范了合同.公司,还规范了证券、信托、票据、金融消费者、破产.民刑交叉等司法实践的“一线问题”“一线难题”。     

中国证券监督管理委员会公告[2008]30号：证券公司合规管理试行规定

第一条为了促进证券公司加强内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》，制定本规定。     

证券经纪人法律地位新探

证券经纪人与代理人、居间人、行纪人、信托关系中的受托人和委托关系中的受托人均有差异,应赋予其独立的法律地位.     

交易所对金融衍生品市场的自律监管——兼评新修订的证券法相关规定

1990年底和1991年初,上海、深圳证券交易所相继成立;1990年10月到1998年8月,我国期货交易所也完成从初设到整顿和撤并,形成目前上海、郑州和大连三家期货交易所鼎立的格局。15年的发展历程表明,交易所不仅成为证券和期货市场的核心组成部分,而且成为证券和期货市场监管的重要力量。2005年8月22日,宝钢权证在上海证券交易所上市,2005年10月27日新修订的证券法中,更是首次引入证券衍生品种的概念。随着我国金融衍生品市场的发展,完善我国交易所自律监管法制日显紧迫。     

证券法中反欺诈规定的解释及其问题

在证券市场中，欺诈问题是个十分突出的问题，各国的证券法都对此进行严格规范，在我国也不例外。在我国有关欺诈问题的规定的解释中，还存在着一系列的问题，这也是引起我国证券市场规范与发展冲突的一个法律上的原因。对于这些问题，在我国的立法与法律解释中还有待于进一步解决。同时，结合美国在这一方面的立法解释更明晰了证券市场中的欺诈问题的复杂性。