住房抵押贷款应实施固定利率

中国住房市场迅速发展过程中,由于住房金融体制存在的问题,央行的货币政策对住房市场的效果不尽理想。我国住房抵押贷款实行的是每年调整的浮动利率制度,利率风险完全由购房者承担。随着房贷规模的扩大,特别是随着利率市场化的逐步完成,转嫁给购房者的利率风险迟早会以信用风险的形式再返还给商业银行。在此浮动利率制度下,央行希冀通过利率手段来调控住房市场也几乎不可能。从其他国家的经验看,固定利率的住房抵押贷款业已成为主流。其原因之一在于,对贷款发放银行来说,固定利率贷款的总体风险要低于浮动利率。根据美国抵押贷款信息公司(M…     

我国利率市场化面临的难点及对策

从各国的实践看 ,利率机制发挥作用的前提条件是实现利率市场化。只有从制度上保证利率的灵活变动和结构合理化 ,才能充分发挥利率的功能、才能实现金融资源的合理配置。而目前我国的利率仍由国家集中管理 ,利率管制作为国家宏观经济管理的一种手段 ,具有可控性强、作用力大的特点 ,但也容易出现利率水平和结构不合理 ,利率变动缺乏弹性等问题 ,从而限制了利率作用的发挥。伴随着金融体制改革的深化 ,利率市场化改革将成为我国金融体制改革的一项重要内容。本文分析了我国利率市场化改革的难点并提出了相应对策     

农村信用社“小额信贷”的可持续发展探讨

农村信用社小额信贷的实施,在一定程度上缓解了农民贷款难问题,有力促进了农村经济发展。要使小额信贷可持续发展,必须解决农村信用社的经营动力、信贷中面临的违约风险以及信贷资金创造的收益是否会大于信贷投资成本等问题。     

利率期限结构与我国收益率曲线趋向的相关分析

收益率曲线是研判利率走势、进行市场定价、协助制订货币政策与实施财政政策的基本工具 ,也是进行投资的重要依据。中国国债的收益率曲线趋向水平化 ,没有反映出长期投资所蕴含的利率风险 ,期限结构不甚合理。造成这一现状的原因主要是债券市场供给不足、货币市场资金面宽松、市场参与者投资盲目以及发行招标方式不尽合理。本文就如何完善我国的利率期限结构 ,从有效增加债券供给、改变债券市场资金过于宽松的局面、加强对投资者教育、改进债券发行方式、促进金融产品创新等方面提出了相应的政策建议     

网络经济时代消费的过度敏感性

网络经济时代,信息的无限性使消费者难以预测未来的收入,促使人们在生命的不同阶段都要为应付相应的支出高峰而进行储蓄.这表明,消费与收入之间存在相关关系,即消费的过度敏感性.依据相关理论分析消费的过度敏感性产生的原因和影响因素,并提出相应的对策,对提高即期消费的购买力,推动经济增长具有重要意义.     

浅谈稳定虚拟经济

虚拟经济是市场经济高度发达的产物 ,是现代市场经济不可或缺的重要组成部分。实体经济的发展 ,经济机制运行效率的提高 ,均与虚拟经济的扩张发展密切相关 ,但虚拟经济过度膨胀又会引致泡沫经济 ,损害实体经济的发展。因此如何把握虚拟经济发展尺度、稳定虚拟经济 ,已成为国际经济学界的热点问题。一、虚拟经济与实体经济的关系在经济运行中 ,“实体经济”是用于描述物质资料生产、销售以及直接为此提供劳务所形成的经济活动的概念。它主要包括农业、工业、交通运输业、商业、建筑业等产业部门。“虚拟经济”则是用于描述以票券方式持有权益…     

流动性过剩与凯恩斯陷阱

在市场经济条件下,人们一般是从利率下调刺激经济增长的效果来认识“流动性陷阱“的。按照货币──经济增长(包括负增长)原理,一个国家的中央银行可以通过增加货币供应量来改变利率。当货币供应量增加时(假定货币需求不变),资金的价格即利率就必然会下降,而利率下降可以刺激出口、     

专家称明年4月前不调利率

在2010年4月份前,央行应该不会调整存贷款基准利率,央行货币政策操作应该会偏向于优先使用存款准备金率,或者先调整超额存款准备金利率。兴业证券首席宏观分析师董先安日前对记者表示     

经济热点速览：股市、楼市金融新政频出

9月15日，央行宣布，自9月16日起下调一年期人民币贷款基准利率0．27个百分点，其他期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则作相应调整，存款基准利率保持不变。个人住房公积金贷款利率也相应下调。其中5年以下（含5年）贷款利率下调0．18个百分点，降至4．59％；5年以上贷款利率下调0．09个百分点，降至5．13％。这是央行4年来首次宣布下调贷款基准利率。     

促进我国资本形成的利率政策取向探析

利率政策是促进经济增长的经济政策中的重要环节。从利率影响资本形成的机制入手,分析我国利率政策的资本效应,可以看出,要形成有利于资本形成的利率政策,除了进一步推进利率市场化改革之外,应当逐步提高实际利率和储蓄收益率,并逐步缩小利差。