全国人民代表大会法律委员会关于《中华人民共和国证券投资基金法（修订草案）》审议结果的报告——2012年12月24日在第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议上

全国人民代表大会常务委员会： 常委会第二十九次会议对证券投资基金法（修订草案二次审议稿）进行了审议。会后，法律委员会、法制工作委员会与财政经济委员会、国务院法制办公室、中国证券监督管理委员会就修订草案有关问题交换意见，共同研究。法律委员会于11月26日召开会议，根据常委会组成人员的审议意见和各方面意见，对修订草案进行了...     

声誉与证券承销商的声誉：一个文献回顾

近年来伴随信息经济学和博弈论的发展,声誉在经济学研究中越来越受到经济学家们的重视。由于证券市场是一个最典型的信息不对称的市场,因此证券市场的声誉问题更是受到了高度关注。在很长一段时期里,声誉(reputation)在主流经济学中并未获得应有的地位,这可以从《新帕尔格雷夫经济学大辞典》没有列入“声誉”这一词条可见一斑。主流经济学之所以没有重视声誉问题,可能与古典经济学家所昭示自由竞争能够带来“经济和谐”的理想境界中所蕴涵的“信息是完备和对称的”这样一个假设前提有关。然而,真实的经济世界并不像“精致”的理论模型所构想的那样是一个信息完备且均匀分布的世界,而是一个充满风险和不确定的世界。在这样一个世界中,信息在经济行为主体之间并非均匀分布,在这种情形下,声誉的价值就凸现出来,这促使经济学开始关注声誉问题。     

中国证券监督管理委员会 中华人民共和国司法部令 第41号

《律师事务所从事证券法律业务管理办法》已经中国证券监督管理委员会主席办公会议和司法部部务会议审议通过，现予公布，自2007年5月1日起施行。     

证券期货市场统计管理办法

第一章 总则 第一条 为了规范证券期货市场统计行为，发挥统计在反映证券期货市场基础信息和动态状况、加强证券期货市场监管中的作用，根据《中华人民共和国统计法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《期货交易管理条例》、《证券公司监督管理条例》和《中华人民共和国统计法实施细则》等法律、行政法规，制定本办法。     

论证券投资者保护基金公司的程序角色

当前,我国证券投资者保护基金公司在风险证券公司处置程序中的现状是地位缺失、角色模糊。本文目的在于厘清证券投资者保护基金公司的性质和特征,并对行政处置程序,破产程序的管理人制度和债权人自治制度中的角色准确定位进行深入探讨,并据此行使和维护自身的权利。     

非法集资活动规制研究

非法集资活动近年来越演越烈,是对非法集资的打击力度仍然不够,还是处理方式有问题?研究发现,现有对非法集资的处理制度不能准确界定非法集资活动,无法明确区分一般的商业交易行为与集资行为;同时,以非法吸收或者变相吸收公众存款定性和处理非法集资行为,实际是以间接融资手段处理了所有直接融资问题,不符合法律解释的逻辑,不能实现保护投资者的公共目标,也无法为民间融资的合法化预留空间。本文建议将更多非法集资活动划入直接融资监管领域,从而既符合法律本身的逻辑,也符合金融实践的现实。为了实现这一建议,需要扩大《证券法》的适用范围,扩大对证券的定义,从而使其能够应对现实中花样翻新的各类集资活动。     

美国金融危机的教训与影响——访西安交通大学证券研究所所长冯涛教授

近日，我们就美国金融危机所引起的全球金融波动及对我国的影响和我国应对之策，采访了西安交通大学证券研究所所长、博士生导师冯涛教授。     

私募股权基金的募集及运营与非法集资的关系

2009年以来,天津地区为促进私募股权基金的发展制定了许多政策、法规,在收到成效的同时也出现了很多问题,最为严重的是假借私募股权基金从事非法集资犯罪。因现行法律法规对于两者之间的区分并没有明确的规定,本文特对两者加以明确区分。本文从近期影响较大的案例引入,依据最高院的司法解释对两者的区别进行详细论证,然后对政府的如何有效应对进行简要探讨。     

“洋”炒家金岩石

据美国移民局公布的数据 ,在美华人有２００多万人 ,是否确实不得而知。我常去的大华府地区（大华府地区通指华盛顿特区、马里兰州、维吉尼亚州） ,这里竟有十万之众。在这个地区的华人 ,绝大多数是给美国政府所属各部门或公司“打工” ,当老板者为数不多 ,而开设证券财务投资公司的人可谓凤毛麟角 ,像他那样有信誉 ,而又给投资者带来的回报年利润高达５０ %或１００ %以上的 ,就更少更少。我有一位亲戚 ,在他帐上放了１０万美元 ,不足１０个月变成了１４万美元 ,另一位华裔朋友 ,１９９９年２月放进去５０６．１３８美元 ,到１９９９年１０…