证券民事侵权诉讼前置程序的公平与效益

公平和效益是证券民事侵权诉讼前置程序的重要价值。两个价值具有一致性,两者互相包容。但两者冲突也是明显的,前置程序在实现效益价值的同时,使公平价值受到很大损害。两个价值的冲突引起学界的探讨。通过协调前置程序的两个价值,建议取消或改进前置程序。     

伪造有价证券罪行为客体比较研究

有价证券是表示一定财产权利的票据,行使或处分该证券所表彰的权利必须以占有该证券为必要,虽然大多数有价证券具有流通性,但流通性却不是有价证券的共通要素。印花税票、邮票、车船票等票据,以及支付用电磁记录物宜认定为有价证券,而支付用磁卡的电磁记录不宜认定为有价证券。     

论证券民事责任因果关系中的信赖

法律将证券民事责任定性为侵权责任。因此,在认定虚假陈述所致民事责任中的因果关系时,信赖关系的判断成为事实和逻辑的必然。实行信赖推定既减轻了原告的举证责任,又赋予被告应有的抗辩权,体现了法律通过时力量的均衡实现利益均衡。信赖是侵权法在现代社会的新发展。     

绿色证券法制研究

绿色证券是我国继绿色信贷、绿色保险之后推出的重要环境经济政策。目前,绿色证券在我国发展迅速,然而,绿色证券相关法律制度尚不完善。由于我国上市公司环境污染事件频发,建立健全绿色证券法律制度迫在眉睫。本文在分析我国绿色证券政策基本理论、发展现状、实践状况的基础上,提出了绿色证券政策法律化的构想,并对绿色证券法律制度的构建提出了具体的建议。     

操纵证券市场罪的认定——以汪建中案为中心

《刑法》规定的操纵证券市场罪行为,和《证券法》规定的操纵证券市场行为的外延完全相同,只不过《刑法》进一步要求"情节严重"。"情节严重"中的"情节"既包含客观行为的情节,也包括结果内容,但仅限于客观违法方面的情节。只有将表明法益侵害严重的整体评价要素之"情节严重",定性为客观的超过要素,才能准确认定操纵证券市场罪。     

联合国《国际汇票及本票公约》中的票据抗辩

作为票据法国际统一活动的最新及最重要的成果——联合国《国际汇票及本票公约》，已在1988年通过并于1990年开放签字，但我国大陆至今仍无比较集中的研究文献面世。虽然该公约的适用范围仅限于“国际票据”，并不是同时适用缔约国国内的票据法规范，但是，对其加以研究无论对于我国参与国际经济往来时票据的运用，还是我国将来国内票据立法的修改，都是必要的。因为该公约内容表现出的对两大法系差异的取舍，主要体现在票据抗辩制度的设计上，探讨该公约中作为票据流通保护的票据抗辩和善意取得制度的基本内容，并勾勒抗辩排除规则的基本构造十分必要；同时，因为该公约的内容和形式过多地反映了英美法的特点，所以以日内瓦法传统的抗辩分类体系对公约的规定予以解说，以减少我国学者对公约的抵触感。比较分析两大法系与该公约相关内容，检讨我国的现行相关制度，并以此努力拓展票据法的研究视野。     

日本空白票据理论与规则研究

日本法上的空白票据规则,对我国相关规则的完善具有借鉴意义。日本《票据法》第10条和《支票法》第13条是立法上明确承认的空白票据的基本依据。日本判例采用主观标准,强调行为人和收款人合意是构成空白票据的重要要件,也允许签发出票人空白的票据;空白票据也符合有价证券的基本构成,属于未完成票据;空白票据补充权从交付票据时起成立,应严格在授权范围内行使;空白票据也可以依普通完全票据一样的流通方式转让。     

我国证券监管法律制度模式

尽管我国立法在形式上确立了实质管理的监管法律模式,但受传统文化和体制条件的约束,该模式在运行中又凸现“政府任意型”的特质。这种法律模式在证券市场的强制性制度变迁过程中一方面发挥了积极的功效,同时也不可避免地产生一系列的流弊,如全面干预、民主的缺失等,显然,这些因素已经成为市场发展以及法治进程中必须关注的滞碍。     

Connecting the Capital Markets

正As trade between Shanghai and Hong Kong bourses expands,China will align with global markets By Lan Xinzhen LU XIA O WEINEW TRADE:Chow Chung Kong(second right),Chairman of Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.,is present at a press conference on April 10 for the inauguration of Shanghai-Hong Kong Stock Connect     

The Formation of the Custodian and Settlement Infrastructure of the Russian Financial Market

The functioning of institutions of the financial markets and their interaction with a view to implementation of the main objectives of the market is provided by one of the constituent elements of the market, namely, the infrastructure of the securities market. The Russian securities market is going through a crucial point and provides a central post-trading infrastructure. In this paper, the author defines the notion of custodian and settlement infrastructure of the financial market, analyzes the modern state of this sub-sector of the financial market, and formulates problems of development of the custodian and settlement institutions of the Russian financial market, in particular in connection with the entry into force of the federal law ＂On the Central Depositary＂. The author defines the place and role of the Central Depositary and its impact oh the level of development of the market in general and the formation of the machine in Russia, at the same time, it shows the world experience in building custodian and settlement systems and the integration of the Russian custodian and settlement infrastructure and global stock architecture.