促进债券市场发展，完善企业融资结构

发展相对滞后的企业债券市场，不利于中国多层次资本市场的建设和发展。该文分析了制约企业债券市场发展的根本原因在于企业债券市场的行政制度的约束和发展外部制度性的约束。要发展中国企业债券市场，一方面要转换企业债券市场行政约束制度为法律约束、市场约束制度，同时又要相应的金融监管体系，做到金融监管跟进金融创新的步伐；另一方面要进一步改革银行信贷制度、完善国有企业产权制度、完善公司法人治理结构、股票发行和上市公司分配等外部制度约束。     

证券承销商包销责任的法律分析——以长江证券增发承销责任为视角

长江证券公司增发股份引发一系列法律问题,如承销商包销责任性质、承销协议效力、包销数量、主承销商与副承销商连带责任、包销抗辩权等。证券承销商包销责任,其性质是法定还是约定,将直接涉及证券发行人与承销商在承销期满后,是否可以协商削减证券包销数量等。证券承销商包销责任,是承销商采取包销方式发行证券所固有的强制性责任,不能随意放弃、削减或豁免。包销证券余额是承销商最为基本的责任和义务,任何削减或豁免承销商证券包销责任的主张和做法,都是与证券发行包销制度相冲突的,不利于我国证券公开发行制度的运行。     

廉租住房资产证券化的法律分析

廉租住房是政府解决弱势群体住房问题的一项保障措施。廉租房目前存在的最大问题主要是缺乏建设资金，廉租房资产证券化作为一种新的融资方式，对解决廉租房建设资金不足具有重要的意义。本文主要对廉租住房资产证券化的法律关系进行分析。     

证券犯罪侦查探析

我国的证券市场由于本身机制的缺陷和监管缺位致使违法犯罪行为不断发生,公安机关要提升打击证券犯罪的力度,必须设立证券犯罪专门侦查机构,提高证券犯罪侦查的效率,从而维护证券市场稳健快速的发展壮大。     

Adversarialism versus legalism: Juridification and litigation in corporate governance reform

Recent reforms of corporate governance law and related litigation rules in the US and in Germany indicate that reports of the spread of adversarial legalism are greatly exaggerated. Politics and legislation in the US since the mid‐1990s have turned quite decisively against shareholder litigation even as corporate governance and securities law reforms have expanded the role and scope of the regulatory state. Germany's extraordinary expansion of financial and corporate governance regulation since the early 1990s exemplifies juridification. Although these reforms included some liberalization of shareholder litigation rules, the changes reflected skepticism towards private litigation and imposed new constraints on the most prevalent forms of shareholder suits. Marketization of economic relations and the era of finance capitalism have produced far more legalism than adversarialism, more regulation than judicialization, and more ex ante transparency rules than ex post litigation remedies.     

不完备法律理论及对我国证券市场监管的启示

法律完备是立法者追求的目标,由于受制于各种因素,法律通常是不完备.因此,需要在立法者和执法者之间分配权力,并赋予执法者(监管者)更多的权力.我国证券市场处于"新兴加转轨"时期,证券法律不完善,监管存在问题,不完备法律理论对认识我国证券市场法治建设和监管完善具有重要意义.     

票据抗辩事由的有效性评析

票据抗辩制度是从保护票据安全出发进行考虑的,从静态安全出发规定成立抗辩事由就得以抗辩;从动态安全出发对票据抗辩进行限制,以保护票据权利人的票据权利。票据抗辩事由的有效性是抗辩成功的关键,只有是有效的抗辩事由,才具有抗辩的效力。有效的抗辩事由包括:对抗不特定债权人的法定事由、对抗特定债权人的法定事由、对抗特定债权人的约定事由、票据抗辩限制中对人抗辩事由因持票人的恶意而重新变为有效性抗辩事由。     

论操纵证券交易价格的法律控制

本文针对现实中操纵证券交易价格的违法犯罪行为及其危害 ,在剖析其发生原因的基础上 ,探讨了如何以法律手段将其控制在最低限度之内。     

论操纵市场行为及其民事赔偿责任

操纵市场行为是一种扭曲价格机制 ,严重损害中小投资者合法权益 ,破坏证券市场公正性的违法行为。操纵市场行为可大体分为“虚伪交易型”、“实际交易型”、“恶意散布、制造虚假信息型”与“其他操纵行为”等四大类。建立完善民事赔偿责任制度能够有效遏止操纵市场行为 ,保护投资者的合法权益。     

"证券发行"的概念探讨

我国现行的法律法规对证券发行的相关概念表述显得有些混乱 ,不够严谨。应该在证券法修改时 ,给“证券发行”予以定义。根据我国证券发行的现有的法律体系和证券发行的实务操作流程 ,同时参照国外的相关立法例 ,证券发行宜定义为 :“证券发行是发行人依照法律规定的程序向投资人就其证券作出的要约邀请、要约或者销售行为。”同时在证券法中应区分证券公开发行和非公开发行两种发行方式 ,分别适用不同的法律规定和程序。其中对于证券公开发行 ,可以在概念上再分为“证券募集”和“证券销售”两个概念 ,同时对这个概念分别进行定义 ,以求更准确地适用法律 ,同时与现有的法律规定相衔接和协调一致。