证监会规章制定权的合法性反思及调整

证监会依据1998年“证监会三定方案”享有部门规章制定权,但这一权力自确立之日起即面临主体规范性的质疑。因为证监会不是宪法第90条中有权制定规章的“部、委”。尽管主流观点认为证监会是《立法法》中有权制定部门规章的“直属机构”,但如此解释也很难通过规范秩序标准的检验。问题根源在于“证监会三定方案”中证监会机构属性与实际职权的错配,以及证券监管去部门化的理想初衷与强行政的现实土壤之间的张力。规范视阈下最彻底的解决方案是回归《立法法》的规范标准、延续事业单位分类改革的思路,由国务院在机构改革中将证监会调整为直属机构,弥补证监会规章存在的主体合法性缺憾,确立证监会规章在金融治理与改革中的合法性权威。     

国务院办公厅转发证监会关于证券公司综合治理工作方案的通知

证监会商有关部门拟订的《证券公司综合治理工作方案》（以下简称《方案》）已经国务院同意，现转发给你们，请认真贯彻执行。     

《证券公司股票质押贷款管理办法》修订公布

证监会2004年12月7日发布了旨在保护中小股东合法权益的文件《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，赋予了中小投资者对上市公司重大事项的发言权和表决权，完善了独立董事制度，提高了上市公司信息披露的质量要求，鼓励上市公司分红，加强了对上市公司和高级管理人员的监督。该《规定》的主要内容包括如下：(1)上市公司向社会公众增发新股、发行可转换公司债券、     

关于独立董事制度的思考

中国证监会于2001年颁布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》以来,学界赞誉颇多,但现实操作却不如人意。于是批评之声滚滚而来,学者们纷纷质疑独立董事制度在中国的可行性。以上问题不得不引起人们对独立董事制度的深入思考。一、独立董事制度的由来独立董事制度首创于美国,这一制度的形成与美国特殊的公司治理结构密切相关,并有着深刻的历史背景。20世纪70年代,几家公司卷入了向政府官员行贿的丑闻,还有一些性质恶劣的不当行为使股民对公司失去了信心,引发了很多对公司董事会及经理层不信任的法律诉讼案。这促使美国证监会要求所…     

养老金入市？

2011年12月15日，证监会主席郭树清建议，全国有2万亿元养老保险金余额，2．1万亿元住房公积金余额，将这些资金组织起来，专设或委托机构，投资资本市场，对全体居民都大有好处。此言一出，立时引起了巨大争议。     

转融通业务监督管理试行办法

中国证券监督管理委员会令第75号《转融通业务监督管理试行办法》已经2011年7月5日中国证券监督管理委员会第300次主席办公会议审议通过,现予公布,自公布之日起施行。主席尚福林二○一一年十月二十六日第一章总则第一条为了健全融资融券交易机制,拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源,规范转融通业务及相关活动,防范转融通业务风险,根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》,制定本办法。     

冷观证监会的“救市”政策

市场总有失灵的时候，证券市场更是不能放任自流。但是，监管并不意味着由政府的力量直接去干预股价和指数，而且，“救市”对市场的长期走向也无法产生深远影响     

论证券发行审核中的监管权配置

我国证券虚假发行上市问题屡禁不止,这折射出证券发行监管无力。透过证券发行监管中的问题,可以看到根源在于证监会、保荐人及证券交易所监管权配置被扭曲,因而应当重新定位三者的职能,合理配置监管权。证监会应当逐步放松股票公开发行审核的行政管制,回归执法者角色,配合完善的保荐人制度和证券交易所的一线监管职能;这样,可以在很大程度上解决虚假发行上市问题。     

虚拟担保骗取贷款 数额特大被判重刑

2005年11月8日上午，原证监会官员王小石涉嫌在帮助某公司上中过程中收受贿赂140万元一案，在北京市第一中级人民法院公开开庭进行了审理。     

小心基金公司大股东

近日,赴南方基金一哥们饭局,席问,某人不经意问我: “南方基金大股东是南方证券吧?” 没等我回过神来,一旁南方基金的仁兄已急忙辟谣:” 我们股东换了,和南方证券早就没关系了。”说罢,颇为不 满地加上一句:“这都多少年前的事情了,您还不知道?”