从交易型披露制到公司登记型披露制——论跨国证券信息披露制度的变革

传统的跨国证券信息披露制度为交易型披露制。随着证券市场的一体化发展,各国证券法律相互适用或者证券法律普遍适用,跨国证券信息披露制度也发生相应变革,由传统的交易型披露制走向现代的公司登记型披露制。     

证券虚假陈述案件中律师责任认定与规避策略研究

“某洋债”虚假陈述案是我国首个证券服务中介机构承担债券承销连带赔偿责任的判例,其中未受行政处罚的律师事务所因尽调不到位、未勤勉尽责存在过错,而在5%的范围内承担连带责任的判决引起广泛讨论。本文从律师在证券虚假陈述诉讼中责任认定范围与标准、过错认定标准、重大性判断标准方面出发,探讨律师责任认定这一问题,并提出有针对性的规避策略。进而使律师更好地承担起信息披露的责任,承担好证券市场“看门人”的职责,在证券发行环节做好主体诚信建设,最终促进证券市场健康繁荣发展。     

证券跨境交易的监管模式研究

经济全球化是当今世界经济活动的主旋律。作为经济全球化重要组成部分的证券市场也日益国际化。证券市场的国际化一方面为全球资本实现了跨国境的自由融通,促进了世界经济的发展,另一方面又为证券跨国从事各种不法行为提供了广阔的便利空间。针对证券跨境交易的不法行为,现行有效的监管模式应该是:在强化单边法律监管的同时,积极参与国际监管的协调。     

广东证券清盘背后

随着国洪起在南京出庭受审,广东证券总公司高层在此前数年间和其相互勾结的诸多细节正一步步显现 3月15日傍晚6时半,南京市中院第二法庭。两天的庭审终于结束,身穿蓝色囚衣的国洪起从被告席上站起, 回望了身后的妻子孙涤非一眼,神情略显疲惫。这是被外界称为“金融大盗”的国洪起在被捕两年后的首次公开露面。     

授权资本制中不当发行停止请求权的建构与行使

《公司法(修订草案二次审议稿)》对授权资本制下不当发行的规制有所不足,后续修订应强化股份发行的事前规制。不当发行停止请求权是股东的保护性请求权,基于减少代理成本、禁令救济经济效率、股东权利的合同理论以及少数股东保护等正当性基础,应当在《公司法》中增加不当发行停止请求权。规制不当发行需兼顾公司融资与股东权利保护这两项价值,股东行使不当发行停止请求权需满足不当发行与股东遭受损害两要件,同时应规定股份发行之前董事的通知义务,尤其当特定认购人可能取得公司控制权时,董事会应事前向股东通知认购人的信息。《公司法》通过不当发行停止请求权事前规制不当发行,有助于强化授权资本制的体系效应与法律确定性。     

证券投资者保护基金运作模式研究

本文简要勾画了海外证券投资者保护基金运作模式,介绍和评析了中国证券监督管理委员会、财政部和中国人民银行拟订的《证券投资者保护基金管理办法》(草稿)设计的运作模式,在此基础上提出了我国证券投资者保护基金运作模式。     

危机与领导

本次由美国次贷危机引发的金融危机席卷全球。它已涉及到全球经济运行规则和经济格局的重新建构的问题．成因深刻,其对中国的影响不可低估。由于中国拥有美国抵押贷款支持证券的数额不大,直接损失有限．它对中国经济的影响在2008年还未充分显现出来。2009年,它对中国出口的影响将会日益加剧。     

感受责任 加强交流进一步做好民政政策理论研究和宣传工作

今年上半年,民政部政策研究中心分别在海南、山西、广西召开部分省市民政政策理论研究暨宣传工作座谈会。总结部署全国民政政策理论研究和《中国民政》杂志宣传发行工作。民政部办公厅副主任、政策研究中心主任王齐彦出席会议并作重要讲话,受编委会的委托。《中国民政》杂志主编王然通报了办好用好民政部机关刊的情况。政策研究中心副主任王胜三主持会议并作总结。来自全国各省、市、自治区民政厅局及部分省会城市、计划单列市和地级城市民政局有关负责人参加了会议,就进一步重视支持办好用好民政部机关刊《中国民政》杂志进行了热烈讨论,并结合民政政策理论研究与宣传工作实际,积极建言献策。     

MOU铺路ECFA

千呼万唤,两岸金融MOU终于完成签署。台湾“金管会”负责人陈冲11月16日宣布,包括银行、保险、及证券三项MOU完成签署,两岸各自使用台湾与大陆称呼,双方以互递换文方式处理,预计60天内生效。这是两岸金融大事,也是台商期盼许久的。     

与时俱进,创建辉煌——祝贺《国外理论动态》创刊20周年

《国外理论动态》创刊20周年了,这是值得庆贺的喜事!20年来,杂志经历了前后两个时期:前一个时期是初创阶段,从1991年到1997年,属于内部发行的理论参考资料。它短小精干,重点突出,信息量大,成为了解国外理论研究最新动态的重要窗口,受到读者广泛关注;后一个时期是发展阶段,从1998年直到现在,属于正式月