证券市场操纵问题初探

我国立法始终重视证券市场投资者保护问题,法律明确规定“禁止操纵证券市场行为。”操纵证券市场行为给证券市场的秩序造成极大的危害,其直接侵害了投资者的合法权利。文章对操纵证券市场行为进行探析,并提出完善我国规制证券市场操纵行为的法律制度构想。     

搜案

证监会重罚北方证券近日,证监会称,鉴于北方证券严重违规经营,存在巨大金融风险,为维护证券市场及金融秩序稳定,保护投资者合法权益,根据证券法和国家有关规定,证监会决定委托东方证券股份有限公司于2005年5月27日收市后托管北方证券经纪业务及所属证券营业部。证监会称,2005年4月4日,证监会向各证券公司下发了《关于推动证券公司自查整改、合规经营和创新发展的通知》,再次重申杜绝新增挪用客户交易结算资金,严禁从事违规资产管理业务。结果,证监会在监管过程中发现,北方证券近期存在新增挪用客户交易结算资金等严重违规问题,为严肃市场纪律,对北方证券采取了行政处置措施。为落实责任追究,打击犯罪,证监会已对北方证券涉嫌挪用客户交易结算资金、违规开展委托理财以及操纵证券交易价格等违法违规行为进行立案稽查。     

券商生存状态调查

券商,作为中国证券市场重要参与者之一,现在与整个股市一样处境艰难。这种局面对于证券市场的健康发展无疑是极为不利的。无论是监管者还是证券公司自身,都在苦苦寻求解救之途。在券商的生死存亡之际,我们试图通过这个问卷,了解券商群体对目前自己生存状态的一个评估,以及他们对于如何从根本上解决券商问题的意见和建议。希望借此给政策制定者、监管者以及券商自身一些启示。中国企业与市场调查系统对中国的100多家券商进行了问卷调查,共收回有效问卷56份。应该说,本次调查的结果具有一定的代表性。在受访券商中,有超过半数的人认为目前的生…     

在证券犯罪中合理适用刑事从业禁止制度之提倡——以宁某内幕交易案为切入点

《刑法修正案九》规定刑事从业禁止制度以来,司法实务界鲜有在证券犯罪中适用该措施的判例.究其原因,一是证券领域具有专门的证券市场禁入规定,刑法较少涉足该领域;二是理论界和实务界对《刑法》第37条之一第3款中"从其规定"的理解存在较大争议.但在证券犯罪中适用刑事从业禁止制度,具有明确的必要性和适当性.当前,应积极提倡将刑事...     

论证券市场信息披露监管制度之法律本质

信息披露制度作为保持证券市场可信度与有效性的重要机制,在世界各国证券监管法制中备受推崇。现代法律之精神实质在于平衡各种利益冲突,使各方处于应有的位置和最佳的连结状态,以保证社会经济之健康、稳定与持续发展。信息披露制度作为证券法之理论基石,从根本上体现了现代法制之精髓,其法律本质是国家权力与市场自由的衡权法、经济安全与经济自由的衡权法、披露义务人与投资者的衡权法。     

东盟十国证券市场共性和异质性研究

目前,东盟是世界上最具潜力和发展前景的地区之一,中国与东盟国家加强金融合作、共同应对挑战,对促进本地区和世界经济稳定健康发展具有重要意义。中国—东盟金融合作日益频繁,但由于历史和发展条件的制约,东盟各国的证券市场发展存在着较大差异,相对发达与落后国家证券市场的发展差距还在拉大,由此带来许多问题和隐患,直接影响着中国—东盟金融合作发展。本文探究东盟各国证券市场发展的共性和异质性,并深度剖析其内因和外因。     

证券法修改解析

此次证券法的修改幅度较大,主要体现在四个方面:完善和调整相关制度,进一步推动证券市场发展; 全面加强对投资者合法权益的保护力度;加强对上市公司和证券公司的内部风险防范;赋予行政部门准司法权, 强化行政权力,强化执法权威和执法效率。     

关于我国证券投资基金发展的几点思考

发展证券投资基金,为企业注入新的生机与活力,有利于促进国有企业建立与完善现代企业制度;有利于证券市场的稳定与成熟。当前,股票市场的扩容势在必行,在这一过程中,基金管理者是否应作多一些的思考………     

证券市场在推进国企改革中具有四项重要作用

董辅礽在《经济研究》1999年第10期撰文指出。证券市场在推进国企改革中作用有四：第一,用现代企业制度改革国有企业。以往,国有企业都是国家独家投资设立的,在国有企业建立现代企业制度的试点中,由于没有利用证券市场,大多数国有企业都改组为国有独资公司。这种国有独资公司实际上与过去的国有企业没有本质区别,无法按照现代     

虚拟资本与现实资本的关系

证券市场是产权市场的资本化,虚拟资本和现实资本不是毫不相关的两张皮,而是证券市场利率决定于现实资本的利润率,虚拟资本决定于现实资本;虚拟资本对现实资本具有能动作用,具有相对独立的运动和相对创造价值的功能。