契约型投资基金托管人的法律地位

契约型投资基金包括三方法律主体：基金持有人、基金管理人、以及基金托管人，基金托管人又称基金保管人。基金托管人在这三方主体中的法律地位是至关重要的，它直接涉及到对基金持有人、基金管理人的重要利益，而间接又会影响到整个社会的公共利益。所以对这个问题的研究是有一定的社会意义的。     

证券民事责任的诉讼实现机制中三大问题的研究

证券民事责任的实现不仅有赖于证券法对民事责任的规定,而且有赖于其诉讼实现机制的完善。前置条件、举证责任之承担和诉讼形式的选择是目前诉讼实现机制亟待解决的三大问题,本文拟对它们进行客观、冷静的评述与选择,望能对证券民事责任诉讼实现机制有所裨益。     

量身打造中国私募基金的组织形式

私募基金是通过一种非公开方式向少数投资者募集资金而设立的 ,它的销售与赎回通过基金管理人私下与投资者协商进行 ,如巴菲特的柏克夏哈斯威公司和因亚洲金融危机而知名的量子基金都属于这种类型。据有关专家估计 ,我国现有地下私募资金的总量达 70 0 0亿元左右 ,远远超过在深沪两地挂牌的 33家共 80 0亿元封闭式公募基金 ,这些基金大多以投资咨询公司、投资顾问公司或证券公司资产管理业务的面目出现 ,规模较大的一般有 10亿元左右的盘子。有些基金在运作上还很规范 ,接近于国际惯例的要求。　　一、私募基金的组织形式根据笔者掌握的情况…     

资产证券化的信托设计

2005年3月21日,中国人民银行宣布信贷资产证券化试点启动,国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,将分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化试点。随即,国家开发银行对外宣布了其试点方案内容,即以其依法拥有的煤、电、油、运、通信、市政公共设施等“两基一支”(基础设施、基础产业和支柱产业)领域的信贷资产为基础进行信贷资产证券化,发行的证券为资产支持证券(ABS)。2005年4月20日,中国人民银行、中国银监会下发了《信贷资产证券化试点管理办法》,对信贷资产证券化的架构作出了规定。此前,财政部曾于2004年9月29日下发了《金融…     

论证券结算客观性风险之法律控制

证券交易涉及的金额巨大,交易发生的次数频繁,交易关系复杂。为使其能够低成本高效率地进行,人为地设计了处于中央交易对手方的结算公司。由此也在客观上产生了证券结算信用、流动性、操作性和系统性四个方面的风险。本文建议直接进行一级结算,或者保留结算上的两个层次,但是要把结算对象和登记对象统一起来以便于降低信用风险;取消券商融资融券方面的限制有助于控制流动性风险;完备结算风险基金的运做可以降低操作性风险;通过资格审查、结算参与人制度等可以控制系统性风险。     

证券民事侵权诉讼前置程序的公平与效益

公平和效益是证券民事侵权诉讼前置程序的重要价值。两个价值具有一致性,两者互相包容。但两者冲突也是明显的,前置程序在实现效益价值的同时,使公平价值受到很大损害。两个价值的冲突引起学界的探讨。通过协调前置程序的两个价值,建议取消或改进前置程序。     

制度与观念的创新——美国证券欺诈赔偿诉讼实践及其启示

美国通过长期立法和司法实践形成了行之有效的证券欺诈赔偿诉讼制度。其在明确受害投资者诉权的法律依据、因果关系推定、损害赔偿量化及鼓励个人索赔的诉讼机制设计等方面进行的制度和观念创新 ,对我国证券欺诈民事赔偿制度的完善和证券市场的规范化发展具有积极借鉴意义。     

游资来源与风险防范思考

我国境内的非法金融活动日趋猖獗,越来越呈现游资的特性,已严重扰乱了金融市场秩序。本文从游资的内涵和特点论述入手,分析了我国游资的特点及来源,并就其潜在风险,提出几点防范建议。     

武汉中联证券劳动服务公司与港澳祥庆实业返还财产纠纷案

【裁判摘要】 一、根据《中华人民共和国民事诉讼法》第八十五条的规定，人民法院审理民事案件，根据当事人自愿进行调解的，也必须在事实清楚的基础上分清是非。 二、对于已经发生法律效力的调解书，当事人虽然没有申请再审，但损害了案外人的合法权益，人民法院发现确有错误，必须进行再审的，人民法院可以按照审判监督程序进行再审。